定增市场周报：上周无新增预案，多家公司调减拟募资额

定增研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 09 月 04 日 上周无新增预案，多家公司调减拟募资额 ——定增市场周报 2023.08.28-2023.09.03 相关研究 证券分析师 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 联系人 朱敏 (8621)23297818× zhumin@swsresearch.com 本期投资提示 ⚫ 无竞价项目底价发行，市价折价率环比下滑。上市公告日在上周的定增项目有 6 宗，环比减少 4 宗，募资额合计 67.44 亿元，环比减少 58.78%。其中 3 宗为竞价项目，有 2宗募足，募足率环比减少 20.83pct 至 66.67%，募资率环比减少 13.14pct 至 83.39%。上周上市公告的 3 宗竞价项目基准折价率均值为 14.66%，环比上升 1.50pct，无竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，3 宗竞价项目市价折价率均值为10.84%，环比下降 4.17pct。 ⚫ 上周 2 宗竞价项目解禁收益均为正。上周首次解禁的定增项目有 5 宗，环比增加 1 宗，其中 4 宗解禁收益为正，正收益家数占比 80.00%，环比增加 80.00pct。上周解禁的 2宗竞价项目解禁收益均为正，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为 3.68%、12.06%，环比分别上升 16.37pct、22.85pct。 ⚫ 本周解禁竞价项目平均浮盈收益 33.28%，浮盈占比 100%。本周即将有 6 宗定增项目首次解禁，以 9 月 1 日收盘价计的解禁资金合计为 37.88 亿元，环比下降 91.58%。本周即将解禁的 4 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为 33.28%、40.16%，浮动收益率为正的项目有 4 宗，浮盈占比 100.00%。 ⚫ 上周过会节奏放缓，倒挂家数环比减少。上周发审委通过 4 宗（其中竞价 3 宗），环比减少 7 宗；证监会通过 13 宗（其中竞价 10 宗），环比增加 2 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有 200 宗，环比增加 2 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数 11 宗，环比减少 6 宗，倒挂家数占比环比减少 3.09pct 至 5.50%，平均倒挂幅度环比扩大 0.17pct至 13.54%。 ⚫ 上周无新增定增项目。上周无新增定增项目，环比减少 13 宗。 ⚫ 多家公司调减拟募资额，司太立调超三成。上周有 8 家公司的 8 宗定增预案修订，环比增加 1 宗。其中司太立、今飞凯达、大湖股份、星环科技-U 将募资总额分别下调 26.66%、15.63%、1.96%、1.34%至 14.80 亿元、5.94 亿元、5.00 亿元、15.01 亿元。齐峰新材将发行数量、募资总额上限双双下调 8.73%至 12480.73 万股、5.49 亿元；东宏股份将发行数量下调 0.19%至 7707.02 万股，募资总额下调 29.57%至 4.12 亿元。 ⚫ 瑞玛精密改道现金收购，万科 A 终止定增。上周 5 家公司 6 宗定增预案终止，环比持平。其中瑞玛精密由于标的公司位于境外，整体工作进度历时较长，财务加期审计等事项也间接增加了本次交易成本。基于维护公司及投资者利益、提高交易效率、降低交易成本的目的，决定终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，向深交所申请撤回相关申请文件，同步调整收购方案，以现金方式收购 Pneuride Limited 51%股权。万科 A 基于当前公司 A 股股价处于低位，决定终止向特定对象发行股票。 ⚫ 风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页共13页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 .......................................................... 4 2.解禁收益分析 ................................................................. 5 2.1 上周机械设备行业解禁资金超两百亿 ...................................................................... 5 2.2 上周 2 宗竞价项目解禁收益均为正 ......................................................................... 6 2.3 本周解禁竞价项目平均浮盈收益 33.28% .............................................................. 7 3.定增进程跟踪 ................................................................. 8 3.1 上周过会节奏放缓，倒挂家数环比减少 ................................................................ 8 3.2 上周无新增定增项目 ................................................................................................ 10 3.3 多家公司调减拟募资额，司太立调减超三成 ...................................................... 10 3.4 瑞玛精密改道现金收购，万科 A 终止定增 ......................................................... 11 4.风险提示 ...................................................................... 12 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页共13页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 ....................................................... 4 图 2：最近一个月定价定增项目增发上市概况 ....................................................... 4 图 3：最近一个月竞价定增项目折价率 .........................................................