通信行业点评：AGI应用的第一性原理，从OpenAI首笔收购说起

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业点评 2023 年 09 月 04 日 通信 AGI 应用的第一性原理——从 OpenAI 首笔收购说起 市场认为，AI 应用“乱花渐欲迷人眼”，难以判断什么样的应用才能命中未来用户的需求。在本篇报告中，我们谨以 AI 领头羊 OpenAI 首笔收购涉及的游戏为例，阐述我们眼中 AGI 应用创新的第一性原理。 OpenAI 官宣首笔收购——Global Illumination（GI）。近日 OpenAI宣布已经收购美国初创企业 GI。GI 开发了沙盒大型多人在线角色扮演游戏 Biomes，它也被称为开源版《我的世界》（MC），有如下特性： 1）体素建模：降本增效。体素建模以牺牲视觉效果为代价，换取了操作门槛低、模型易修改、游戏世界真实性强的特点。破圈级体素游戏 MC 基于该技术带来的高度自由性吸引无数玩家追捧，2016 年 6 月微软公开 MC月活用户量就达 4000 万，远高于《魔兽世界》的高峰月活量 1200 万。 2）开源:低成本丰富游戏内容。《人生重开模拟器》原始版本存在上百漏洞，后在社区共同编译下以零成本完成了游戏的更新迭代，百度指数超过同期手游《哈利波特：魔法觉醒》。类似的，Biomes 上架 GitHub 后可玩性进一步增强，玩家可在社区中免费下载其他玩家制作的丰富模组。 3）UGC：助力应用快速推开。根据 Octoly 于 2016 年 8 月发布的数据，与 MC 相关的视频在 Youtube 上的累积播放量达到 353 亿次，其中来自MC 官方的视频只占 1%。明星玩家依托互联网平台发布视频吸引粉丝，也反过来提升了游戏的黏着度。Biomes 官方注重游戏社区的运营，在推特上积极营业，转发用户体验和游戏的最新动态。 什么是第一性原理？第一性原理的思维方式首先强调质疑，其次强调实验。马斯克跳出传统的基于规则和搜索系统，让车去思考，推出全球第一个端到端 AI 系统 FSD V12；航天业中 Space X 创造性地采用批量制造工业品的做法，采用可回收技术将单次星舰发射成本压缩至 200 万美元，重型火箭发射报价低于 1 亿美元，颠覆了航天发射市场的价格底线。 手机游戏的第一性原理：从按键游戏到触屏游戏。功能机时代的主流游戏为贪吃蛇、俄罗斯方块、扫雷等，游戏体验高度统一。随着智能机时代的到来，玩家的人脑意识可以直接转为手指滑动动作，通过触屏、滑动手指操作的三消、跑酷、卡牌类游戏引领风潮，对游戏体验的提升效果显著。 AI 智能体，AGI 的开始。OpenAl 联创 Andrej Karpathy 曾表示 AI 智能体是未来 Al 的前沿方向，大家普遍认为 AIGC 的诞生是为了降本，而我们认为，随着我们越来越接近 AGI，AI 将不再局限于“copilot”助手，而成为构建未来人类社会的基础框架。我们认为 AI 的第一性原理正是以 AI为本。我们看好斯坦福小镇等由“AI 生成内容”和“拥有自然语言界面”的游戏应用，看好小镇居民等具有类人类意识的 AI 智能体，它们将让人类体验到更新奇的内容世界，或许未来是用户加入 AI 自驱动的赛博空间。 投资建议：1）算力：看好光通信及边缘算力，看好新易盛、中际旭创、天孚通信、太辰光、德科立、锐捷网络、寒武纪、美格智能、紫光股份、中兴通讯、恒为、中贝通信等；2）模型层：关注国内外大模型的边际变化，建议关注科大讯飞、昆仑万维、百度；3）应用层：看好游戏的迭代创新，看好恺英网络、神州泰岳、盛天网络、紫天科技等；4）数据层：看好中国移动、中国电信、中国联通以及浩瀚深度、新华网、人民网等。 风险提示：伦理风险、技术发展不及预期、政策法律监管风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 孙爽 执业证书编号：S0680521050001 邮箱：sunshuang@gszq.com 相关研究 1、《通信：运营商——攻守兼备，数据要素与算力租赁中军》2023-08-27 2、《通信：AI 算力租赁 —— 数字基建新抓手》2023-08-22 3、《通信：数据要素进表——数据资产化的关键一步》2023-08-22 -16%0%16%32%48%2022-092023-012023-052023-08通信沪深3002023 年 09 月 04 日 P.2请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1 OpenAI 官宣首笔收购——Global Illumination ........................................................................................................ 4 2 Global Illumination 的产品是什么？——“开源版《我的世界》” ............................................................................ 4 2.1 要素一：体素游戏 ...................................................................................................................................... 4 2.1.1 什么是体素游戏 ............................................................................................................................... 4 2.1.2 体素游戏的优势是什么？ .................................................................................................................. 5 2.2 要素二：开源、UGC .................................................................................................................................. 7 2.2.1 开源：低成本丰富游戏内容 ............................................................................................................... 7 2.2.2UGC：助力应用快速推开 ................................................................................................................... 8 3 关于 AI