策略周报：继续关注地产、煤炭、钢铁等顺周期板块复苏

[Table_Title] 策略周报 继续关注地产、煤炭、钢铁等顺周期板块复苏 2023 年 09 月 04日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（8 月 28 日-9 月 1 日）科创 50、科创创业 50、国证 2000 表现居前，涨幅分别为 7.4%、4.53%、4.47%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是电子（7.06%）、煤炭（6.21%）、美容护理（5.77%）、机械设备（5.59%）、轻工制造（5.57%）。行业中下跌的分别是环保（-3%）、银行（-0.34%）、公用事业（-0.26%）、非银金融（-0.1%）、农林牧渔（0.17%）。 ◆ 本周（8 月 28 日-9 月 1 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是中芯概念（本周净流入 22.49 亿）、宁组合（本周净流入 14.78 亿）、国产芯片（本周净流入 14.47 亿）、汽车热管理（本周净流入 7.09亿）、无线充电（本周净流入 5.32 亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入-156.86 亿元。资金净流入规模前三名分别为迈瑞医疗（8.48 亿元）、中芯国际（6.99 亿元）、中国平安（6.35亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止 8 月 31 日，本周融资净流入 78.77 亿元，两融余额为 15712.09 亿元。行业层面，非银金融（34.58 亿元）、银行（17.1亿元）、环保（5.97 亿元）净买入居前。个股层面，东方财富（6.85亿元）、海光信息（6.58 亿元）、民生银行（4.13 亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点：在印花税减半政策落地后第一周效果开始体现,北向资金流出趋缓，A 股成交量呈现持续缩窄，为了进一步降低市场趋同交易，证监会出台加强程序化交易监管系列举措，类似于 2015 年杠杆牛结束后的整顿，目前对于量化基金的整治工作有望全面展开。此外证监会提及开展上市公司财务“洗澡”专项整治，对 32 家公司立案调查，北交所改革下发行底价制度或将退出，估值水平有望进一步提升，后续提振投资者信心措施将继续落地。本周北京上海等一线城市集体落实“认房不认贷”政策，全面解封房地产置换链条杠杆，一线城市积压的置换需求有望推动房地产市场逐渐走出底部，上交所也表示开启“一企一策”稳妥化解大型房企债券违约风险，推动民营房企股债融资项目案例落地。建议短期继续关注地产、煤炭、钢铁等顺周期板块复苏。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险、全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 [Table_Reports] 相关研究 《等待更多政策落地驱动市场企稳》 2023.08.31 《印花税减半，A 股再次得到政策支持》 2023.08.28 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 6 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1 工业企业利润降幅收窄 ..................................................................................... 8 2.2 新订单重返扩张区间，PMI 低位回升 .............................................................. 9 2.3 地产政策持续发力 ........................................................................................... 10 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................. 11 3.1 绿氢工业化规模应用落实，氢能产业发展潜力逐步释放 ............................ 11 3.2 三星预计 2023 年四季度起向英伟达供货 HBM3 内存 ................................... 13 3.3 华为 Mate 60 Pro 正式上线：半导体产业链或受益于消费电子需求提振15 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ....................................... 4 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ............................................... 4 图表 5 ：本周资金净买入前十 ........................