AIGC行业跟踪报告(二十二)：CRM领导者Salesforce，大力探索生成式AI可能性

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023 年 9 月 1 日 行业研究 CRM 领导者 Salesforce，大力探索生成式 AI 可能性 ——AIGC 行业跟踪报告（二十二） 互联网传媒 事件：Salesforce 于 23 年 8 月 25 日宣布“Winter’24 Release”，发布数百项具有生成式人工智能能力的功能，并将在 23 年 10 月 16 日正式提供；8月 31 日，CRM 领域 SaaS 巨头 Salesforce 发布 FY24Q2 业绩报告。 FY24Q2 业绩：1）收入 86.0 亿美元（YoY+11%），超出市场预期；实现订阅和支持收入 80.0 亿美元（YoY+12%），专业服务和其他收入 6.0 亿美元（YoY+3%）；净利润 12.7 亿美元（YoY +1763%）。2）公司上修 Q3 和全年预期，Q3/FY24 全年收入指引分别为 87.0-87.2/347-348 亿美元，主要受益于 8 月生效的产品价格上涨以及市场对其云和 SaaS 产品的弹性需求。 Salesforce 基于生成式 AI 技术推出多款产品。1）模型/平台层：23 年 3月，推出全球第一个用于 CRM 的生成式人工智能 Einstein GPT，它可以将公共 AI 模型（直接访问 OpenAI 的企业级 ChatGPT 技术等）和私有 AI 模型（Salesforce 内部开发的模型）与 CRM 实时数据相结合，以便用户可以直接在 Salesforce CRM 中通过提问对话获得自然语言提示。发布了由Einstein GPT 赋能的服务、销售、营销、协作、开发五大领域的相关功能，同时发布了由 OpenAI 构建的 ChatGPT for Slack 应用程序。随后，又更新了商务、自动化和数据分析领域的相关生成式 AI 功能，实现对原产品线的全面赋能。 2）产品层：23 年 6 月，发布产品套件 AI Cloud，它将集成 8 大 GPT 功能，包括 Sales/Service/Marketing/Commerce/Slack/Tableau/Flow/ Apex GPT。此外，除了能使用 Salesforce 本身的大模型外，AI Cloud 还能外部链接到 OpenAI、Cohere 和 Anthropic 的大模型。AI Cloud 定价为 36万美元/年起，其中包含 50 个 CRM、Slack 及 Tableau 的账号以及按用量计费的 Einstein AI、Mulesoft、Data Cloud 等功能。7 月 19 日，正式上线具有 Sales GPT 或 Service GPT 单项功能的产品，定价在 50 美元/月/用户。 3）信任层技术与模型开发平台：AI Cloud 中配套有数据安全技术 Trust Layer，拥有零数据保留、加密通信、数据访问检查、反馈存储、审计跟踪功能，保障客户数据安全；23 年 8 月推出 Einstein Studio，使公司能够直接调用实时数据平台 Data Cloud 的专有客户数据训练自己的 AI 模型，包括亚马逊的 SageMaker、谷歌的 Vertex AI 以及其他 AI 模型。 4）针对特定对象的 AI 产品解决方案：23 年 8 月，针对中小企业上线集销售、服务和营销功能于一体 CRM 产品 Salesforce Starter，定价为 25 美元/用户/月，针对销售团队上线协作产品 Slack Sales Elevate，定价为 60 美元/用户/月；针对现场服务公布 Salesforce Field Service。 AI 对 Salesforce 的影响：Salesforce 拥有全球最强大的客户数据集和独特技术优势，叠加 AI Cloud 的开放式生态活力及信任层的保驾护航，为生成式AI 质量持续提升带来保障。FY24Q2 业绩会中指出，AI 和涨价因素的影响需要在未来几年才能看到，同时 Slack 作为终端产品已成为众多 AI 公司的首选。我们认为，随着 Salesforce 的 GPT 功能模块稳步上线，有望提升付费用户数及 ARPPU，长期有望带来收入增长，商业化路径清晰明确。 我们看好 AIGC 在 CRM 等 SaaS 领域的应用场景落地，关注海外巨头微软、Salesforce、Adobe、Oracle，国内 SaaS 企业关注金蝶国际、金山办公。 风险提示：AI 技术研发和产品迭代不及预期；AI 行业竞争加剧风险；商业化进展不及预期风险；国内外政策风险。 买入（维持） 作者 分析师：付天姿 执业证书编号：S0930517040002 021-52523692 futz@ebscn.com 联系人：杨朋沛 021-52523878 yangpengpei@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 资料来源：Wind 相关研报 Unity 整合发布多款 AIGC 解决方案，有望辐射游戏结合 AI 加速落地——AIGC 行业跟踪报告（十一）（2023-06-28） 美图发布 7 款视觉 AIGC 产品，应用端产品落地加速——AIGC 行业跟踪报告（十）（2023-06-20） 腾讯 MaaS 能力全景图首次披露，行业大模型聚焦把握应用场景——AIGC 行业跟踪报告(九)（2023-06-20） AI 算力风口已现，IaaS 行业直接受益——AIGC 行业跟踪报告(八)(2023-06-17) AI 监管加速落地之时，传媒应用端逻辑再思 考——AIGC 行业跟踪报告(七)(2023-06-15) 微软前瞻 AIGC+游戏产品定档，有望实现游戏底层逻辑改良——AIGC 行业跟踪报告 (六)(2023-06-15) 美股 AIGC 产业链梳理及投资逻辑分析 ——AIGC 行业跟踪报告(五)(2023-06-09) 中文数字内容成为重要稀缺资源，可用作 AI大模型语料库——AIGC 行业跟踪报告(四) (2023-3-29) 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 表 1：Salesforce23 年主要 AI 产品及功能 AI Cloud 中 8 大 GPT 功能与上线/试用时间 领域 GPT 功能 功能说明 上线/试用时间 定价 销售 Sales GPT Sales Emails-根据 CRM 数据，为客户互动自动生成个性化电子邮件，其中包含“Introduce me (cold)”和“Follow Up on Prior Engagement”等选项； Sales Assistant-从客户研究和会议准备到起草合同条款，同时自动保持 CRM 更新； Call Summaries-自动记录和总结通话，并设置有跟进措施。 2023 年 7 月 19 日已上线 Sales Emails 功能已普遍可用，Buyer Assist