宏观经济专题报告：增加居民收入研究之一，海外个人所得税改革借鉴

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 宏观经济 | 专题报告 研究结论 ⚫ 2023 年 3 月，第十四届全国人大财经委在对今年预算报告的审查结果报告中建议，优化个人所得税综合所得征收范围，完善专项附加扣除项目和标准，这一提法在其他文件/官方提法中也有出现。在当下这一复苏放缓、稳增长加码、政治局会议明确“通过增加居民收入扩大消费”的阶段，个税调整有何空间尤其值得关注。本文通过梳理国内外经验，总结综合所得征收范围可以如何变化，以及个税政策如何适应数字经济发展，就这些问题进行探讨。 ⚫ 2023 年 8 月，为贯彻落实中共中央政治局会议关于扩大中等收入群体的部署要求，国家发展改革委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会，研究讨论促进城乡居民增收的政策举措。有关部门相关司局参加会议。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，深入调查研究，总结推广居民增收的有效途径，研究制定政策措施，促进低收入群众增收，扩大中等收入群体。 ⚫ 个税一直是财政调节收入的重要工具之一，历次个税改革重点都在降低中低收入者负担，加强对高收入者的税收调节和监管力度，措施包括但不限于： ⚫ 其一，专项扣除项目调整。根据财政部部长刘昆在《适时推进个人所得税改革修法》，“十四五”期间的直接税方面改革将更注重结构上的调整。专项附加扣除项目是保障和改善民生的一项重要政策，具有一定导向意义，未来一方面是完善现有机制，如建立根据居民个人情况动态调整专项附加扣除标准的机制，大病医疗方面可以参考美国，大病医疗专项扣除数额可以与收入挂钩，另一方面是新增一些专项扣除项目，如与婚姻家庭联动，在英国如果夫妻双方有任何一方收入无法达到起征点，且另一方收入水平处在基准税率区间（即收入较低的水平，2022 年则是年收入不超过 50270 英镑），则可以将 10%的免税额转给其配偶（如 2022-2023 财年可以转移 1260 英镑的扣除额度）。 ⚫ 其二，明确部分个人收入是否开始征收或是否并入综合所得等问题，经营性所得两项有一定调整空间，前者是因为居民收入来源更加多元，需要通过改革强化税收调节收入功能和促进税制公平，后者是因为目前数字经济等新业态中存在一些税收洼地。 ⚫ 个人经营所得划分标准需要适应数字经济等新业态。当前数字经济等领域存在一些个税洼地，原因在于有部分个人经营所得（分类征收）和劳务报酬（纳入综合所得）实际上都源于类似性质的劳动，但税负却不同。不过，像美国一样全部纳入综合所得并非唯一做法，英国征个税时仍区分工资薪金和个体经营利润，差距主要体现在扣除项上。此外，根据近期针对个体工商户所得税优惠政策文件的表述，我们认为 2024 年前传统领域个体工商户经营所得纳入综合所得的可能性较低。 ⚫ 2018 年中国个税改革以及一些海外经验都显示，与其它减税降费举措主要在企业端发力不同，个税往往直接增加居民可支配收入，从而提高消费能力，在促消费政策组合中见效更快。不过值得注意的是：（1） 由于居民消费倾向不同，不同年份政策拉动消费的效率会有变化，除此之外的衍生影响也值得关注（如通胀）；（2）针对汽车、家居等大宗消费的供给端消费政策已有落地，有望率先见效，且与促进群众增收的举措形成合力。 ⚫ 稳增长力度预计未来还将延续。近期财政正在多措并举稳增长，措施包括但不限于对一定条件下出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠；落实落细减税降费政策；延续实施上市公司股权激励有关个人所得税政策，等等。 风险提示 ⚫ 以英美等发达国家作为研究样本或与我国国情存在差异； ⚫ 个税改革拉动内需、促进共同富裕需要时间积累。 报告发布日期 2023 年 09 月 01 日 证券分析师 陈至奕 021-63325888*6044 chenzhiyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519090001 证券分析师 孙金霞 021-63325888*7590 sunjinxia@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515070001 证券分析师 陈玮 chenwei3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522080003 联系人 孙国翔 sunguoxiang@orientsec.com.cn 增加居民收入研究之一：海外个人所得税改革借鉴 政策密集出台窗口期——扩大内需周观察 2023-08-01 7 月美国 FOMC 点评：High for Longer 2023-07-31 东方战略观察周报：以色列司法改革的进展、影响与前景 2023-07-31 宏观经济 | 专题报告 —— 增加居民收入研究之一：海外个人所得税改革借鉴 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 以往个税调整涉及哪些内容？ ........................................................................ 4 调起征点是重要工具之一 ................................................................................................... 4 专项附加扣除作为配套工具同样重要.................................................................................. 5 扩大综合所得重在填补税收洼地 ......................................................................................... 5 个人经营所得划分标准需要适应数字经济等新业态 ........................................ 6 数字经济领域存在一些个税洼地 ......................................................................................... 6 目前数字经济新业态个税征收依然采用综合与分类相结合的税制 ....................................... 7 全部纳入综合所得并非唯一做法 ......................................................................................... 8 个税改革促消费成效快 ................................................................................... 8 财政正在多措并举稳增长 ....................