计算机行业周报：市场情绪略显平淡，算力和数据要素依然是重要方向

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 报 ⚫ 上周板块下跌 4.4%，数据要素板块表现相对较好，而算力、信创 AI 等主线下跌较多。从已公布中报的公司来看，多数公司上半年增长差强人意，但下半年预期将有所改善，我们认为，随着中报披露期临近结束，板块快速下跌有望结束，建议投资者从绩优个股和算力、数据要素和 AI 等主线中寻找机会。 ⚫ 算力板块具备较好吸引力，国产算力产业链值得重视：算力板块依然是当前高确定度的方向，首先，英伟达 H800 芯片 8 月份正式批量供应中国，相关企业 AI 服务器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片的将占据一席之地，建议关注国产算力产业链。 ⚫ 数据要素领域政策有望持续推出：随着国家数据局即将正式运作，将推动行业制度建设与产业发展创新，而上周财政部关于企业数据资源会计处理暂行办法公布，也对数据资产化起到关键性推动。我们继续推荐数据资源持有方、公共数据授权运营企业以及相关技术服务提供商。 ⚫ 海外大模型商业化开始加速，国内也将先 B 端后 C 端落地：目前 B 端产品落地的障碍相对较小，大模型公司已开始建设生态体系并推动 B 端应用落地，随着基础大模型备案的逐步落地，C 端应用也将逐步启动。我们认为，能够开发新产品、或者提高付费转化率的产品，有着较好的业务弹性。 ⚫ 信创领域大单频频落地，下半年有望提速：3 季度以来，信创行业加速趋势明显，近期中信银行 65.2 亿信创大单落地，麒麟、统信等公司也在多家央企中标，证明信创行业节奏有所加速，我们预计三季度还将有更多项目落地。不过，近期数字广东发布的 CEC-IDE 引发广泛关注，对信创板块短期可能会有一定冲击。 ⚫ 算力领域，建议关注亚康股份(301085，未评级)、海光信息(688041，未评级)、浪潮信息(000977，未评级)、中科曙光(603019，买入)、拓维信息(002261，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)。 ⚫ 数据要素领域，建议关注航天宏图(688066，买入)、云赛智联(600602，未评级)、银之杰(300085，未评级)、彩讯股份(300634，未评级)、中远海科(002401，未评级)、深桑达 A(000032，未评级)、上海钢联(300226，增持)、山大地纬(688579，未评级)、三维天地(301159，未评级)、每日互动(300766，未评级)等。 ⚫ AI 应用领域，建议关注科大讯飞(002230，买入)、金山办公(688111，增持)、新致软件(688590，未评级)、泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)、汉得信息(300170，未评级)、万兴科技(300624，未评级)等企业。 ⚫ 信创领域，建议关注远光软件(002063，买入)、普联软件(300996，未评级)、神州信息(000555，买入)等行业信创标的。 风险提示 技术落地不及预期；政策监管风险 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2023 年 08 月 28 日 证券分析师 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 证券分析师 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 证券分析师 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 联系人 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 联系人 覃俊宁 qinjunning@orientsec.com.cn 联系人 宋鑫宇 songxinyu@orientsec.com.cn 市场情绪略显平淡，算力和数据要素依然是重要方向 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 市场情绪略显平淡，算力和数据要素依然是重要方向 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：AI 自主智能体关注度提升 ............................................... 4 2.1 AI Agent 研究成果不断“出圈” ........................................................................................ 4 2.2 Agent 应用前景广阔 ..................................................................................................... 7 投资建议与投资标的 ...................................................................................... 8 风险提示 ........................................................................................................ 8 计算机行业行业周报 —— 市场情绪略显平淡，算力和数据要素依然是重要方向 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：Agent 能够和感知外界并做出决策和行动 ........................................................................... 4 图 2：大语言模型浪潮 .................................................................................................................. 5 图 3：大模型的能力涌现现象 ....................................................................................................... 5 图 4：AI Agents 领域动态 .................