海外市场及流动性跟踪8月第4期：美债利率有所回升，美元延续上涨

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 20 [Table_Page] 投资策略|定期报告 2023 年 8 月 23 日 证券研究报告 [Table_Summary] [Table_Title] 美债利率有所回升，美元延续上涨 ——海外市场及流动性跟踪 8 月第 4 期 说明：周报的数据均来自于 Wind 和 Bloomberg。数据截止 2023 年 8 月 22日。本报告中，上周指 2023 年 8 月 14 日-2023 年 8 月 18 日的五个交易日；本周指 2023 年 8 月 21 日-2023 年 8 月 22 日两个交易日。 报告摘要：  全球大类资产表现跟踪：本周（2023.8.21-8.22）大类资产：商品>权益>债券。上周大类资产：美元>债券>权益。本周（2023.8.21-8.22）全球权益资产表现分化，中资股表现相对靠后。上周全球权益资产普跌，港股表现相对靠后。本周（2023.8.21-8.22）大宗商品普涨，化工品>能源>农产品。上周大宗商品表现分化，化工品>农产品>能源。本周（2023.8.21-8.22）美元指数延续上涨，主要国家货币相对美元贬值。本周（2023.8.21-8.22）美债长短端利率均有所上行。上周美债短端利率小幅下行，长端利率上行。本周（2023.8.21-8.22）Markit iBoxx 中资美元债券净价指数下跌，细分项普遍下跌。  全球流动性跟踪：7 月 FOMC 美联储宣布加息 25BP，同时维持 950 亿美元/月缩表计划。上周以来，美债利率有所上行，主要为实际利率上行贡献。花旗美国经济意外指数较上周下调，花旗中国&欧洲较上周上调。美元流动性整体相对平稳，上周以来，美国 LIBOR-OIS 利差、美国 FRA-OIS 利差小幅收窄。最近一周以来（23.8.16-23.8.22 期间），ETF资金流入排名前三的国家/地区分别是中国大陆、加拿大、日本，分别流入 53.44 亿、8.06 亿、6.67 亿美元；ETF 资金流出排名前三的国家/地区分别是美国、中国台湾、欧元区，分别流出 47.66 亿、1.15 亿、 1.07 亿美元。  港股市场数据跟踪：本周（2023.8.21-2023.8.22）港股普跌，恒生科技收跌 0.16%，恒生指数收跌 0.89%。恒生指数 PE(TTM)从上周 8.53 倍下降至 8.45 倍，恒生指数 PB(LF)从上周 0.873 倍下降至 0.866 倍，股权风险溢价指数从上周 9.12%上升至本周 9.28%，沪深港股通 AH 溢价从上周 148.75 上升至本周 149.76。投资者情绪方面，CBOE 报 16.97%，较上周下降；恒指换手率均值为 28.96%，较上周上升。本周南下资金累计净流入 102.99 亿港元，成交额占港股成交日均比 16.55%。  风险提示：地缘政治冲突超预期、全球流动性收紧斜率超预期、国内经济增长不及预期等。 [Table_Author] 分析师： 戴康 SAC 执证号：S0260517120004 SFC CE No. BOA313 021-38003560 daikang@gf.com.cn 分析师： 吴迪 SAC 执证号：S0260523020001 shwudi@gf.com.cn 请注意，吴迪并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 20 [Table_PageText] 投资策略|定期报告 目录索引 一、全球大类资产表现跟踪 ................................................................................................ 4 （一）全球主要大类资产 ........................................................................................... 4 （二）全球主要权益资产 ........................................................................................... 5 （三）全球主要大宗商品 ........................................................................................... 6 （四）全球主要货币汇率 ........................................................................................... 7 （五）全球主要国家债券收益率 ................................................................................ 8 （六）中资美元债券净价指数 .................................................................................... 9 二、全球流动性跟踪 ......................................................................................................... 10 三、港股市场数据跟踪 ..................................................................................................... 13 （一）港股市场表现概况 ......................................................................................... 13 （二）港股市场估值概况 ......................................................................................... 13 （三）港股投资者情绪概况 ...................................................................................... 15 （四）港股流动性和资金概况 ...................................................................