计算机行业周报：中报披露高峰到来，关注绩优个股和算力等核心主线

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 ⚫ 上周板块下跌 4.3%，数据要素板块表现相对较好，而算力、AI 则下跌较多。本周将进入中报业绩披露密集期，从目前已披露企业情况看，受宏观经济和下游行业需求恢复缓慢影响，多数公司 Q2 业绩表现不佳。我们认为，板块整体性行情短期难以期待，更多是从绩优个股以及核心方向寻找投资机会，我们继续看好算力、数据要素和信创。 ⚫ 算力板块具备较好吸引力，国产算力产业链值得重视：算力板块依然是当前景气度最高的方向，首先，英伟达 H800 芯片已批量供应中国，相关企业 AI 服务器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片的将占据一席之地，建议关注国产算力产业链。 ⚫ 数据要素领域政策有望持续推出：随着国家数据局即将正式运作，将推动行业制度建设与产业发展创新，我们预计去年 12 月征求意见的数据资产入表政策有望落地。我们继续推荐数据资源持有方、公共数据授权运营企业以及相关技术服务提供商。 ⚫ 信创领域大单频频落地，下半年有望提速：3 季度以来，信创行业加速趋势明显，近期中信银行 65.2 亿信创大单落地，麒麟、统信等公司也在多家央企中标，证明信创行业节奏有所加速，我们预计三季度还将有更多项目落地。 ⚫ 海外大模型商业化开始加速，国内也将先 B 端后 C 端落地：此外微软与 Salesforce均对旗下重磅智能化应用进行了定价，相关价格均超市场预期，体现企业服务巨头对大模型赋能的 B 端产品有着较强的信心。目前 B 端产品落地的障碍相对较小，大模型公司已开始建设生态体系并推动 B 端应用落地，随着基础大模型备案的逐步落地，C 端应用也将逐步启动。我们认为，能够开发新产品、或者提高付费转化率的产品，有着较好的业务弹性。 ⚫ ⚫ 算力领域，建议关注亚康股份(301085，未评级)、海光信息(688041，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、中科曙光(603019，买入)、拓维信息(002261，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)。 ⚫ 数据要素领域，建议关注航天宏图(688066，买入)、云赛智联(600602，未评级)、银之杰(300085 ，未 评级)、彩讯股份 (300634 ，未评级)、中远海科(002401，未评级)、每日互动(300766，未评级)、深桑达 A(000032，未评级)、上海钢联(300226，增持)、山大地纬(688579，未评级)、三维天地(301159，未评级)等。 ⚫ AI 应用领域，建议关注科大讯飞(002230，买入)、金山办公(688111，增持)、新致软件(688590，未评级)、泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)、汉得信息(300170，未评级)、万兴科技(300624，未评级)等企业。 ⚫ 信创和网络安全领域，建议关注远光软件(002063，买入)、普联软件(300996，未评级)、安恒信息(688023，增持)、中国长城(000066，未评级)、中国软件(600536，未评级)、启明星辰(002439，未评级)、美亚柏科(300188，买入)、奇安信-U(688561，未评级)、信安世纪(688201，未评级)、格尔软件(603232，买入)等。 风险提示 政策落地不及预期风险；政策监管风险 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2023 年 08 月 22 日 证券分析师 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 证券分析师 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 证券分析师 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 联系人 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 联系人 覃俊宁 qinjunning@orientsec.com.cn 联系人 宋鑫宇 songxinyu@orientsec.com.cn 中报披露高峰到来，关注绩优个股和算力等核心主线 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 中报披露高峰到来，关注绩优个股和算力等核心主线 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点：中报披露高峰到来，关注绩优个股和算力等核心主线 ..... 4 二、本周行业专题： 政策持续加码，商密景气度上行可期 ............................. 4 2.1 政策持续出台，商密安全重视程度不断提升 ................................................................. 4 2.2 应用场景不断拓宽，抗量子密码算法等新方向不断涌现 ............................................... 6 风险提示 ........................................................................................................ 8 计算机行业行业周报 —— 中报披露高峰到来，关注绩优个股和算力等核心主线 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：我国商用密码发展历程 ....................................................................................................... 5 图 2：数字经济下商用密码迎来新需求 ......................................................................................... 5 图 3：《商用密码管理条例》修订版 .............................................................................................. 6 图 4：商用密码规模保持快速发展 ................................................................................................ 6 图 5：公共安全视频监控信息安全系统