海外市场及流动性跟踪8月第2期：美债利率有所回落，美元小幅上涨

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 20 [Table_Page] 投资策略|定期报告 2023 年 8 月 9 日 证券研究报告 [Table_Summary] [Table_Title] 美债利率有所回落，美元小幅上涨 ——海外市场及流动性跟踪 8 月第 2 期 说明：周报的数据均来自于 Wind 和 Bloomberg。数据截止 2023 年 8 月 8日。本报告中，上周指 2023 年 7 月 31 日-2023 年 8 月 4 日的五个交易日；本周指 2023 年 8 月 7 日-2023 年 8 月 8 日两个交易日。 报告摘要：  全球大类资产表现跟踪：本周（2023.8.7-2023.8.8）大类资产：美元>债券>权益。上周大类资产：商品>债券>权益。本周（2023.8.7-8.8）全球权益资产普跌，中资股表现相对落后。上周全球权益资产表现分化，中资股表现占优。本周（2023.8.7-2023.8.8）大宗商品普跌，能源>农产品>化工品。上周大宗商品表现分化，原油>化工品>农产品。本周（2023.8.7-2023.8.8）美元指数延续小幅上涨，主要国家货币相对美元贬值。本周（2023.8.7-8.8）美债短端利率上行，长端利率下行。上周美债短端利率有所下行，长端利率有所上行。本周（2023.8.7-2023.8.8）Markit iBoxx 中资美元债券净价指数下跌，细分项普遍下跌。  全球流动性跟踪：7 月 FOMC 美联储宣布加息 25BP，同时维持 950 亿美元/月缩表计划。上周以来，美债利率有所回落，主要为实际利率下行贡献。花旗中国&美国&欧洲经济意外指数均较上周上调。美元流动性整体相对平稳，美国 LIBOR-OIS 利差、美国 FRA-OIS 利差小幅抬升后有所收窄。最近一周以来（2023.8.2-2023.8.8 期间），ETF 资金流入排名前三的国家/地区分别是中国大陆、日本、亚太(除日本)，分别流入 33.94 亿、18.66 亿、14.36 亿美元；ETF 资金流出排名前三的国家/地区分别是欧洲地区、墨西哥、中国台湾，分别流出 6.94 亿、1.42 亿、1.22 亿美元。  港股市场数据跟踪：本周（2023.8.7-2023.8.8）港股普跌，恒生科技收跌 2.74%，恒生指数收跌 1.82%。恒生指数 PE(TTM)从上周 9.15 倍下降至 8.97 倍，恒生指数 PB(LF)从上周 0.940 倍下降至 0.925 倍，股权风险溢价指数从上周 8.32%上升至本周 8.51%，沪深港股通 AH 溢价从上周 143.79 上升至本周 144.52。投资者情绪方面，CBOE 报 15.99%，较上周下降；恒指换手率均值为 27.68%，较上周上升。本周南下资金累计净流入 117.66 亿港元，成交额占港股成交日均比 19.29%。  风险提示：地缘政治冲突超预期、全球流动性收紧斜率超预期、国内经济增长不及预期等。 [Table_Author] 分析师： 戴康 SAC 执证号：S0260517120004 SFC CE No. BOA313 021-38003560 daikang@gf.com.cn 分析师： 吴迪 SAC 执证号：S0260523020001 shwudi@gf.com.cn 请注意，吴迪并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 20 [Table_PageText] 投资策略|定期报告 目录索引 一、全球大类资产表现跟踪 ................................................................................................ 4 （一）全球主要大类资产 ........................................................................................... 4 （二）全球主要权益资产 ........................................................................................... 5 （三）全球主要大宗商品 ........................................................................................... 6 （四）全球主要货币汇率 ........................................................................................... 7 （五）全球主要国家债券收益率 ................................................................................ 8 （六）中资美元债券净价指数 .................................................................................... 9 二、全球流动性跟踪 ......................................................................................................... 10 三、港股市场数据跟踪 ..................................................................................................... 13 （一）港股市场表现概况 ......................................................................................... 13 （二）港股市场估值概况 ......................................................................................... 13 （三）港股投资者情绪概况 ...................................................................................... 15 （四）港股流动性和资金概况 ....................................................................