定增市场周报：上周竞价皆募足，无定增项目注册

新股研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 08 月 07 日 上周竞价皆募足，无定增项目注册 ——定增市场周报 2023.07.31-2023.08.06 相关研究 证券分析师 林瑾 A0230511040005 linjin@swsresearch.com 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 本期投资提示  上周竞价项目皆募足，基准折价率、市价折价率环比双双下降。上市公告日在上周的定增项目有 9 宗，环比增加 2 宗，募资额合计 160 亿元，环比增加 331.24%。其中 6 宗为竞价项目，全部募足，募足率、募资率环比双双升至 100.00%。上周上市公告的 6宗竞价项目基准折价率均值为 12.57%，环比下降 3.97pct，无竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，6 宗竞价项目市价折价率均值为 13.51%，环比下降2.09pct。  上周竞价项目解禁胜率近六成。上周首次解禁的定增项目有 9 宗，环比增加 8 宗，其中6 宗解禁收益为正，正收益家数占比 66.67%。上周解禁的 7 宗竞价项目中 4 宗解禁收益为正，正收益占比 57.14%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为 9.47%、3.79%。  本周解禁竞价项目浮盈占比不足四成。本周即将有 6 宗定增项目首次解禁，以 8 月 4 日收盘价计的解禁资金合计为 84.14 亿元，环比下降 42.48%。本周即将解禁的 6 宗均为竞价项目，其浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-4.71%、3.00%，浮动收益率为正的项目有 2 宗，浮盈占比 33.33%。  上周无定增项目注册，倒挂家数占比环比减少。上周发审委通过 9 宗（其中竞价 6 宗），环比减少 1 宗；无证监会注册项目，环比减少 19 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有 197 宗，环比增加 1 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数 6 宗，环比减少 1 宗，倒挂家数占比环比减少 0.52pct 至 3.05%。  雄韬股份定增扩产锂电池，华亚智能并购拓展业务范围。上周新增 7 家公司的 7 宗定增项目，环比减少 3 宗；预披露募资额 46.89 亿元，环比减少 32.29%。雄韬股份拟募资不超过 12.24 亿元用于湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设项目、通信基站储能项目（一期）、补流。本次募投项目将丰富公司产品结构，提升核心竞争力，强化行业优势。华亚智能拟购买冠鸿智能 51%股权，并募集配套资金。标的公司主要从事生产物流智能化方案的设计与优化，以及相关智能装备系统的研发、制造、集成和销售。本次交易完成后，上市公司将拓展半导体设备领域产品服务范围、拓宽下游应用领域。  多家公司调减募资规模，上海洗霸募资额下调约两成。上周有 8 家公司的 8 宗定增预案修订，环比增加 1 宗。其中，上海洗霸、豫园股份将募资总额分别下调 22.90%、13.11%至 5.4 亿元、42.50 亿元。美达股份、东百集团由于实施 2022 年度权益分派，分别调整发行价格及募资总额。  至纯科技因募投项目变化终止定增。上周 4 家公司 5 宗定增预案终止，环比增加 3 宗。其中至纯科技由于本次向特定对象发行 A 股股票募投项目中，部分项目土地权属证书尚未取得，后续证书取得时间目前尚不确定，公司前次募投项目尚未达预期，同时管理层计划暂缓实施新募投项目。根据当前外部市场环境变化及原募投项目实施进展，综合决定终止本次向特定对象发行 A 股股票事项。  风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页共 13 页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 ...............................................................4 2.解禁收益分析 ......................................................................5 2.1 上周计算机行业解禁资金领先 ............................................................................................. 5 2.2 上周竞价项目解禁胜率近六成 ............................................................................................. 6 2.3 本周解禁竞价项目浮盈占比不足四成 ............................................................................... 7 3.定增进程跟踪 ......................................................................8 3.1 上周无定增项目注册，倒挂家数占比环比减少 ........................................................... 8 3.2 雄韬股份定增扩产锂电池，华亚智能并购拓展业务范围 ........................................ 9 3.3 多家公司调减募资规模，上海洗霸募资额下调约两成 ........................................... 10 3.4 至纯科技因募投项目变化终止定增................................................................................. 11 4.风险提示........................................................................... 12 目录 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页共 13 页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 2：最近一个月定价定增项目增发上市概况 ..................................................... 4 图 3：最近一个月竞价定增项目折价率 ........................................