ESG周报：国资委进一步规范央企控股上市公司ESG信息披露，三部门发文促进绿证交易

策 略 研 究 2023.08.07 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 ESG 周 报 国资委进一步规范央企控股上市公司 ESG 信息披露，三部门发文促进绿证交易 分析师 郑豪 登记编号：S1220511040003 联系人 李倩 相 关 研 究 核心观点： 国内热点：国资委进一步规范央企控股上市公司 ESG 信息披露，三部门发文实现绿证对可再生能源电力全覆盖。国务院国资委办公厅发布《关于转发<央企控股上市公司 ESG 专项报告编制研究>的通知》，进一步规范央企控股上市公司 ESG 信息披露工作，以落实《提高中央企业控股上市公司质量工作方案》中提出的央企控股上市公司 ESG 专项报告披露“全覆盖”要求。另外，国家发展改革委、财政部以及国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，文件指出，进一步健全完善绿证制度，明确绿证适用范围，规范绿证核发，健全绿证交易，扩大绿电消费，完善绿证应用，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖。绿证是我国认定可再生能源电力生产、消费的唯一凭证，绿证依托中国绿色电力证书交易平台，以及北京电力交易中心、广州电力交易中心开展交易，随着绿证市场的逐步规范，预计市场交易将进一步活跃，绿电市场将进一步扩容。 海外热点：第二季度欧盟、美国 PPA 价格分别下降 15%、3%。美国智库爱迪生能源（Edison Energy）公布了全球再生能源市场最新报告。报告显示，欧洲和美国的购电协议（PPA）平均价格在今年第二季度均出现下降，其中美国 PPA 价格环比上一季度下降 3%；欧洲 PPA 价格环比上一季度下跌 15%。但报告作者指出，尽管市场对欧美的太阳能供应链及再生能源发电所需产品成本仍存在担忧，但对于购电协议价格下滑普遍感到乐观，并认为长期来看，PPA 对潜在的发电商和买家可能更具吸引力。预计未来将随着市场需求增加，带动 PPA 市场交易活跃。 产品追踪：本期新成立 2 只公募基金，均为环境保护主题，总规模为 0.24亿元；本期新发行 4 只债券，总规模 20.93 亿元，均为绿色债券；本期新发行 4 只银行理财产品，2 只为纯 ESG 主题，2 只为社会责任主题。 指数追踪：主要 ESG 指数近一周均上涨，涨幅最大的为中证 500ESG 基准，涨幅为 1.31%，其次为万德全 A 可持续，涨幅为 1.00%，中证 500ESG 基准、沪深 300ESG 领先、中证 500ESG 领先、万得全 A 可持续涨幅跑赢沪深 300 指数。近一年，万得 A50ESG 领先涨幅第一，为 5.99%，华证 ESG 领先涨幅4.96%，除万得全 A 可持续外，其余指数均跑赢沪深 300 指数。 碳交易追踪：本期全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 55.45 万吨，总成交额 3531.41 万元，8 月 4 日收盘价为 66.00 元/吨，较 7 月 28 日收盘价上涨 8.11%；本期欧盟碳期货（EUA）成交量为 12587.90 万吨二氧化碳当量，8 月 4 日收盘价为 82.45 欧元/吨二氧化碳当量，较 7 月 28 日收盘价下跌5.39%。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 专题策略报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 风险提示：国内外 ESG 发展不及预期；政策出现重大变化；ESG 各产品发展不及预期。 专题策略报告 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 国内政策及热点事件 1.1 国资委进一步规范央企控股上市公司 ESG 信息披露 近日，国务院国资委办公厅发布《关于转发<央企控股上市公司 ESG 专项报告编制研究>的通知》（以下简称《通知》），进一步规范央企控股上市公司 ESG 信息披露工作，以落实《提高中央企业控股上市公司质量工作方案》中提出的央企控股上市公司 ESG 专项报告披露“全覆盖”要求。据悉，《央企控股上市公司ESG 专项报告编制研究》主要包括《中央企业控股上市公司 ESG 专项报告编制研究课题相关情况报告》《央企控股上市公司 ESG 专项报告参考指标体系》和《央企控股上市公司 ESG 专项报告参考模板》。其中，《央企控股上市公司 ESG 专项报告参考指标体系》为上市公司提供了最基础的披露参考，即从环境、社会、治理三大维度，构建了包含 14 个一级指标、45 个二级指标、132 个三级指标的指标体系，全面涵盖 ESG 三大领域所有重点主题。另一方面，《央企控股上市公司 ESG 专项报告参考模板》提供了 ESG 专项报告的最基础格式参考，共包括 10个一级标题，26 个二级标题以及 2 个参考索引表，明确反映了 ESG 专项报告编制的主要环节和基本流程。 点评：对于企业来说，在 ESG 报告编制过程中，数据统计和量化是进行信息披露的一大痛点，特别是央企通常下辖众多子公司，在统计口径上更加需要规范和统一，作为我国部委层面首份关于 ESG 信息披露的推荐性标准，此次《通知》的发布，将为央企控股上市公司 ESG 信息披露难点和重点问题提供参照标准。 1.2 生态环境部表示企业应将 ESG 理念纳入核心价值理念 8 月 2 日，在《21 世纪活力·“ESG”创新论坛》上，中国生态环境部应对气候变化司副司长陆新明强调了企业 ESG 数据披露的重要性，以及企业应将 ESG 理念纳入其核心价值理念。陆新明表示，企业要着眼长远发展，将 ESG 理念有效融入到企业经营管理的全过程，通过改善 ESG 水平来不断提升企业长期价值。同时，企业要加大对气候友好型技术的投入，平衡 ESG 实践和企业回报，实现企业业绩和 ESG 融合发展；不断强化信息披露，伴随国家和国际相继推出的气候相关信息披露的标准和规范指引，这有利于为投资者提供更精准的 ESG 信息，同时使企业获得更多的认可和资源支持。 1.3 电力、热力生产和供应业上市公司 ESG 评级 A 占比 72.29% 8 月 4 日，根据每经—中财大“ESG 行动派”数据平台统计：今年截至 6 月 30日，A 股电力、热力生产和供应业共计有 83 家上市公司，其中有 50 家披露了ESG 相关报告，披露率为 60.24%，高于全行业水平。同时，在 83 家上市公司中，评级为 A（含 A+、A、A-）的公司最多，为 60 家，占比 72.29%；评级为 B（含 B+、B、B-）的公司为 7 家，占比 8.43%；获得 C（含 C+、C、C-）的公司数量，为 11 家，占比 13.25%；获评 D（含 D+、D、D-）的公司最少，为 5 家，占比 6.02%，评级表现较为亮眼。 点评：电力行业作为直接与民生经济相关的产业，不仅要支撑国民经济发展，还要肩负推动全社会向绿色低碳转型的重任，目前布局清洁能源、可再生能源是业内普遍共识，不少企业在自身主业基础上向其他清洁能源领域延伸已经成为了一种趋势，将 ESG 理念纳入经营发展战略中。 专题策略报告 4 敬