房地产行业周报：7月百强销售同比-37%，利好政策持续释放

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2023 年 08 月 06 日 强于大市(维持) 证 券研究报告•行业研究•房地产 房地产行业周报（7.31-8.6） 7 月百强销售同比-37%，利好政策持续释放 投资要点 西 南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：池天惠 执业证号：S1250522100001 电话：13003109597 邮箱：cth@swsc.com.cn 分析师：刘洋 执业证号：S1250523070005 电话：18019200867 邮箱：ly21@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行 业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基 础数据 [Table_BaseData] 股票家数 110 行业总市值（亿元） 16,043.33 流通市值（亿元） 15,424.93 行业市盈率 TTM 16.4 沪深 300 市盈率 TTM 12.1 相 关研究 [Table_Report] 1. 房地产行业周报（7.24-7.30）：政治局会议释放利好政策，城中村改造获支持 (2023-07-31) 2. 房地产行业周报（7.17-7.23）：6 月销售额同比-19%，南京、杭州土拍降温 (2023-07-24) 3. 房地产行业周报（7.10-7.16）：上海二轮供地热度不减，“金融 16 条”政策延期 (2023-07-16) 4. 房地产行业周报（7.3-7.9）：7 月首周销售同比-31%，土拍分化加剧 (2023-07-09) [Table_Summary]  7 月百强房企销售金额同比-37.2%，环比-36.6%。 2023 年 7 月百强房企全口径销售金额 3810 亿元，同比-37.2%，环比-36.6%，全口径面积 2253 万方，同比-36.8%，环比-30.4%。累计来看，1-7月累计销售金额 38373亿元，同比-5.9%，累计销售面积 21572万方，同比-5.9%。重点 30城供应环比-44%，前7 月累计同比-5%。成交环比-32%，同比-36%，累计同比仍增 9%，但增幅较上月收窄 9pp。7 月超过 8 成百强房企单月业绩环比降低，同比降低的企业近7 成，企业销售整体下降。1-7月 TOP10房企操盘金额同比增长 6.9%，TOP20降低 2.5%，TOP30 和 TOP50 同比降低 16.2%和 16.4%。  热点城市土拍热度降温，房企投资依旧谨慎。截止 7月 25日，全国 300城土地供应量 5826 万平米，同比-39%，较上月降幅收窄 15pp，短期内土地供应规模明显下降。全国 300城经营性土地总成交 1560幅，同比下降 16%，降幅较上月缩小，环比增长约 5%。重点城市平均溢价率降至 6.1%，流拍率升至26.5%。截至 7月末百强房企新增土储货值、投资金额和建面合计分别为 14120亿元、6952 亿元和 6178 万平方米，分别下滑 21%、20%和 16%。新增货值超过百亿的房企为 35 家，同比减少 19 家。百强房企新增货值 45.5%集中于TOP10 房企，TOP11-20 强新增货值占比 16.8%，TOP21-30 强占比 9.2%。  上海土拍热度稳中有升。8月 1日至月 2日，上海第二批次集中供地的剩余地块完成出让，9宗地全部成功出让，总成交金额 238亿元，总建面 75.8万平方米，平均楼板价 31407元/平方米，本批次供地质量较高，整体溢价率 8.14%，较 7月份的集中供地再提升 0.34个百分点，创近两年新高。国央企本次在上海拿地的总金额达到 169亿元，占本次土拍总金额的 71%，绿城成为本次土拍的大赢家，拿地金额达 139亿，占本次土拍总金额的 58%。民企表现相对弱势，仅有宝华山房地产竞得 2 宗地块。  中央及地方利好政策持续释放。8月 1 日中国人民银行、国家外汇管理局召开下半年工作会议，会中强调落实好“金融 16 条”延长保交楼贷款支持计划实施期限，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，引导个人住房贷款利率和首付比例下行，商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。8月 3日央行召开金融支持民营企业发展座谈会，听取有关意见建议，研究加强金融支持民营企业工作举措，提出推进民营企业债券融资支持工具（第二支箭）扩容增量。郑州印发《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，推出 15条措施，包括暂停执行限售政策、鼓励调整存量房贷利率、实施多孩家庭购房补贴、落实“认房不认贷”、降低住房交易税费等。  投资建议：我们认为当前板块应当关注 2 条投资主线：1）开发企业：华发股份、城建发展、越秀地产、招商蛇口、保利发展、滨江集团、建发股份、万科A 等；2）物管企业：中海物业、华润万象生活、招商积余等。  风险提示：销售恢复不及预期；政策效果不及预期；行业流动性风险。 -14%-9%-3%3%9%15%22/822/10 22/1223/223/423/623/8房地产 沪深300 房 地产行业周报（7.31-8.6） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 每周点评 ......................................................................................................................................................................................................... 1 2 市场回顾 ......................................................................................................................................................................................................... 5 3 行业及公司动态 ............................................................................................................................................................................................ 7 3.1 行业政策动态跟踪 ....................................................................................................................................................................