专题报告：北向资金本期净流入，两融环比增加

oing 2023 年 08 月 07 日 北向资金本期净流入，两融环比增加 —专题报告 投资要点 分析师：严凯文 S1050516080001 yankw@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 ▌ 增量资金面  基金发行：本期，新成立的偏股型基金发行份额为 45.09 亿份，上期为 95.35 亿份。  融资融券余额：截至 08 月 04 日，融资余额报 14933.03 亿元，环比上期增加 140.74 亿元；融券余额报 961.95 亿元，环比上期增加32.28 亿元；融资融券余额 15894.98 亿元，环比上期增加 173.03亿元。  沪股通与深股通：本期，沪股通资金净流入 52.24 亿元（上期净流入 201.64 亿元）；深股通资金净流入 72.44 亿元（上期净流入143.42 亿元）；北向资金合计净流入 124.67 亿元（上期净流入345.06 亿元）。  ▌ 资金压力面  IPO 融资规模：本期上市新股 5 家，总募集资金 67.59 亿元；上期上市新股 9 家，总募集资金 95.47 亿元。  产业资本增减持：本期，二级市场净减持 20.35 亿元；上期净减持57.43 亿元。  解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（0731-0804）市场迎来约945.99 亿元解禁规模，上期（0724-0728）和下期（0807-0811）市场的解禁压力规模分别为 581.32 亿元和 603.56 亿元。  交易费用：交易费用为 99.63 亿元，上期交易费用为 85.81 亿元。 ▌ 货币投放量  公开市场：本期，公开市场操作货币净回笼 2880 亿元，上期货币净投放 2290 亿元。  中期借贷便利：6 月，开展一年期 MLF 操作 1030 亿元，利率为2.65%,低于上一期,5 月共投放 2370 亿元。  信用货币派生：6 月，M1 增速 3.1%(前一期 4.7%)，M2 增速 11.3%（前一期 11.6%）。新增社融 42241 亿元（前一期 15555 亿元)，金融机构新增人民币贷款 32413 亿元（前一期为 12219 亿元）。 ▌ 市场资金价格  货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率下调 33.20bp，SHIBOR 一周利率下调 18.60bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）下调 29.04bp，银行间质押式回购加权利率（7 天）下调 25.30bp。银行间同业拆借加权利率（1 天）下调 31.90bp，银行间同业拆借加权利率（7 天）下调 10.15b。  国债市场：本期，1 年期国债收益率下调 2.74bp 至 1.9031%，10 年期国债上调 1.21bp 至 2.6563%，期限利差上行 3.95bp。  理财市场：本期，银行人民币理财预期年收益率(3 个月)为 2.94%，较上期上升 2bp。 ▌ 风险提示 宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期 -20-15-10-505(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 市场流动性跟踪 ......................................................................... 4 2、 本期增量资金面 ......................................................................... 4 2.1、 基金发行 ........................................................................ 4 2.2、 融资融券余额 .................................................................... 5 2.3、 沪股通与深股通 .................................................................. 5 3、 本期资金压力面 ......................................................................... 6 3.1、 IPO 融资规模 ..................................................................... 6 3.2、 产业资本增减持 .................................................................. 6 3.3、 解禁压力 ........................................................................ 7 3.4、 交易费用 ........................................................................ 7 4、 货币投放量 ............................................................................. 8 4.1、 公开市场 ........................................................................ 8 4.2、 中期借贷便利 .................................................................... 8 4.3、 信用货币派生 .................................................................... 9 5、 市场资金价格 ........................................................................... 11 5.1、 货币市场 ........................................................................ 11 5.2、 国债市场 ........................................................................ 12 5.3、 理财市场 ........................................................................ 12 YWDWsQmOqRpOmPwOrRzQpN8O8Q6MsQrRmOsRlOpPwOjMnNqP8OoPsMwMmQvMMYmOnR证券研究报告 请阅