汽车行业周报：Optimus Gen3亮相在即，特斯拉中国AI训练中心投入使用

汽车行业周报Optimus Gen3 亮相在即，特斯拉中国 AI 训练中心投入使用证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年02月08日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌Optimus Gen3亮相在即，春晚机器人含量颇高Optimus Gen3很快亮相，板块重要催化在即。马斯克称，Optimus将成为有史以来最伟大的产品，是第一台冯·诺依曼机器，长期目标是未来可在宜居星球独立开展建设任务。此前，特斯拉官方微博表示，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。此外，马斯克还将Optimus称为无限印钞机，解释称数字智能、AI芯片能力和机电灵巧度呈指数级增长，其乘积即为机器人能力，同时指出机器人可实现低成本自我制造，带来多个数量级的经济规模扩张，Optimus不仅是特斯拉未来的增长极，更是美国维持制造业竞争力的唯一希望。多家具身机器人将登上总台春晚，春晚机器人含量颇高。魔法原子、银河通用、宇树科技及松延动力四家厂商相继官宣，将登陆2026年央视春晚舞台。宇树科技已是第三次亮相；魔法原子成为春晚智能机器人战略合作伙伴；银河通用是春晚指定的具身大模型机器人；松延动力成为总台人形机器人合作伙伴。▌投资建议 我们认为这一轮人形机器人行情起点已经到来，Optimus Gen3即将发布与春晚两大催化确立，建议在Optimus Gen3发布之前首先关注T链确定性标的，实际发布效果超预期将会给整个人形机器人板块带来重要投资机遇。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌特斯拉中国 AI 训练中心已投入使用，物理AI加速落地FSD入华进程加速。2月6日特斯拉交流会上，公司副总裁陶琳表明特斯拉正积极参与中国市场辅助自动驾驶等相关系列工作。针对中国辅助驾驶和 AI 应用场景，特斯拉在中国已自主投入并使用了一家 AI 训练中心，从而进行特斯拉 AI 在中国的本地训练能力部署，算力水平可满足目前需求。特斯拉将投入超200亿美元布局六大领域。公司2026年重点投向六大领域：Cybertruck量产推进、AI算力中心建设、机器人工厂改造升级、储能业务扩张、全球制造体系升级以及充电网络持续建设与开放。针对Optimus人形机器人，特斯拉计划于2026年底改造现有Model S/X产线以实现量产能力。第三代Optimus相比第二代将实现明显提升，一旦功能设计成熟，量产本身不会成为最大难题。▌投资建议 把握FSD加速入华催化，FSD若在中国获批，将直接带动感知、决策、执行、连接等环节的硬件升级与数据服务需求。建议关注：1、高端整车制造商：江淮、赛力斯、北汽蓝谷等。2、智驾硬件供应商。PAGE 3投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：模塑科技、凯迪股份、亚普股份、新泉股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份； （2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特； （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器； （4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气； （5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 ； （6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙； （7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份，关注恒辉安防。PAGE 4重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-02-08股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E000700.SZ模塑科技15.380.680.510.6622.6230.1623.30买入300100.SZ双林股份35.491.240.931.1328.6238.1631.41买入300652.SZ雷迪克50.581.221.521.8941.4633.2826.76买入600733.SH北汽蓝谷8.13-1.25-1.04-0.41-6.50-7.82-19.83买入601127.SH赛力斯109.083.945.257.5527.6920.7814.45买入603179.SH新泉股份87.802.001.922.4443.9045.7335.98买入605133.SH嵘泰股份31.690.880.851.1836.0137.2826.86买入605288.SH凯迪股份132.601.240.771.26106.94172.21105.24买入920978.BJ开特股份32.660.771.091.4042.4229.9623.33买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 5重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测公司代码名称2026-02-08股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E300952.SZ恒辉安防47.100.80.750.9458.88 62.850.11 买入301225.SZ恒勃股份142.301.271.541.71112.0592.4083.22买入601689.SH拓普集团72.601.782.212.9040.7932.8525.03买入603013.SH亚普股份25.750.981.131.2726.2822.7920.28买入603119.SH浙江荣泰102.390.630.901.29162.52113.7779.37买入688698.SH伟创电气91.461.161.291.3978.8470.9065.80买入920221.BJ易实精密16.270.560.490.6029.0533.2027.12买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：Wind、华鑫证券研究PAGE 6风 险 提 示汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 7目 录CONTENTS3. 行业数据跟踪4. 公司公告1. 人形机器人板块市场表现诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明5. 风险提示2. 汽车板块市场表现及估值水平PAGE 801人形机器人板块 市场表现1.1、 本周华鑫人形机器人指数涨0.27%诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明本周华鑫人形机器人指数涨0.27%，2025年以来累计收益率达到111.7%。拥挤度方面，本周人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的18.2%，位于2025年以来的41.0%分位。人形机器人板块收益率与拥挤度资料来源：wind，华