传媒互联网行业7月报：23H1游戏流水持续回暖，7月票房刷新除春节档当月外单月票房纪录

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业月报 传媒 2023 年 08 月 05 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 刘文轩 邮箱：liuwx＠tebon.com.cn 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《芒果超媒（300413.SZ）首次覆盖报告：以优质内容为核心，打造 AI赋 能 的 全 产 业 链 数 字 媒 体 》，2023.8.3 2.《传媒互联网行业周报：7 月游戏版号发布；上半年国内游戏市场回暖趋势明显》，2023.7.30 3.《转型收获成效，构建汤姆猫 IP 生态-汤姆猫（300459.SZ）首次覆盖报告：全栖 IP 生态运营商，AI 赋能展望广阔空间》，2023.7.25 4.《传媒互联网行业周报：二季度传媒持仓环比继续提升；关注中报绩优和体育赛事等相关标的》，2023.7.23 5.《传媒互联网行业周报：《生成式人工智能服务管理暂行办法》重视数据鼓励应用；关注业绩预告超预期企 业》，2023.7.16 传媒互联网行业 7 月报：23H1游戏流水持续回暖，7 月票房刷新除春节档当月外单月票房纪录 [Table_Summary] 投资要点：  行情概述：2023 年 7 月，传媒行业指数（SW）跌幅为 7.57%，沪深 300 涨幅为4.48%，创业板指涨幅为 0.98%，上证综指涨幅为 2.78%。传媒指数相较创业板指数下跌 8.55%。各传媒子板块中，媒体下跌 2.44%，广告营销上涨 2.25%，文化娱乐下跌 12.85%，互联网媒体下跌 3.12%。2023 年 7 月，港股互联网板块涨幅为 15.49%，恒生科技涨幅为 16.33%，恒生指数涨幅为 6.15%。港股互联网板块相较恒生科技指数跑输 0.84%。  数据跟踪：1）上半年中国游戏市场回暖。根据伽马数据，2023 年 1-6 月，中国游戏市场规模为 1442.63 亿元，环比上升 22.16%，同比下降 2.39%。7 月国内及出海手游均实现流水同比增长。根据 Sensor Tower 数据，2023 年 7 月国内手游 iOS渠道流水约为 92 亿元，同比上升 11%，环比上升 7%。国内游戏厂商出海手游iOS+Google Play 渠道流水约为 46 亿元，同比增长 4%，环比基本持平。2）电影：7 月全国票房 87.17 亿元，《八角笼中》票房领跑。根据猫眼专业版，2023 年 7 月全国票房 87.17 亿元，刷新除春节档当月外单月票房纪录，进入中国影史大盘单月票房榜前 6。观影总人次 2.1 亿，总场次 1184.6 万，平均票价 41.1 元。7 月总票房环比增加 111%，同比增加 149%，环比上升主要由于，一是暑期档观影需求旺盛；二是优质影片口碑超预期，供给进一步拉动需求。票房前三分别为《八角笼中》19.2 亿、《消失的她》18 亿、《长安三万里》15.4 亿。暑期档方面，截至 7 月初，档期票房已突破 136 亿元，观影人次超 3.35 亿，平均票价为 40.5 元。供给方面，共有 137 部新片计划于档期内上映。结合猫眼第三方媒体预测，23 年暑期档有望出现 7 部 10 亿以上票房大片，分别为已破 10 亿的《消失的她》《八角笼中》《长安三万里》《封神第一部》，以及预期破 10 亿的《热烈》《巨齿鲨 2：深渊》《孤注一掷》。  投资组合：腾讯控股、快手、芒果超媒、恺英网络、汤姆猫、三七互娱、姚记科技、分众传媒、思美传媒、百度集团-SW、美团-W、网易-S、完美世界等。  投资主题：AI 和 VR 应用，游戏，影视，广告，动漫 IP，恒生科技，中概互联等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等；A 股主要有芒果超媒、浙数文化、电广传媒、皖新传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、汤姆猫、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。  投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  风险提示：宏观经济波动风险；重点产品上线进度不及预期风险；行业监管趋严风险。 -18%-15%-11%-7%-4%0%4%2022-082022-122023-04沪深300 行业月报 传媒 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 行情回顾 ...................................................................................................................... 4 1.1. A 股传媒板块 ....................................................................................................... 4 1.2. 港股互联网板块................................................................................................... 5 2. 月度数据跟踪 ............................................................................................................... 5 2.1. 游戏市场：上半年游戏市场回暖，7