海外市场及流动性跟踪8月第1期：美债利率小幅抬升，美元小幅反弹

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 20 [Table_Page] 投资策略|定期报告 2023 年 8 月 2 日 证券研究报告 [Table_Summary] [Table_Title] 美债利率小幅抬升，美元小幅反弹 ——海外市场及流动性跟踪 8 月第 1 期 说明：周报的数据均来自于 Wind 和 Bloomberg。数据截止 2023 年 8 月 1日。本报告中，上周指 2023 年 7 月 24 日-2023 年 7 月 28 日的五个交易日；本周指 2023 年 7 月 31 日-2023 年 8 月 1 日两个交易日。 报告摘要：  全球大类资产表现跟踪：本周（2023.7.31-8.1）大类资产：美元>债券>权益。上周大类资产：商品>权益>债券。本周（2023.7.31-8.1）全球权益资产表现分化，新兴市场优于发达市场。上周全球权益资产普涨，中资股表现突出。本周（2023.7.31-8.1）大宗商品表现分化，化工品>原油>农产品。上周大宗商品表现分化，化工品>原油>农产品。本周（2023.7.31-8.1）美元指数小幅上涨，主要国家货币相对美元贬值。本周美元指数延续小幅上涨，主要国家货币相对美元贬值。本周（2023.7.31-8.1）美债长短端利率延续小幅抬升趋势。本周（2023.7.31-8.1）Markit iBoxx 中资美元债券净价指数下跌，细分项普遍下跌。  全球流动性跟踪：7 月 FOMC 美联储宣布加息 25BP，同时维持 950 亿美元/月缩表计划。上周以来，美债利率小幅上行，实际利率上行贡献。花旗美国&中国经济意外指数较上周上调，花旗欧洲经济意外指数较上周下调。美元流动性整体相对平稳，上周以来，美国 LIBOR-OIS 利差、美国 FRA-OIS 利差小幅抬升后有所收窄。最近一周（23.7.26-23.8.1），ETF 资金流入排名前三的国家/地区分别是美国、中国大陆、中国香港，分别流入 184.88 亿、21.51 亿、9.71 亿美元；ETF 资金流出排名前三的国家/地区分别是中国台湾、欧洲地区、德国，分别流出 5.69 亿、 5.00 亿、1.73 亿美元。  港股市场数据跟踪：本周（2023.7.31-2023.8.1）港股延续普涨，恒生科技收涨 1.60%，恒生指数收涨 0.47%。恒生指数 PE（TTM）基本维持在 9.34 倍，恒生指数 PB（LF）从上周 0.957 上升至 0.964 倍，股权风险溢价指数从上周 8.35%下降至本周 8.04%，沪深港股通 AH 溢价从上周 141.60 上升至本周 142.02。投资者情绪方面，CBOE 报 13.93%，较上周上升；恒指换手率均值为 35.23%，较上周上升。本周南下资金累计净流入 35.19 亿港元，成交额占港股成交日均比 17.97%。  风险提示：地缘政治冲突超预期、全球流动性收紧斜率超预期、国内经济增长不及预期等。 [Table_Author] 分析师： 戴康 SAC 执证号：S0260517120004 SFC CE No. BOA313 021-38003560 daikang@gf.com.cn 分析师： 吴迪 SAC 执证号：S0260523020001 shwudi@gf.com.cn 请注意，吴迪并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 20 [Table_PageText] 投资策略|定期报告 目录索引 一、全球大类资产表现跟踪 ................................................................................................ 4 （一）全球主要大类资产 ........................................................................................... 4 （二）全球主要权益资产 ........................................................................................... 5 （三）全球主要大宗商品 ........................................................................................... 6 （四）全球主要货币汇率 ........................................................................................... 7 （五）全球主要国家债券收益率 ................................................................................ 8 （六）中资美元债券净价指数 .................................................................................... 9 二、全球流动性跟踪 ......................................................................................................... 10 三、港股市场数据跟踪 ..................................................................................................... 13 （一）港股市场表现概况 ......................................................................................... 13 （二）港股市场估值概况 ......................................................................................... 13 （三）港股投资者情绪概况 ...................................................................................... 15 （四）港股流动性和资金概况 .................................................................................