定增市场周报：折价率升至八五折以上，本周解禁竞价近六成浮盈

新股研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 07 月 31 日 折价率升至八五折以上，本周解禁竞价近六成浮盈 ——定增市场周报 2023.07.24-2023.07.30 相关研究 证券分析师 林瑾 A0230511040005 linjin@swsresearch.com 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 本期投资提示  上周仅 1 宗竞价项目募足，基准折价率、市价折价率环比双双上升。上市公告日在上周的定增项目有 7 宗，环比减少 1 宗，募资额合计 37.10 亿元，环比减少 67.06%。其中4 宗为竞价项目，但仅有 1 宗募足，募足率环比减少 41.67pct 至 25.00%，募资率环比减少 20.77pct 至 72.53%。上周上市公告的 4 宗竞价项目基准折价率均值为 16.55%，环比上升 5.22pct。其中，扬电科技、川金诺按照八折底价定价。从市价折价率角度看，4 宗竞价项目市价折价率均值为 15.60%，环比上升 3.52pct。  上周仅 1 宗定价项目解禁。上周仅解禁西南证券 1 宗定价项目首次解禁，环比减少 6 宗，其解禁日绝对收益率、超额收益率分别为-19.95%、16.66%。  本周解禁竞价项目近六成浮盈。本周即将有 9 宗定增项目首次解禁，以 7 月 28 日收盘价计的解禁资金合计为 146.28 亿元，环比增加 289.03%。本周即将解禁的 7 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为 10.55%、13.11%，浮动收益率为正的项目有 4 宗，浮盈占比 57.14%。  上周过会注册节奏明显加快，倒挂家数占比环比减少。上周发审委通过 10 宗（其中竞价 9 宗），环比增加 6 宗；证监会通过 19 宗（其中竞价 14 宗），环比增加 18 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有 196 宗，环比增加 3 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数 7 宗，环比减少 1 宗，倒挂家数占比环比减少 0.58pct 至 3.57%，  通润装备定增扩产光伏逆变器，威帝股份置入新能源电池安全功能器件业务。上周新增9 家公司的 10 宗定增项目，环比减少 3 宗；预披露募资额 69.26 亿元，环比减少 49.82%。通润装备拟募资不超过 17 亿元用于 18GW 光伏、储能逆变器扩产项目和 5GWh 储能系统项目、补充流动资金及偿还银行贷款。募投项目顺应光伏市场主流需求、优化产品结构，同时将为公司扩大储能逆变器的产能，快速提高储能领域的市场占比。威帝股份拟购买宝优际 100%的股份，并募集配套资金。通过本次交易，上市公司将置入具有广阔市场前景和较强盈利能力的新能源电池安全功能器件资产，有利于提升核心竞争力。  天禄科技补流下调约两成。上周有 7 家公司的 7 起定增预案修订，环比减少 1 宗。其中长亮科技（项目融资）将发行数量、募资总额分别下调 0.10%、8.30%至 7307.75 万股、5.73 亿元。天禄科技（补充流动资金）将发行数量、募资总额分别下调 20.40%、20.37%至 716.40 万股、1.17 亿元。  潍柴重机交易未达一致。上周 2 家公司 2 宗定增预案终止，环比减少 1 宗。其中潍柴重机（融资收购其他资产）鉴于交易各方对本次交易方案进行多轮协商和谈判后对诸多交易细节未能达成一致，决定终止本次重组事项。  风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 股票报告网整理http://www.nxny.com 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页共 14 页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 ...............................................................4 2.解禁收益分析 ......................................................................5 2.1 上周非银金融行业解禁资金领先 ........................................................................................ 5 2.2 上周仅 1 宗定价项目解禁...................................................................................................... 6 2.3 本周解禁竞价项目近六成浮盈 ............................................................................................. 7 3.定增进程跟踪 ......................................................................7 3.1 上周过会注册节奏明显加快，倒挂家数占比环比减少 ............................................. 7 3.2 通润装备定增扩产光伏逆变器，威帝股份置入新能源电池安全功能器件业务 .............................................................................................................................................................. 11 3.3 天禄科技补流下调约两成 .................................................................................................. 12 3.4 潍柴重机交易未达一致....................................................................................................... 12 4.风险提示........................................................................... 13 目录 股票报告网整理http://www.nxny.com 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页共 14 页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 .