行业信息跟踪：汽车去库显著，光伏装机延续高增

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.7.17-2023.7.23） 汽车去库显著，光伏装机延续高增 2023 年 07 月 25 日 ➢ 上周数据相对较优： 煤炭：供给边际收缩，需求回暖。供给端，国内受产地安全检查影响产量小幅受限，海外进口趋于平缓。需求端，动力煤旺季需求呈回升趋势。焦煤受焦炭第二轮提涨落地、第三轮提涨开启影响，市场情绪走强，补库需求较优。 玻璃：交投良好，价格小幅回升，库存延续去化。价格端，上周国内浮法玻璃均价 1930.16 元/吨，环周+1.4%。库存端，上周重点监测省份生产企业库存总量4642 万重量箱，环周-8.7%，降幅扩大。 汽车：库存降至警戒线下，销售整体稳健。库存端，6 月汽车经销商综合库存系数 1.35，环比-22.4%，同比-0.7%，降至警戒线以下。销售端，7 月 1-16 日，乘用车市场零售 68.6 万辆，同比去年同期+0%，较上月同期-4%。今年以来累计零售 1,021 万辆，同比+3%。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 光伏：国内新增装机数据高增，出口增速边际走弱。内需方面，23 年 6 月光伏新增装机 17.21GW，同比+140.0%，环比+33.4%，1-6 月累计同比+154.0%。出口方面，6 月光伏组件、逆变器实现出口额 287.42 亿元、66.76 亿元，同比分别-4.5%、+41.0%，环比分别-9.2%、-10.5%。 水泥：价格走弱，需求继续回落。价格端，上周全国水泥市场价格环周继续-1%。出货端，7 月下旬，受降雨和台风天气影响，国内水泥市场需求环比继续减弱，全国重点地区水泥企业出货率约为 53%，同比回落 11 个百分点。 培育钻石：6 月印度培育钻石进出口延续疲弱。6 月印度培育钻石毛坯进口额 0.79亿美元，环比+36.3%，同比-46.4%，增速较 3 月+0.5ppt；6 月印度培育钻石裸钻出口额为 0.98 亿美元，环比-29.9%，同比-34.9%，增速较 5 月-13.4ppt。 ➢ 资源国汇率：美国地产、零售数据走弱，就业依旧强劲。上周美元指数+1.1%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）6 月成屋销售：美国 6 月成屋销售总数年化 416 万户，低于预期的 421 万户，低于前值的 430 万户。2）6 月营建许可：美国 6 月营建许可 144 万户，低于预期的 150 万户，低于前值的 149.6 万户。3）6 月零售销售：美国 6 月零售销售环比+0.2%，低于预期的+0.5%，低于前值的+0.5%。4）初请失业金人数：7 月 15 日当 周，经 季 节 调整 后 的 初请 失 业金 人 数 减少 9000 人至 22.8 万人 ， 低 于 预 期的 24 万 人 ， 低 于前 值 的 23.7 万人 ，为 5 月 中 旬以 来 的 最 低 水平 。上周美元指数环周+1.1%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周南非兰特领涨，环周+2.7%，较去年同期-4.6%；阿根廷比索领跌，环周-1.6%，较去年同期-51.8%；人民币兑美元环周+0.3%，较去年同期-5.5%。 ➢ 国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤、焦煤国内价格继续回升。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 872.00 元/吨，环周+22.40 元/吨，（国内-海外）价差-1133.77 元/吨，位于 2017 年以来的 1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 1984.00 元/吨，环周+108.00 元/吨，（国内-海外）价差 153.38 元/吨，位于 2017 年以来的 14.1%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差皆小幅上行。3）农产品板块：上周农作物（国内-海外）价差皆上行。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之八十一：“交易”扰动仍存-2023/07/24 2.A 股策略周报 20230723：隐藏的右侧行情-2023/07/23 3.2023Q2 基金持仓深度分析：切换艰难，等待主线-2023/07/22 4.行业信息跟踪（2023.7.10-2023.7.16）：家电内外需皆有回暖迹象，钢铁淡季产需维持疲弱-2023/07/18 5.策略专题研究：资金跟踪系列之八十：“交易”明显回流，“配置”继续切换-2023/07/17 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅逻辑 .................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ........................................................................................................................................... 10 4 板块信息跟