化工新材料行业周报：6月MLCC总出货量增幅达12%，索尔维推出100%可回收聚酰胺

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2023 年 07 月 16 日 化工新材料 优于大市 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《金宏气体（688106.SH）： H1业绩增长亮眼，部分电子特气量价齐升》，2023.7.12 2.《光威复材（300699.SZ）：Q2 延续 承 压 ， 关 注 新 品 放 量 节 奏 》，2023.7.12 3.《中国巨石（600176.SH）：23Q2业绩改善兑现，龙头逐季向上可期》，2023.7.12 4.《国瓷材料（300285.SZ）：战略合作科达制造，看好陶瓷墨水色釉料市占率提升》，2023.7.10 5.《化工行业周报（20230703-20230709）-万华化学发布 HDI 及加合物扩能项目环境影响报告书报批前公示，山东滨化签约40 万吨/年聚醚项目》，2023.7.10 6 月 MLCC 总出货量增幅达 12%，索尔维推出 100%可回收聚酰胺 [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报 4057.43 点，环比上涨 1.18%。其中，涨幅前五的有联瑞新材(17.1%)、雅克科技(15.12%)、博迁新材(13.5%)、赛伍技术(12.26%)、飞凯材料(11.34%)；跌幅前五的有双星新材(-9.11%)、奥来德(-6.48%)、泛亚微透(-4.1%)、南大光电(-3.43%)、普利特(-3.27%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 7295.23 点，环比上涨 4.43%；申万三级行业显示器件材料指数收报 1117.85 点，环比上涨 3.09%；中信三级行业有机硅材料指数收报 7636.19 点，环比上涨 3.67%；中信三级行业碳纤维指数收报 2979.82点，环比下跌 1.27%；中信三级行业锂电指数收报 3062.98 点，环比上涨 2.51%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1807.61 点，环比上涨 1.1%。  6 月 MLCC 总出货量增幅达 12%，供应商营运逐步攀升。TrendForce 集邦咨询表示，随着全球通胀逐季降温，市场库存转趋健康，ODM 拉货恢复过往节奏，MLCC供应商月平均 BB Ratio 从四月 0.84，一路回升至七月初的 0.91，总出货量也从三月 3,450 亿颗，逐步攀升到六月 3,890 亿颗，增幅达 12%。TrendForce 集邦咨询表示，MLCC 产业历经上半年市场库存去化与产能调节后，从第二季起 BB Ratio与出货量已开始逐月缓步成长，说明 MLCC 产业谷底已过。展望下半年，尽管有返校、节庆购物刺激需求，但仍需观察终端市场需求在传统旺季恢复的程度，此将引导 MLCC 产业下半年的发展方向。（资料来源：集邦咨询，全球半导体观察）  索尔维推出 100%可回收聚酰胺。7 月 11 日，索尔维官网宣布，经过严格审核的开创性化学回收工艺，索尔维为消费品和工程塑料市场提供高品质的回收聚酰胺66。作为高性能和可持续聚酰胺 66 聚合物的领导者，索尔维继续推动其产品组合的创新，推出了由 100%消费前回收聚酰胺制成的全新专业级 Rhodianyl，该产品由索尔维位于巴西的 Santo Andre 工厂生产。该产品已获得 SCS 再生成分认证。国际公认的第三方认证机构 SCS 全球服务进行了严格的审核，以验证集团整个生产过程的可追溯性，包括废料管理和尖端的解聚反应，该反应生成最终的 100%可回收聚酰胺。Rhodianyl 可用于汽车、小家电和纺织品市场的工程塑料。Rhodianyl可用于汽车、小家电和纺织品市场的工程塑料中，是对集团广泛的创新型可持续聚合物的补充，适用于当今消费品行业中最高品质的纺织品和纤维。（资料来源：索尔维，化工新材料）  重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 -22%-18%-15%-11%-7%-4%0%2022-072022-112023-03沪深300 行业周报 化工 2 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 上期 本期 300285 国瓷材料* 0.50 0.72 1.02 55.68 38.88 27.44 买入 买入 002810 山东赫达* 1.03 1.09 1.31 21.70 17.21 14.32 买入 买入 002409 雅克科技* 1.10 1.70 2.39 45.73 49.64 35.31 买入 买入 688550 瑞联新材* 2.52 2.85 3.64 18.50 13.53 10.59 买入 买入 688300 联瑞新材* 1.51 1.92 2.39 32.24 27.93 22.44 买入 买入 688268 华特气体* 1.71 2.10 2.26 43.32 35.92 33.38 买入 买入 300019 硅宝科技* 0.64 0.99 1.30 24.56 17.05 12.98 买入 买入 资料来源：Wind，德邦研