机械行业研究周报：6月社融、信贷数据表现亮眼，人形机器人板块催化不断

敬请参阅最后一页特别声明 1  上周（2023/7/10-2023/7/14）5 个交易日，SW 机械设备指数上涨 0.57%，在申万 31 个一级行业分类中排名第16；同期沪深 300 指数上涨 1.92%。年初至今，SW 机械设备指数上涨 12.94%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 5；同期沪深 300 指数上涨 0.71%。  6 月信贷数据超预期，关注顺周期复苏。根据央行公布的金融数据显示，23H1 人民币贷款增加 15.73 万亿元，同比多增 2.02 万亿元，6 月人民币贷款增加 3.05 万亿元，同比多增 2296 亿元。23 年 6 月社会融资规模增加4.22 万亿元，比去年同期少 9859 亿元，但环比增长 2.67 万亿元。6 月信贷和社融数据均表现亮眼，信贷数据同比高增、社融数据环比改善，建议关注顺周期板块投资机会。  6 月船舶数据持续向好，造船价继续上行。根据 Clarkson 数据显示，6 月全球油轮(10K+)/集装箱/散货/LNG 船CGT 口径同比+85.1%/-19.0%/-33.5%/-92.3%，金额口径同比+73.2%/-21.2%/-36.4%/-91.1%，油轮继续保持高增态势，看好后续船型接力。从船价来看，6 月全球新船价格指数达 170.9，同比+5.8%，环比+0.5%。其中油轮/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+8.5%/+0.6%/-2.8%/+10.5%，环比+0.3%/+0.8%/+0.1%/+0.5%。6 月上海20mm 造船板平均价格同比-18.0%，环比-2.3%。船价与钢价剪刀差继续拉大，船企盈利向上持续。  从专用到通用，傅里叶战略升级、进军通用人形机器人。根据傅里叶智能公众号，7 月 12 日傅里叶智能在发布会上以通用人形机器人 GR-1 发布为契机，正式宣布公司战略全面升级，切入通用人形机器人领域。傅里叶智能GR-1 产品拥有 40 个全身自由度，最大关节模组峰值扭矩达到 300NM，实现了全栈式核心底层硬件自研，突破机器人多维力传感器、高密度压力分布膜、控制器、模块化控制器等核心部件；此外，傅里叶 GR-1 实现拟人化的运动控制，能够快速行走、敏捷避障、稳健上下坡、抗冲击干扰等，展现了发达的“小脑”功能。从产品商业化落地节奏来看，傅里叶 CEO 顾捷表示傅里叶的 GR-1 产品有望在一两年内实现量产交付，希望 3 年左右让机器人能够灵巧的完成通用任务，五到十年实现机器人进入普通人的家庭。  拓普集团设立人形机器人事业部，专注机器人执行器发展。根据拓普资讯公众号，因业务发展需要，拓普集团拆分设立机器人事业部，发力人形机器人执行器环节。拓普集团在智能刹车系统发展多年，在减速机构、电机、电控、软件等领域具有深厚的技术机电，该产品与人形机器人所需的多个环节具有技术协同效应，该公司研发的人形机器人执行器已多次向客户送样，项目进展顺利。我们认为随着特斯拉人形机器人进程不断推进，拓普集团有望引领国产机器人供应链厂商加速落地。  随着 AI 技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注国机精工、埃斯顿、秦川机床，同时建议关注华中数控、中国船舶。  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 4 3、核心观点更新................................................................................. 6 3.1 工程机械：6 月挖掘机销量预计在 15766 台左右，同比下降 24% ................................. 6 3.2 锂电设备：全年动力电池装车量保持高增长，锂电设备板块保持高景气度 ........................ 6 3.3 科学仪器：政策驱动行业国产替代，新品发布催化板块投资机会 ................................ 7 3.4 激光设备：激光加工符合制造业转型升级趋势，渗透率加速提升 ................................ 7 3.5 油服装备：油服高景气度延续，看好装备龙头 ................................................ 7 4、重点数据跟踪................................................................................. 7 4.1 通用机械 ................................................................................ 7 4.2 工程机械 ................................................................................ 8 4.3 锂电设备 ................................................................................ 9 4.4 光伏设备 ............................................................................... 10 4.5 油服设备 ............................................................................... 10 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表 2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表 3： 申万