国内新能源车销量点评：6月产销持续增长，看好需求修复

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业点评 电气设备 2023 年 07 月 12 日 电气设备 优于大市（维持） 证券分析师 彭广春 资格编号：S0120522070001 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 研究助理 赵皓 邮箱：zhaohao3＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 国内新能源车销量点评：6 月产销持续增长，看好需求修复 [Table_Summary] 投资要点：  6 月新能源车产销持续增长。中汽协数据显示，6 月新能源汽车产量为 78.4 万辆，同比上升 32.9%，环比上升 10%；销量为 80.6 万辆，同比上升 35.2%，环比上升12.4%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成 54.8 万辆和 57.3 万辆，同比分别上升 17.6%和 20.4%；插电式混合动力汽车产销分别完成 23.5 万辆和 23.2 万辆，同比分别增长 91.1%和 93.3%。  比亚迪 6 月销量强势领先，理想销量同比增幅亮眼。6 月份大部分车型销量同环比提升，少部分车企小幅下降。比亚迪系列销量 23.1 万辆，同比上升 74.4%，环比上升 4.8%，强势领先夺得新能源车月度销冠。理想汽车 6 月销量同比上调显著，6 月销售 3.3 万辆，同比上升 150.1%，环比增加 15.2%；上汽通用五菱销售 2.9 万辆，同比下降 32.7%，环比下降 19.3%；哪吒汽车销量 1.1 万辆，同比下降 16.8%，环比下降 0.5%。  公共充电桩新增环升，6 月新增 6.5 万台。6 月新增公共充电桩 6.5 万台，新增数环比上升 9.8%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩 214.9 万台，其中直流充电桩 90.8 万台、交流充电桩 124.0 万台。  6 月国内动力电池产量环比上升 6.3%，LFP 产量环比上升 11.7%。根据 CABIA数据显示，6 月我国动力电池产量共 60.1GWh，同比上升 45.6%，环比上升 6.3%。其中磷酸铁锂电池产量 42.2GWh，占总产量 70.3%，同比上升 84.2%，环比上升11.7%；三元电池产量 17.7GWh，占总产量 29.4%，同比下降 3.4%，环比下降4.9%。  6 月 LFP 装机量优势持续显著，装机量超三元 12.7GWh。三元电池在 6 月的装机量为 10.1GWh，环比上升 11.6%，占比 30.6%；磷酸铁锂电池装机量为 22.7GWh，超过三元 12.7GWh，环比上升 18.7%，占比 69.1%。受益于低成本、高安全、长循环寿命等诸多优势，磷酸铁锂成为比亚迪汉、比亚迪·秦、特斯拉 Model 3/ModelY、宏光 MINI EV 等热门车型配套的主要动力电池类型，在下游整车厂需求的传导下这一差距有望进一步拉大。  宁德、比亚迪 6 月装车量合计占比超 72%，瑞浦兰钧跌出前 10 名。具体到企业层面，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科位列国内 6 月动力电池企业装车量前五名，其中宁德时代装车量占比 45.1%，装车量环比上升 27.3%，仍保持龙头优势。比亚迪装车量占比达 27.4%，环比上升 3.8%。  投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。  风险提示：行业竞争加剧；原材料价格波动；全球新能源汽车产业政策不及预期。 -50%-30%-10%10%30%50%2022/72022/112023/32023/7电力设备及新能源沪深300 行业点评 电气设备 2 / 9 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 6 月新能源车产销持续增长，国产品牌表现强势 ............................................................ 3 2. 充电桩增量总量提升，公共充电桩新增环升 .................................................................. 4 3. 总量环升，LFP 持续领先优势 ......................................................................................... 5 3.1. 6 月国内动力电池产量：总量环比上升 6.3%，LFP 占比达 70% .......................... 5 3.2. 6 月国内动力电池装机量：持续提升，LFP 优势显著 ........................................... 6 3.3. 6 月国内动力电池格局：宁德、比亚迪领跑行业 .................................................. 7 3.4. 6 月国内平均单车带电量：环比上升 2.6% ........................................................... 7 4. 风险提示 ......................................................................................................................... 8 图表目录 图 1：我国 BEV 月度销量（单位：辆） ........................................................................... 3 图 2：我国 BEV 销量月度占比 ...................................................................................