通信行业周报2023年第21期：世界人工智能大会召开，关注算力、自动驾驶与机器人

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年07月09日超 配通信行业周报 2023 年第 21 期世界人工智能大会召开，关注算力、自动驾驶与机器人核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：朱锟旭021-60933150021-60375456machenglong@guosen.com.cnzhukunxu@guosen.com.cnS0980518100002S0980523060003联系人：袁文翀联系人：钱嘉隆021-60375411021-60375445yuanwenchong@guosen.com.cnqianjialong@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业 2023 年中期投资策略-聚焦算力主线，兼顾中报景气方向》 ——2023-07-05《通信行业周报 2023 年第 20 期-交换机需求回暖，6G 纲领性文件获通过》 ——2023-06-26《通信行业周报 2023 年第 19 期-关注算力“军备竞赛”》 ——2023-06-18《通信行业周报 2023 年第 18 期-关注国内智算中心建设》 ——2023-06-11《通信行业 2023 年 6 月投资策略-加大配置算力基础设施板块》——2023-06-04行业要闻追踪：世界人工智能大会召开，关注算力、自动驾驶与机器人。展会期间，国内厂商更新大模型进展，关注 To B 应用；大会展示多款国产加速芯片以及液冷服务器等算力方案展会期间二十余款机器人亮相。建议关注算力基础设施如光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），ICT 设备（紫光股份、中兴通讯等），液冷温控（英维克、申菱环境等）。自动驾驶和机器人作为边缘 AI 和具身智能典型应用，有望加速发展。建议关注车载模组（广和通等），卫惯组合导航（华测导航），激光雷达（光库科技、炬光科技等），控制器与电机（拓邦股份等）。中国信通院牵头立项首个关于卫星 IMT 未来技术趋势的研究项目。国际电信联盟无线电局（ITU-R）立项的首个面向 6G 卫星的研究项目获通过，该项目内容涉及手机直连卫星通信、星上处理、星间链路等重点技术方向。卫星通信是 6G 重要组成，建议关注产业链上游如铖昌科技、国博电子等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至 2023 年 5 月，5G 移动电话用户达 6.51 亿户，占移动电话用户的 38.1%；2）5G 基站：截至 2023年 4 月，5G 基站总数达 284.4 万个；3）云计算及芯片厂商：23Q1 国内三大云厂商资本开支合计 82.2 亿元（同比-55%，环比-39%）；23Q1 海外三大云厂商及 Meta 资本开支合计 339.5 亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023 年 5月，服务器芯片厂商信骅实现营收 2.26 亿新台币（同比-51.5%，环比-1.0%）。行情回顾:本周通信（申万）指数下跌 2.37%，沪深 300 指数下跌 1.73%，板块表现弱于大市，相对收益-0.65%，在申万一级行业中排名第 25 名。在我们构建的通信股票池里有 163 家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为-2.3%，各细分领域中，北斗板块上涨 1.7%。投资建议：聚焦算力主线，兼顾中报景气方向长期视角来看，AI 作为技术发展趋势，对算力基础设施的需求将持续释放；中短期视角来看，中报景气方向具备配置价值，建议关注：（1）AI 主线：ICT 设备（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信等），液冷温控（英维克、申菱环境等），机电设备（科士达等）以及 IDC 板块；边缘 AI与具身智能（移远通信、广和通、拓邦股份等）。（2）中报景气方向：卫星通信（铖昌科技等），工业通信（三旺通信），北斗（华测导航），运营商（中国移动、中国电信、中国联通）。2023 年 7 月份的重点推荐组合：中国移动、中兴通讯、华测导航、铖昌科技、三旺通信、英维克、广和通。风险提示：AI 发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入93.191,991,8826.366.9414.713.4000063中兴通讯买入42.99205,2912.082.3820.718.1300627华测导航买入33.1917,8930.841.0539.431.7资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至 2023 年 7 月 7 日）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5行业重点数据跟踪 ............................................................. 13板块行情回顾 ................................................................. 17（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 17（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 17上市公司公告 ................................................................. 19（1）本周行业公司公告 ................................................................ 19（2）本周新股动态 .................................................................... 19投资建议：聚焦算力主线，兼顾中报景气方向 ..................................... 21风险提示 ..................................................................... 22免责声明 ..................................................................... 23请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 华为盘古大模型 3.0 ...................................................................5图2： 达闼机器人现场表演 ..................................................