权益市场资金流向追踪（2023W23）：北向资金流入，核心资产上涨

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 北向资金流入，核心资产上涨 —— 权益市场资金流向追踪(2023W23) [Table_ReportTime] 2023 年 6 月 18 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W23） [Table_ReportDate] 2023 年 6 月 18 日 [Table_Summary] 北向资金流入，核心资产上涨。美联储暂停加息+MLF 调降 10BP 提振市场情绪。本周绝大多数行业均录得上涨，其中食品饮料、电新等行业反弹力度较大，获主力、主动资金大幅净增持；周内“茅指数”、“宁组合”累计涨幅均超 5%。相应地，本周北向资金流入力度较此前也有明显加强，当周共计净流入约143.91 亿元，方向以电新、消费、TMT 等为主。我们认为，市场对海外流动性和国内复苏节奏的预期有所好转，海外资金出现配置性流入，但国内机构资金的动向仍有待观察，后续仍需警惕震荡回调风险。 ➢ 公募：截至 2023/6/16，主动权益型平均测算仓位 83.62%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 86.87%、83.81%、81.74%。主动权益型基金行业配置方面：本周食品饮料测算仓位大幅上升，电新仍下降。低仓位基金方面：最新“固收+”基金测算仓位 21.44%。受市场行情等因素影响，2022 年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023 年新发可期。 ➢ 私募：截至 2023 年 4 月底，私募证券投资基金规模 5.94 万亿元。截至2023 年 4 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位67.32%，较 3 月底下降 1.91pct。 ➢ 保险：4 月估算仓位 12.92%，较 3 月略微回升。 ➢ 信托：2022Q4 估算仓位 4.43%，持平 2022Q1。 ➢ 大中小单：市场回暖，主力净流入边际好转。行业方面：电新、食饮均获主力净增持。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：五粮液、贵州茅台、浪潮信息、宁德时代等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：拓维信息、平安银行、三安光电、鸿博股份、万科 A 等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：食品饮料、电力设备及新能源、机械。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：计算机、电子、传媒、银行、电力及公用事业等。主动资金方面：2023W23 周主买净额 116 亿元，主动资金大幅流入电新、食饮。（1）个股：主动资金更看好贵州茅台、比亚迪、中兴通讯、浪潮信息、宁德时代等标的，拓维信息、超讯通信、工商银行、中国通信、飞龙股份等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：电力设备及新能源、食品饮料、计算机、机械、汽车；流出较多的行业有：电力及公用事业、银行、医药、建筑等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入约 143.91 亿元，其中沪股通净流出约 3.79亿元，深股通净流入约 147.70 亿元。年初以来北向资金累计净流入约1921.51 亿元，6 月以来净流入约 228.53 亿元。行业方面：W23 周北向资金流入电新、电子、汽车、食饮等。 pOzQpNmMpQrNqQnNqMxPtPaQaO6MtRnNmOpMkPoOqOiNmNxPbRpOqOxNpMtNuOnRpN 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至 2023/6/15，沪深两市两融余额 16036 亿元，其中融资余额 15098 亿元。行业方面：本周计算机、通信、汽车、食饮等行业单向融资买入额提升。 ➢ 一级首发：2023M6 以来沪深上市新股共计 15 只，首发募资金额约 232.09亿元。 ➢ 限售解禁：2023M6 沪深限售解禁金额预计约 7100 亿元。 ➢ 产业资本：2023M6 以来重要股东净减持约 217 亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W23） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位 83.62% ............................................................................. 5 2. 私募：4 月私募证券管理规模 5.94 万亿元，权益仓位约 67.32% ............................................. 7 3. 保险：4 月估算仓位 12.92%，较 3 月略微回升 .......................................................................... 7 4. 信托：2022Q4 估算仓位 4.43%，持平 2022Q1 ........................................................................... 8 5. 大中小单：主力、主动资金齐向食饮、电新 .............................................................................. 8 6. 外资：北向资金当周共计净流入约 143.91 亿元 ....................................................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 ......