通信行业周报：400G年底或迎集采，50G PON标准基本完成

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 通信 2023 年 06 月 19 日 通信 优于大市（维持） 证券分析师 王海明 资格编号：S0120523050004 邮箱：wanghm＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《工信部明确全面推进 6G 技术，华为发布智简全光联接战略，光通信有望持续受益》，2023.6.13 2.《英伟达生成式 AI 引擎 DGX GH200 投入量产，中国光模块厂商全球竞争力提升》，2023.6.6 3.《中国移动启动新一轮 5G 基站集采工作，数字中国进程加速》，2023.5.29 4.《国内多款大型语言模型发布，有望持续利好国内光通信产业链》，2023.5.23 5.《Google 在 IO 大会上发布对标GPT-4 的新一代 PaLM2 大语言模型，国内光通信产业链将持续受益》， 2023.5.15 400G 年底或迎集采，50G PON 标准基本完成 [Table_Summary] 投资要点：  中国移动今年底或将集采 400G 产品。2023 中国光网络研讨会上，中国移动研究院基础网络技术研究所所长李晗发表演讲称，中国移动已经确定 400G 技术的可用性，并将在今年年底启动 400G 产品集采，推动 400G 进入商用阶段。今年 3 月，中国移动宣布 400G QPSK（正交相移键控）无电中继现网传输距离创造新纪录，实现 5616 千米超长距离陆地实时现网传输，此次验证的算力网络 400G 全光网技术是骨干传送网下一代代际演进核心技术。  50G PON 标准基本完成。2023 中国光网络研讨会上，中国电信研究院接入网络研究中心总监张德智发表演讲表示，我国千兆宽带已经处在全面推进阶段，采用 10G PON 技术规模部署。下一代万兆宽带处于技术试点和应用探索阶段，采用 50G PON 技术，标准进展顺利。50G PON 技术具有显著的特征，例如采用单波长 TDM-PON 架构， 上行 TDMA/下行 TDM，速率提升了 5 倍，且拥有多种速率组合，支持现网 ODN 等级，支持 XG(S)-PON、 10G-EPON 同 ODN 共存演进等。目前，50G-PON 的需求/架构/物理层/协议层标准化已经基本完成，其中三代共存标准化工作在 2023 年 4 月完成。不过，面向 IEEE PON 和 ITU-T PON，需要收敛技术路线，也就是统一 EPON 和 GPON 的升级路径。这对运营商来说意义重大。其中，中国电信 2016 年开始部署 10G PON，并在技术层面为后续升级进行技术论证和规范。例如，EPON 上行波长，存在未收窄(1260~1360nm)和收窄(1290~1330nm)两种，未收窄 EPON 终端无法与 50G-PON 共存。中国电信在 2016 年研究和论证，已经将 10G-EPON非对称 1G 上行速率的波长收窄到 1260nm~1280nm，客观上为面向 50G-PON 演进奠定了技术基础。  光通信产业链有望持续受益。国内中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等光模块厂商，源杰科技、永鼎股份等具备高速率光芯片开发能力的厂商有望持续受益。  行情回顾：通信(申万)板块指数上周（06.12-06.16）上涨 7.00%，跑赢上证指数（1.30%）、沪深 300（3.30%）、创业扳指（5.93%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.12-06.16）11 个中有 9 个版块上涨，2 个版块下跌，其中光通信上涨 17.13%，北斗导航、云计算上涨超过 3%。  建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠 chiplet 技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软 Teams 达成紧密合作的亿联网络；建议关注 A 股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。  风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G 发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 -24%-20%-15%-10%-5%0%5%10%2022-062022-102023-02沪深300 行业周报 通信 2 / 19 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 本周行情回顾 ............................................................................................................... 3 1.1. 板块行情回顾 .................................................................................................... 3 1.2. 子板块以及个股行情回顾 .................................................................................. 3 1.3. 行业资金流向 .................................................................................................... 5 2. 行业动态 ......................................................................