海外周报系列2023年第23周：增加优质港股配置

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告华西海外团队2023年6月10日海外周报系列2023年第23周朱芸执业证书编号： S1120522040001增加优质港股配置138228目录contents01 投资要点03 本周市场重要动态及点评04 A&H行业板块更新05 非A&H行业：“龙头指数”指明港股优质板块及个股06 关注港股特色行业和特色优质个股的投资机会07 华西海外40指数标的公司一览（申万21行业分类标准）08 风险提示02 市场行情及行业数据回顾1）本周市场行情回顾2）行业数据1.投资要点图1：行业指数走势图数据来源：wind、华西证券研究所表1：市场表现数据来源：wind、华西证券研究所；数据采用2022.5.15至今本周港股主要指数涨多跌少，本周港股主要指数涨多跌少，恒生综指（+1.99%），恒生科技（+2.87%），恒生大型股（+2.25%），恒生中型股（+1.05%），恒生小型股（-0.03%），恒生中国企业指数（+2.50%）。本周港股主要板块涨跌互现，其中涨幅前三为恒生综合业（+3.70%）、恒生金融业（+3.06%）、恒生地产建筑业（+2.74%）；跌幅前三为恒生医疗保健业（-0.74%）、恒生必需性消费（-0.42%）、恒生原材料业（-0.13%）。本周港股通累计成交总金额为1217.69亿元，其中买入成交金额为635.14亿元，卖出成交金额为582.55亿元，本周净流入52.58亿元。截至6月9日，港股通年累计净流入金额为1141.13亿元。恒生一级行业中，本周港股通净买入Top 5为恒生资讯科技业、必需性消费、原材料业、地产建筑业、金融业，净买入金额分别为35.95、14.55、14.52、7.40、3.78亿元，净卖出Top 3为电讯业、医疗保健业、工业，净买入金额分别为-9.78、-8.59、-7.15亿元。截至6月9日，港股通持股市值Top 5为恒生资讯科技业、金融业、非必需性消费、医疗保健业、能源业, 最新持股市值分别为5,728.77、5,218.05、2,330.25、1,957.07、1,867.21亿元。指数收盘涨跌涨跌幅度（%）沪深300指数3,836.70-151.90 -3.81%华西海外40指数190.74 -7.93 -3.99%恒生指数19,299.18-599.59 -3.01%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%华西海外40指数恒生指数沪深300指数3）投资建议4）风险提示•外部地缘政治扰动•疫情反复•中美政策博弈•细分板块政策调整•业绩不及预期本周港股指数涨多跌少，主要板块表现亦涨多跌少。6月8日至9日，第十四届陆家嘴论坛在上海举行，本届论坛聚焦经济领域热点问题，释放出一系列金融高质量发展信号。在加快构建新发展格局、推动高质量发展方面，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，应将服务实体经济作为金融立业之本。要加大新型消费和服务消费金融支持，促进新能源汽车和绿色家电等大宗消费持续增加先进制造业、战略性新兴产业、传统产业转型升级等重点领域金融供给，支持加快建设现代化产业体系。后市建议围绕以下5个方面布局：（1）两会重点支持的科技板块，以及类ChatGPT产品生态相关标的，受益公司包括百度集团-SW（9888.HK）、商汤-W（0020.HK）、金山软件（3888.HK）；（2）电商大促期间运动品牌迎来催化，受益公司包括361度（1361.HK）、特步国际（1368.HK）、安踏体育（2020.HK）、李宁（2331.HK）；（3）暑期高温来临，“清凉经济”火热，家电行业迎来催化，受益公司包括TCL电子（1070.HK）、海尔智家（6690.HK）、海信家电（0921.HK）、创维集团（0751.HK）；（4）招生情况良好叠加国家持续推出利好职业教育、高教政策，受益标的为中教控股（0839.HK）、中国东方教育（0667.HK）；（5）医美线下门店客流量持续恢复，后期随着消费信心和客流逐步恢复，叠加医美消费具备高粘性和高复购率的属性，医美板块有望迎来业绩和估值的戴维斯双击。受益标的为医思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美丽田园医疗健康（2373.HK）。目录contents01 投资要点03 本周市场重要动态及点评04 A&H行业板块更新05 非A&H行业：“龙头指数”指明港股优质板块及个股06 关注港股特色行业和特色优质个股的投资机会07 华西海外40指数标的公司一览（申万21行业分类标准）08 风险提示02 市场行情及行业数据回顾2.市场行情及行业数据回顾图2：恒生主要股指周涨跌幅图3：恒生一级行业周涨跌幅数据来源：wind、华西证券研究所数据来源：wind、华西证券研究所行情回顾：本周港股主要指数涨多跌少，恒生综指（+1.99%），恒生科技（+2.87%），恒生大型股（+2.25%），恒生中型股（+1.05%），恒生小型股（-0.03%），恒生中国企业指数（+2.50%）。本周港股主要板块涨跌互现，其中涨幅前三为恒生综合业（+3.70%）、恒生金融业（+3.06%）、恒生地产建筑业（+2.74%）；跌幅前三为恒生医疗保健业（-0.74%）、恒生必需性消费（-0.42%）、恒生原材料业（-0.13%）。-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%周涨跌幅(%)-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%周涨跌幅(%)数据来源：wind、华西证券研究所估值方面，港股主要指数整体处于估值中枢之上。截至6月9日，从PE（TTM）估值及其最近一年分位数来看，恒生综指PE 9.895X（52.85%），恒生科技PE 25.458X（4.07%），恒生大型股PE 9.194X（28.86%），恒生中型股PE 11.461X（81.71%），恒生小型股PE 24.457X（84.55%）。港股主要板块估值出现分化，恒生工业（46.34%）、恒生必需性消费（32.11%）、恒生地产建筑业（87.40%）、恒生资讯科技业（4.07%）、恒生电讯业（80.89%）、恒生非必需性消费（0.00%）、恒生医疗保健业（44.31%）。图4：恒生主要股指PE估值及分位数图5：恒生一级行业PE估值及分位数数据来源：wind、华西证券研究所0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%051015202530PE(TTM)分位数0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%020406080100120140PE(TTM)分位数数据来源：wind、华西证券研究所港股通：本周港股通累计成交总金额为1217.69亿元，其中买入成交金额为635.14亿元，卖出成交金额为582.55亿元，本周净流入52.58亿元。截至6月9日，港股通