电子行业苹果WWDC23跟踪报告：VisionPro开启空间计算新时代，芯片及系统持续升级优化

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业简评报告 2023 年 06 月 06 日 推荐（维持） 苹果 WWDC23 跟踪报告 TMT 及中小盘/电子 事件： 苹果 6 月 6 日凌晨 1 时召开 WWDC23，发布硬件新品：Apple Vision Pro、M2 Ultra 芯片、MacBook Air15’、Mac Studio 以及 Mac Pro，更新系统软件：iOS17、iPadOS 17、macOS Sonoma、watchOS 10 以及音影和 tvOS17 等。 评论： 1、 MR 新品 VisionPro：继 iPhone 后又一革命性产品，开启空间计算时代 产品亮点：1）Vision Pro 定位混合现实，可通过数码旋钮实现 VR 和 AR 之间的切换，外形类似滑雪镜，由 3D 玻璃前面板、铝制边框以及轻质眼罩和边带构成。2）M2+R1 双芯片设计：M2 提供强大的独立运算能力，R1 芯片专门用于实时处理传感器数据并实现 12ms 的影像传输。3）光学显示：搭载两块 Micro OLED 显示面板，总共 2300 万像素，可呈现 4K 全分辨率视频，并采用 3P Pancake 镜片方案实现近眼显示以及蔡司光学插片满足近视用户需求，通过视频可以看出其还支持双眼 IPD 瞳距调节功能。4）全新交互方式：配备 12 个传感器、5 个摄像头和 6 个麦克风，通过眼球追踪、手势和语音识别技术，用户可完全只用眼睛、双手和语音与设备进行空间计算交互，完全摒弃额外的控制交互设备。5）空间音频技术：根据用户的头部及耳朵形状定制的个性化空间音频，并通过音频射线追踪，精确的根据用户所在场景来提供最适合的音频表现。6）EyeSight 功能：外置弧形 OLED，向外界显示在 AR 模式下用户的眼睛，帮助用户与周围保持联系。7）数字化 Persona：通过 VisionPro 前置传感器以及神经网络制作用户数字化 Persona，并动态模拟用户表情和动作实现多人社交。8）隐私安全：OpticID，眼球虹膜认证，注视的方向和注视点的数据都会被保护。9）VisionOS：首款为空间计算打造的操作系统，满足低时延要求、多应用 3D引擎、应用生态的扩展。10）在生产力、社交、娱乐、商业等场景提供非凡体验：包括极致的虚拟办公环境、视频会议、影院级观影体验、沉浸式游戏、3D相机空间拍摄，以及医疗教育、工业设计等诸多商业场景。11）续航：采用分离式磁吸电池设计，可实现 2 小时续航，降低头部负重以及提升便携性。起售价 3499 美金，24 年初在美国本地发售，后续在更多国家上市。 2、 M2Ultra 芯片性能大提升，Mac 系列全新升级完全过渡至 Apple 芯片 1）M2 Ultra 采用第二代 5nm 工艺，由两个 M2 Max 芯片裸片通过 UltraFusion技术连接，提供超过 2.5TB/s 的低延迟处理器间带宽，拥有 192GB 统一内存高出 M1 ultra50%，且具有 2 倍于 M2 Max 的 800GB/s 内存带宽。相比 M1 Ultra，CPU 快 20%，GPU 快 30%，神经网络引擎快 40%。2）MacBook Air15’搭载 M2 芯片，配备 15.3’Liquid Retina 显示屏，厚度仅 11.5mm 重量 3.3 磅，全球最轻薄的 15 英寸笔电，电池续航 18 小时，4 配色：午夜/星光/银/深空灰，起价 RMB 10,499 元。3）Mac studio 配备 M2 max 和全新 M2 ultra，比上一代快 1 倍和 3 倍；Mac Pro 搭载 M2 ultra 速度较上一代基于 Intel 的机型快达 3 倍。此次更新实现了苹果 Max 系列全部向 Apple 芯片的过渡，向用户提供了有史以来最强大的 Mac 产品矩阵。Mac Studio（M2 Max）起价 RMB 16,499 元，（M2 Ultra）起价 RMB 32,999 元，Mac Pro（塔式）起价 RMB 55,999 元，Mac Pro（机架式）起价 RMB 59,999 元。 行业规模 占比% 股票家数（只） 466 9.4 总市值（亿元） 78307 9.4 流通市值（亿元） 57910 8.2 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 6.9 7.4 13.8 相对表现 11.2 10.0 19.8 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《苹果季报及产业链跟踪：CQ1超预期，CQ2 营收增速展望延续，关注苹果 AI 布局》2023-05-05 2、《苹果季报及产业链跟踪：CQ4低于预期，CQ1 增速或延续，把握苹果链优质龙头》2023-02-05 3、《苹果季报及产业链跟踪：CQ3略超预期，CQ4 增速有所放缓，把握优质龙头》2022-10-28 鄢凡 S1090511060002 yanfan@cmschina.com.cn 程鑫 研究助理 chengxin2@cmschina.com.cn -20-100102030Jun/22Sep/22Jan/23May/23(%)电子沪深300VisionPro 开启空间计算新时代，芯片及系统持续升级优化 敬请阅读末页的重要说明 2 行业简评报告 3、 软件更新：系统持续升级优化，用户体验趋于统一 iOS17：1）电话：可设置单个联系人来电提醒，语音信箱可实时转文字；2）视频功能：可通过影片动态留言；3）短信：语音转文字、平安确认、贴纸功能等；4）AirDrop 功能升级，可远距离传输大文件；5）输入法：新增自动纠正功能；6）待机模式：可模拟时钟功能，AOD 功能升级；7）简化 Siri 唤醒方式。 iPadOS17：小组件和锁屏功能得到进一步升级优化，新增健康 APP，可显示用户健康数据信息，PDF 体验升级增强协同办公能力。 macOS Sonoma：新增屏保及小组件功能；以及游戏模式，进一步增强游戏时的体验；视频通话增加氛围特效，同时支持第三方软件；Safari 隐私保护功能进一步增强。 Audio&Home：进一步提升用户影音的视听享受。AirPods 新增“自适应音频”（Adaptive Audio）模式，根据用户需要智能调整降噪级别。tvOS17 引入全新的 Face Time 应用，方便用户在大屏幕电视上实现视频通话。 watchOS10：重新设计应用程序可快速查看信息，新的智能堆栈可在需要时显示相关小部件，引入新表盘：调色板和史努比，增强用户的运动管理功能，并增加对用户心理健康的检测。 4、 投资建议：把握 Vision Pro 开启的空间计算时代投资新机遇。 尽管市场对于 VisionPro 定价较高和上市时间较晚仍有一定疑虑，但我们认为苹果 Vision Pro 在空间计算赛道上是具备开创意义的，其解决了很多技术难题，相对竞品的优势是碾压式的，且这一差距在上手体验后会更加强化，如同之前iphone 的 Retina 屏一样，在定义好 Vision 系列软硬件规格和开发工具后，随之衍生的各种 2B2C、AI