通信行业专题研究：谷歌发布PaLM2，关注卫星板块进展

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 科技 谷歌发布 PaLM2,关注卫星板块进展 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com +(86) 755 8249 2388 联系人 王兴 SAC No. S0570121070161 wangxing@htsc.com +(86) 21 3847 6737 联系人 高名垚 SAC No. S0570121080027 gaomingyao@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 王珂 SAC No. S0570122080148 wangke020520@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 中国移动 600941 CH 113.60 买入 中国电信 601728 CH 8.02 买入 中国联通 600050 CH 7.82 增持 中兴通讯 000063 CH 47.78 买入 源杰科技 688498 CH 274.07 买入 华工科技 000988 CH 36.01 买入 中际旭创 300308 CH 85.44 买入 美格智能 002881 CH 39.69 增持 数据港 603881 CH 45.39 买入 紫光股份 000938 CH 36.32 增持 长光华芯 688048 CH 132.24 买入 七一二 603712 CH 38.76 买入 海格通信 002465 CH 13.40 增持 上海瀚讯 300762 CH 21.32 买入 资料来源：华泰研究预测 2023 年 5 月 14 日│中国内地 专题研究 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 3.15%，同期沪深 300 下跌 1.97%，创业板指下跌 0.67%。2023 年 5 月 11 日，谷歌在 2023 年 I/O 开发者大会上发布可在移动设备上使用的全新一代大语言模型 PaLM 2，PaLM 2 做了算法优化，其体积比 PaLM 要小但整体性能更好，计算效率更高，在某些结果的处理上（如数学问题）表现比 GPT-4 更优秀。此外，全球 5G NTN 监管政策陆续出台，我国低轨卫星星座预计于 2024 年上半年开始执行发射，建议持续关注卫星互联网板块最新进展。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、源杰科技、华工科技、中际旭创、美格智能、数据港、紫光股份、七一二、长光华芯、海格通信、上海瀚讯。 周专题：全球 5G NTN 监管政策陆续出台，技术发展步入快车道 5G NTN 作为基于卫星的通讯形式，在过去三十年间，与地面蜂窝移动通信从竞争逐渐走向融合。5G NTN 能实现低轨卫星通信与 5G 兼容，且能够利用现有 5G 产业链。相对而言，5G NTN 的实现复杂度、建设和运维成本低，系统容量大，支持 GEO/MEO/LEO 场景，支持 Ka/Ku/S 等各种可用频段，终端类型包括 VSAT 终端和普通手机终端，能实现全球无缝移动通信。伴随着全球 5G NTN 监管政策的陆续出台，我们认为未来 5G NTN 技术将加速迈入商用化阶段，其全球市场规模将不断扩大，并将带动上游制造业增长。 中国星网：低轨卫星星座预计于 2024 年上半年开始执行发射 据海南商发公司官网 5 月 13 日报道，中国低轨卫星互联网星座（中国星网）预计明年上半年开始执行发射。这是中国星网工程首次公开披露预计发射时间，被外界期待 2 年之久的“中国版星链”有望开始落地实现。据航天科技集团一院海南商业航天发射场建设项目专项总设计师吴义田介绍，“年底确保按期完成 1 号工位所有的建设工作，等联调联试结束以后，我们会在 2024年上半年的 6 月份之前择机完成星网工程的发射任务，星网工程也是我们海南商业航天发射场首次执行的发射任务，也是我们国家的重大工程任务。” 谷歌发布 PaLM 2 人工智能语言模型，Bard 聊天机器人大改进 据 C114 通信网 5 月 10 日报道，谷歌（GOOG US）在 2023 年 I/O 开发者大会上发布可在移动设备上使用的全新一代大语言模型 PaLM 2。新一代大语言模型 PaLM 2 做了算法优化，其体积比 PaLM 要小但整体性能更好，计算效率更高，在某些结果的处理上（如数学问题）表现比 GPT-4 更优秀。为方便部署，谷歌构建了 4 种规格的 PaLM2 大模型，其中 Gecko 非常轻量级，可在移动设备上工作，并且速度足够快，及时在离线的情况下也能在设备上运行出色的交互式程序。此外，谷歌在多项产品和服务方面推出了重磅更新，涉及谷歌地图、人工智能、搜索、安卓、谷歌云和 Pixel 等。 总规模 30660 台，中国移动启动数据中心交换机新建部分集采 据 C114 通信网 5 月 9 日报道，中国移动（941 HK）发布公告称，启动 2023年至 2024 年（一年期）数据中心交换机产品新建部分集采。本次将采购数据中心交换机 30660 台。采购满足期为 1 年。中国移动 2022-2023 年（一年期）数据中心交换机新建部分集采规模为 16420 台，而本次 2023-2024年（一年期）采购量较 2022-2023 年增长了 14240 台，增长规模近一倍。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (12)9305172May-22Sep-22Jan-23May-23(%)通信通信运营沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 3.15%，同期沪深 300 下跌 1.97%，创业板指下跌 0.67%。2023 年 5 月 11 日，谷歌在 2023 年 I/O 开发者大会上发布可在移动设备上使用的全新一代大语言模型 PaLM 2，PaLM 2 做了算法优化，其体积比 PaLM 要小但整体性能更好，计算效率更高，在某些结果的处理上（如数学问题）表现比 GPT-4 更优秀。此外，全球 5G NTN 监管政策陆续出台，我国低轨卫星星座预计于 2024 年上半年开始执行发射，建议持续关注卫星互联网板块最新进展。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、源杰科技、华工科技、中际旭创、美格智能、数据港、紫光股份、七一二、长光华芯、海格通信、上海瀚讯。 周专题：全球 5G NTN 监管政策陆续出台，技术发展步入快车道 5G NTN 作为基于卫星的通讯形式，在过去三十年间，与地