行业比较·景气跟踪：工程机械销量疲软，猪价继续上涨

行业比较 2018 年 09 月 22 日 行业比较·景气跟踪 策略报告 上游材料：本周动力煤价格有所上涨，焦煤价格平稳，六大发电集团煤炭库存继续回落；部分工业金属价格回升，其中 LME 铜价格大幅上升，黄金价格平稳，电解锰价格上涨；国际原油价格继续上涨，天然气期货价格上升。 煤炭：动力煤价格有所上涨，六大发电集团煤炭库存回落 有色金属：LME 铜期货价大幅上升，电解锰价格上涨 石油化工：油价回升，天然气期货价格上升 中游材料与制造业：化工方面，化纤原材料价格普遍下跌，维生素 A、E 价格略微下跌，尿素价格上涨；钢铁方面，钢材价格指数上涨，钢材库存量回落，高炉开工率保持平稳；电力方面，六大发电集团本周日均耗煤量回升；建材方面西北、中南、东南水泥价格有所上涨，玻璃价格微幅下跌；8 月重卡销量不容乐观，主要企业工程机械销量增速下滑。 基础化工：化纤原材料价格下跌 电力：六大发电集团日均耗煤量回升 钢铁：高炉开工率保持平稳，钢材价格指数上涨 建材：部分地区水泥价格上涨，玻璃价格微幅下跌 工程机械：8 月重卡销量不容乐观，主要企业工程机械销量增速下滑 交通运输：8 月铁路货运、客运量同比增速回升 房地产：8 月新开工、施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑 下游消费品：白酒方面，52 度五粮液一号店、京东价格上升。家电方面，8 月家电产量同比增速放缓，家用洗衣机增速上升；农产品方面，猪肉价格继续上涨，鸡苗价格微幅下跌，蔬菜生鲜价格上涨；8 月社会消费同比增速增加。 白酒：一号店、京东 52 度五粮液价格上升 家电：8 月家电产量同比增速明显放缓，家用洗衣机增速上升 汽车： 8 月新能源汽车销量同比大增 农林渔牧：猪肉鸡肉价格继续上涨 商贸零售&餐饮旅游：8 月社会消费同比增速增加 TMT 类：上周观影情绪降温明显；北美和日本半导体制造下行 传媒：上周观影情绪降温明显 电子：北美和日本半导体制造下行，DXI 指数有所回升 风险提示：宏观经济变动风险、政策风险、海外不确定风险扰动 财通证券研究所 工程机械销量疲软，猪价继续上涨 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 马涛 分析师 SAC 证书编号：S0160518060001 mat@ctsec.com 021-68592292 王鏡 联系人 wangjing1@ctsec.com 021-68592290 相关报告 1 《策略报告：策略点评：莫再幻想重走加杠杆老路》 2018-09-20 2 《策略报告：行业比较·景气跟踪-六大发电集团日均耗煤量大幅下滑》 2018-09-16 3 《策略报告：创业板相对主板估值下跌-A股估值跟踪》 2018-09-16 4 《策略报告：策略周报-宏观数据不达预期，警惕悲观情绪蔓延》 2018-09-16 5 《策略报告：策略点评：环保放松影响较 小，有助抑制投机行为》 2018-09-14 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业比较 内容目录 1、 行业景气度概览 ..........................................4 2、 上游材料 ...............................................5 2.1 煤炭：焦煤价格有所上涨，6 大发电集团煤炭库存继续回升 ....... 5 2.2 有色金属：部分工业金属价格回落，电解锰价格上涨............. 6 2.3 石油化工：油价回升，天然气期货价格下跌..................... 7 3、 中游材料与制造业 ........................................7 3.1 基础化工：基础化工品涨跌不一............................... 7 3.2 电力：六大发电集团日均耗煤量大幅下滑....................... 9 3.3 钢铁：钢材库存量有所增加，唐山钢厂高炉开工率继续回升....... 9 3.4 建材：部门地区水泥价格上涨................................. 11 3.5 工程机械：7 月重卡销量明显同比下降 ......................... 12 3.6 交通运输：本周 BDI 指数下跌,8 月物流景气指数回落 ............ 12 3.7 房地产：8 月新开工、施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑 . 14 4、 下游消费品 .............................................15 4.1 白酒：52 度五粮液价格上升 .................................. 15 4.2 家电：7 月家电产量同比增速明显放缓 ......................... 16 4.3 汽车：8 月新能源汽车销量同比大增 ........................... 16 4.4 农林渔牧：猪肉价格继续上涨，鸡苗价格微幅下跌............... 17 4.5 商贸零售&餐饮旅游：8 月社会消费同比增速增加 ................ 18 5、 TMT 类 .................................................19 5.1 传媒：上周观影情绪降温明显................................. 19 5.2 电子：DXI 指数有所回升 ..................................... 19 图表目录 图 1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格 ...............................5 图 2：大同动力煤和古交焦煤价格 ................................5 图 3：煤炭产量变化情况 .......................................5 图 4：6 大发电集团煤炭库存变化 ................................5 图 5：LME 工业金属期货价格 ....................................6 图 6：COMEX 黄金 ............................................6 图 7：稀有金属钴和锰的价格 ...................................6 图 8：原油连续结算价.........................................7 图 9：天然气期货价格.........................................7 图 10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格 ....................7