2023年一季度中国海外投资概览报告

2023年一季度中国海外投资概览安永中国海外投资业务部2023年5月8日Click for EnglishOverview of China outbound investment of Q1 2023中国对外直接投资开局良好海外并购活动持续低迷2023年一季度中国海外投资概览第2页2023年一季度国际金融市场持续动荡，今年全球经济增长预期继续被调低至2.8%1，尽管发达国家通货膨胀率较前期高位有所回落，但普遍距各国目标仍有较大差距，因此短期内主要国家高利率环境预计或将持续，这也将进一步加剧全球经济下行压力。加之地缘政治风险对投资和经济产出的割裂影响正在扩大，中企“走出去”仍面临较有挑战的外部环境。另一方面，中国经济今年呈现出恢复向好的态势，消费增速由负转正，外贸进出口逐月向好，全行业对外直接投资同比录得较大幅度增长。随着中国经济一季度平稳开局，在高水平对外开放的推动下，中企跨境投资的热度有望进一步提升。此外，一季度以来中国与众多国家展开的高层互动也将为中企的海外发展提供更多的方向和机遇。周昭媚中国海外投资业务部全球主管第2页资料来源：1. 《世界经济展望报告》，国际货币基金组织（IMF），2023年4月2023年一季度中国海外投资概览第3页本期摘要本期摘要对外直接投资海外并购对外承包工程安永推荐阅读资料来源：2. 中国商务部；3. Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年4月3日下载；安永分析中国全行业对外直接投资404.7亿美元，同比大幅增长18%；非金融类对外直接投资315.4亿美元，同比增长17.2%，其中对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资57.6亿美元，同比增长9.5%。对外直接投资2中企宣布的海外并购总额仅为34.9亿美元，为近年单季新低，同比下降26%；宣布的交易数量为116宗，同比下降4%。► 从行业角度，按金额前三大热门行业为先进制造与运输，房地产、酒店与建造业以及TMT*，占总额比例达73%。先进制造与运输业为五年来首次成为最受欢迎的行业，逆势增长87%；按交易数量，前三大热门行业为TMT、先进制造与运输以及金融服务，占总量的61%。► 从区域来看，亚洲仍最受欢迎，交易金额与数量均位列第一，按金额计，最受中企欢迎的十大目的地中有四个来自亚洲，分别为越南、阿曼、日本和韩国；本期各大洲中仅有拉丁美洲交易金额录得增长（+13%），交易数量仅有亚洲录得增长（+38%）。海外并购3对外承包工程新签合同额431.5亿美元，同比下降9%，“一带一路”新签合同额占比大幅提高，较去年同期提高7.2个百分点；完成营业额316.6亿美元，同比增长9.2%。对外承包工程2*TMT行业包括科技、媒体和娱乐以及通信业2023年一季度中国海外投资概览第4页对外直接投资（ODI）本期摘要对外直接投资海外并购对外承包工程安永推荐阅读对外直接投资开局良好，录得两位数增长中国全行业对外直接投资额（亿美元）264 257 318 343 405 310 292 396 345 296 458 358 380 301 322 381 397 05001,0001,50020192020202120222023一季度二季度三季度四季度38 42 44 53 58 30 39 52 48 32 49 53 56 50 48 54 53 05010015020020192020202120222023一季度二季度三季度四季度数据显示，2023年一季度：中国全行业对外直接投资404.7亿美元，同比增长18%►其中非金融类对外直接投资315.4亿美元，同比增长17.2%►部分行业对外投资增长较快，投向批发和零售业以及交通运输、仓储和邮政业的投资，分别同比增长31.4%以及24.4%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资57.6亿美元，同比增长9.5%►占同期总额的18.3%。►主要投向东盟国家、塞尔维亚、阿拉伯联合酋长国和哈萨克斯坦等国家和地区。注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源：中国商务部月度简明统计数据对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额（亿美元）210582031781504051,4651,4521,3291,1712023年一季度中国海外投资概览第5页海外并购（M&A）本期摘要对外直接投资海外并购对外承包工程安永推荐阅读海外并购金额继续走低，先进制造与运输为最受欢迎的行业2023年一季度►中企宣布的海外并购总额仅为34.9亿美元，为近年单季新低，同比下降26% ，宣布的交易数量为116宗，同比减少4% 。注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源： Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年4月3日下载；安永分析中企宣布的海外并购金额（亿美元）16973167473576937992285 90 197 99 252 160 139 79 020040060080020192020202120222023一季度二季度三季度四季度中企宣布的海外并购宗数141 123 140 121 116 156 153 122 138 171 118 138 136 180 140 135 140 020040060080020192020202120222023一季度二季度三季度四季度648534535535116318582416782352023年一季度中国海外投资概览第6页海外并购（M&A）（续）本期摘要对外直接投资海外并购对外承包工程安永推荐阅读2023年一季度►按交易金额计，前三大热门行业为先进制造与运输，房地产、酒店与建造业以及TMT，共占总交易额的73%。先进制造与运输和房地产、酒店与建造行业录得较大同比增长，分别为87%和191%。本期主要交易包括：1）某中企收购知名瑞士企业旗下位于美国的电力转换部门，以完善自身产品组合，加速其在电源行业的升级和在北美洲市场的发展；2）某中国不动产管理公司认购位于越南的某物流、工业新经济地产平台；3）某中企收购埃及某集装箱码头部分股份，进一步强化了其在埃及的码头网络；4）某中企收购德国某汽车零部件企业，促进该中企产业链整合，夯实其在电动车领域的发展优势。►按交易数量计，前三大热门行业为TMT、先进制造与运输以及金融服务，占总量的61%。其中，TMT行业交易数量同比增长34%，但TMT行业未披露金额的交易占比与去年同期相比上升了七个百分点，这也是导致交易金额不升反降的部分原因。资料来源： Refinitiv、Mergermarket，包括香港、澳门和台湾的对外并购交易，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2023年4月3日下载；安永分析先进制造与运输27%房地产、酒店与建造26%TMT20%医疗与生命科学11%金融服务7%其他9%按交易金额前五大行业宗数同比增长率1 TMT43+34%2 先进制造与运输15-12%3 金融服务13-19%4 消费品11持平5 医疗与生命科学9-36%按交易数量TMT3