主题-赛道跟踪周报：退潮期亦是布局期

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 投资策略 | 定期报告 研究结论 ⚫ 本周两市走势： 04 月 17 日-04 月 21 日，本周指数均呈现下跌趋势，上证指数跌 1.11%，深证成指跌 2.96%，万得全 A 跌 2.51%，沪深 300 跌 1.45%，创业板指跌 3.58%，科创 50指数跌 1.71%,中证 1000 指数跌 3.51%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是家用电器、能源，涨幅分别为 3.91 % 、1.46 %，涨幅落后的是元宇宙、工业 4.0、半导体，涨幅分别为-5.87%、-5.78 %、-5.49%。 本周趋势赛道中仅家用电器、能源上涨，涨幅均未超过 5%，元宇宙、工业 4.0、半导体、锂电、贵金属、消费电子板块受挫严重，跌幅均超过 5%，其余板块小幅下跌。 从行业内代表性或权重个股表现看，能源、家用电器赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、光伏、半导体、白酒等行业内部分化，风电、储能、汽车智能和零部件、医药、消费电子、计算机等行业普跌。宁德时代、阳光电源、北方华创、航发动力等逆势上涨。 ⚫ 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.83%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大，除科创板外，所有指数流入率较差，创业板流入率绝对值最大，本周除科创板外市场流出金额边际相对上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，仅家用电器呈现净流入，净流入率 0.14%。综合、房地产和有色金属流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。国防军工、食品饮料、通信等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入 3.38 亿元，沪股通净买入 48.99 亿元，深股通净卖出45.61 亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是交通运输、煤炭、石油石化、机器设备和医药生物，卖出前五的行业是电子、非银金融、计算机、农林牧渔和建筑材料。 本周两融资金净买入占比较高的行业有电子、计算机和国防军工。 ⚫ 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于 10 个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有光模块、光通信、银行、煤炭、6G、高速公路、家电等。 ⚫ 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，科技主线在最后一天出现较大调整，但板块内核心龙头仍然维持强趋势，一带一路主题也相对抗跌。下周主题方面主要以主线的超跌修复和继续调整的节奏穿插为主，大节奏上还是调整。 本周市场主线出现调整信号，主线内部聚焦在核心细分公司，分化严重。月末调整期，调整期可逐步逢低布局科技主线内的核心细分，如算力相关的光模块和相关芯片，数据要素和 IP 资源，以及具备业绩的传媒细分公司。总量板块内，基建和相关上游受益一带一路主题会更强势。关注红利和油气资产的防守属性。 风险提示 ⚫ 宏观经济下行超预期。 ⚫ 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 报告发布日期 2023 年 04 月 23 日 张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 主线调整出现，轮动信号加强：主题&赛道跟踪周报 2023-04-17 退潮期亦是布局期 主题&赛道跟踪周报 投资策略 | 定期报告 —— 退潮期亦是布局期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 本周市场走势 ................................................................................................. 4 主要指数走势 ..................................................................................................................... 4 趋势赛道走势 ..................................................................................................................... 4 市场资金流向 ................................................................................................. 8 主要指数资金流向 .............................................................................................................. 8 行业资金流向 ..................................................................................................................... 8 北上资金流向 ..................................................................................................................... 9 两融资金数据 ................................................................................................................... 10 本周热门主题回顾 ........................................................................................ 11 下周趋势赛道与主题前瞻 ................................................................................................. 12 风险提示 ...................................................................................................... 13 投资策略 | 定期报告 —— 退潮期亦是布局期