计算机行业2023Q1持仓分析：AI驱动计算机持仓持续提升

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机行业 2023Q1 持仓分析： AI 驱动计算机持仓持续提升 2023 年 04 月 22 日 ➢ 计算机持仓显著回升。通过对基金前十大重仓股进行估算，2023 年 Q1 计算机板块（中信计算机成份股且剔除东方财富）占基金总持仓比重约为 5.71%，较上个季度出现显著回升（2022Q1~2022Q4 分别为 2.19%、1.99%、2.64%、3.42%）。 ➢ 基金重仓股持仓上升，持仓集中度小幅下降。1）绝对指标方面，2023 年Q1 基 金 前 十 大 重 仓 股 中 的 计 算 机 公 司 数 量 为 105 家 ， 高 于 上 季 度（2021Q3~2022Q4 分别为 110 家、96 家、127 家、117 家、133 家、99 家）。基金重仓的这 105 家计算机板块公司多数持仓上升，分别为持仓上升 58 家、持仓下降 47 家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10）为62.62%，持仓市值前二十大公司的市值占比（CR20）为 81.05%。 ➢ 基金持股市值前 10公司 AI 属性凸显。基金持股市值前10大公司名单：2023年 Q1 计算机板块基金持仓市值排名前 10 的公司分别为：金山办公、广联达、恒生电子、科大讯飞、深信服、国联股份、同花顺、宝信软件、中控技术、中科创达，对比 2022 年 Q4 持仓科大讯飞、同花顺作为 AI 股代表进入前十，用友网络、航天宏图退出前十。 ➢ 投资建议： 2023 年 Q1 基金计算机持仓比重为 5.71%，较上季度出现显著回升，持仓继续提升，集中度小幅下降。在配置方向上，以科大讯飞、同花顺为代表的 AI 公司进入前十大，三六零为机构持仓增加最多的计算机上市公司，AI 驱动计算机机构持仓持续提升。 ➢ 风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧；政策落地不及预期。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 相关研究 1.计算机行业事件点评：超算互联网：算力发展的新型举国体制-2023/04/18 2.计算机周报 20230415：AI 永不眠：数据场景龙头为王-2023/04/16 3.计算机行业事件点评：政策引导时空大数据发展，“AI+自然资源”潜力可期-2023/04/15 4.计算机行业事件点评：钉钉飞书 AI 同时落地，办公软件 AI 重构加速-2023/04/11 5.计算机周报 20230409：当大模型不再稀缺：得数据者得天下-2023/04/09 行业动态报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 英雄的黎明，持仓持续上升 ...................................................................................................................................... 3 1.1 计算机持仓显著回升 ......................................................................................................................................................................... 3 1.2 基金重仓股持仓上升，持仓集中度小幅下降 ................................................................................................................................ 3 1.3 基金持股市值前 10 公司 AI 属性凸显 ........................................................................................................................................... 4 2 风险提示 ................................................................................................................................................................. 6 插图目录 ..................................................................................................................................................................... 7 表格目录 ..................................................................................................................................................................... 7 行业动态报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 英雄的黎明，持仓持续上升 1.1 计算机持仓显著回升 通过对基金前十大重仓股进行估算，2023 年 Q1 计算机板块（中信计算机成份股且剔除东方财富）占基金总持仓比重约为 5.71%%，较上个季度出现显著回升（2022Q1~2022Q4 分别为 2.19%、1.99%、2.64%、3.42%）。 图1：近五年基金持有计算机股票仓位变化情况 资料来源：wind，民生证券研究院 1.2 基金重仓股持仓上升，持仓集中度小幅下降 1）绝对指标方面，2023 年 Q1 基金前十大重仓股中的计算机公司数量为 105家，高于上季度（2021Q3~2022Q4 分别为 110 家、96 家、127 家、117 家、133 家、99 家）。基金重仓的这 105 家计算机板块公司多数持仓上升，分别为持仓上升 58 家、持仓下降 47 家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10）为 62.62%，持仓市值前二十大公司的市值占比（CR20）为 81.05%。 行业动态报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 图2：近 11 个季度计算机行业前 10 大 vs 前 20 大市值占比变化 资料来源