全球资金观察系列五十二：北向流入非银、电新居前，科技ETF流出超百亿

北向流入非银、电新居前，科技ETF流出超百亿——全球资金观察系列五十二分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003联 系 人 ： 熊 宇 翔报告日期：2 0 2 3 . 4 . 8证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.4.1-2023.4.7)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币8786015956发达市场0.00%-0.04%0.53%债券141231057新兴市场-0.03%0.07%6.87%股票-9-52145发达-新兴0.03%-0.11%-6.34%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）医药生物6.02.817.3消费品6.13.98.5消费品2.02.010.8科技3.89.0-25.9能源0.70.41.5电信业务2.01.62.8公用事业0.10.00.7能源1.6-11.1-56.5原材料0.10.52.6公用事业1.5-0.2-2.1工业0.10.1-0.3基础设施-0.40.02.3基础设施0.00.0-0.9工业-0.4-5.010.6房地产-0.10.01.3房地产-0.61.4-26.8电信业务-0.1-0.10.1原材料-1.3-1.2-0.5金融-4.5-0.2-4.0医药生物-5.3-2.7-52.0科技-14.9-8.410.1金融-9.3-6.53.0北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）高端制造26.532.1599.4医药医美49.693.7139.4大金融2.1-25.3174.8高端制造21.385.1155.1医药医美-0.225.389.6消费19.343.123.2公共服务-0.67.845.6公共服务7.0-1.6-22.8周期-11.55.4140.3周期4.78.918.7消费-15.022.7396.1大金融-29.5-11.4-30.7科技-30.340.9358.6科技-102.1-211.2-100.4大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）nMsPoOvNsPtPnNrMoNrOmN9P8Q7NoMpPpNpMeRqQnRiNqQxObRpOrMvPoNmPNZmOqQ摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年3月30日-2023年4月5日）流入货币、债券市场878、141亿元，流出股票市场9亿美元；海外市场回升。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度回落，当前-0.44%；全球资金流出中国债市；全球资金本周流入美国长期债、中长期债23.72、47.4亿美元，流出短期债0.63亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流出新兴、发达市场，流出新兴市场更多；近一周平衡&大盘风格更受青睐。4）行业角度， 2023.3.30-2023.4.5，全球资金流入美股消费品 (6.08亿美元)最多；中国权益资产中，流入医药生物 (6.02亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造 (26.46亿元)、大金融 (2.14亿元)、综合 (1.04亿元)；净流出最多的大类行业为：科技 (-30.27亿元)、消费 (-15.03亿元)、周期 (-11.47亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：非银行金融 (21.33亿元)、电力设备及新能源 (14.69亿元)、农林牧渔 (10.24亿元)；流出最多的一级行业为：电子 (-23.08亿元)、计算机 (-17.18亿元)、传媒 (-14.38亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：东方财富 (11.11亿元)、牧原股份 (5.6亿元)、阳光电源 (4.63亿元)、拓普集团 (4.42亿元)、晶盛机电 (3.85亿元)。净流出中国平安 (-7.76亿元)、招商银行 (-7.45亿元)、中国中免 (-6.36亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(35.5亿港元)、电信服务(10.8亿港元)、能源(10.3亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：医疗保健(-2.2亿港元)、金融(-1.8亿港元)、材料(-1.6亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(19.3亿港元)、商贸零售(18亿港元)、计算机(14.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-6.9亿港元)、汽车(-2.8亿港元)、轻工制造(-2.5亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：国美零售(17.4亿港元)、腾讯控股(12.8亿港元)、中国移动(9.1亿港元)、商汤-W(8.5亿港元)、快手-W(6.5亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出193.75亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（49.61亿元）居前，流出科技（-102.09亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为93.73亿元。新发基金：本周新发5只股票型+混合型基金，合计新发份额为13.4亿份；4月以来累计发行份额13.4亿份。国内市场资金需求：本周募资总额217.3亿元，较上周回落，其中IPO规模102.7亿元，首发家数8家；定增募集规模107.7亿元，较前周回落。两融&回购：截至4月6日，两市融资融券余额为16281.5亿元，较上周五增加215.68亿元。2023年以来两融净流入880.2亿元。本周回购规模回升至31.3亿元。重要股东增减持：净减持额较前周回升， 本周重要股东净减持44.93亿元， 4月以来净减持累计规模44.93亿元，增持比例居前个股包括易成新能、中伟股份、永和股份等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：流入货币、债券，流出股票市场02.全球资金债券市场流向：流入长端美债03.全球资金权益市场流向：流出新兴市场更多，平衡&大盘风格受青睐04.北上：本周流出30.7亿元，流入高端制造等05.南下：流入信息技术、电信服务、能源居前，流入传媒、商贸零售等居前06.ETF与新发基金：科技ETF流出超百亿元，新发基金13.4亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回落08.两融与回购：两融余额、回购规模回升09.增减持：单周规模回升，4月以来累计净减持44.9亿元全球资金大类流向：资金流入货币、债券，流出股票市场•本周（2023年3月30日-2023年4月5