金融工程ESG市场跟踪双周报：MSCI改进基金ESG评级方式，向上漂移现象得到改善

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023 年 4 月 17 日 总量研究 MSCI 改进基金 ESG 评级方式，向上漂移现象得到改善 ——金融工程 ESG 市场跟踪双周报 20230416 ESG 新闻聚焦：近期 MSCI 宣布将对基金 ESG 评级方式进行改进，旨在提升评级的稳定性、透明性，以及对固收类基金的覆盖率。调整将于 4 月底生效，预计约有 31000 只基金将被降级、8200 只固收类基金将进入 MSCI 基金 ESG 评级范围。 ESG 新闻速览：国内：中国人民银行货币政策委员会召开 2023 年第一季度例会；国务院办公厅发布《关于上市公司独立董事制度改革的意见》；证监会起草《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》；证监会印发 2023 年度立法工作计划，完善证券期货监管规章；发改委印发《固定资产投资项目节能审查办法》，完善能源消耗总量和强度调控；发改委开展 2023 年国家企业技术中心认定评价工作，绿色产业企业优先考虑；工信部等三部委推动铸造和锻压行业高质量发展，加快培育绿色工厂、降低污染排放；工信部办公厅组织推荐第五批工业产品绿色设计示范企业；银保监会发布银行业保险业 2023 年全面推进乡村振兴重点工作；国家能源局印发 2023 年能源工作指导意见，深入推进能源绿色低碳转型；联交所刊发有关优化 ESG 框架下的气候信息披露咨询文件。欧盟：欧盟委员会 4.5亿欧元支持意大利可再生氢生产计划，以促进其向净零经济过渡；凝聚力政策基金成立 30 周年，1790 亿欧元用于凝聚和可持续发展；欧盟为印度洋金枪鱼的养护和可持续管理提出建议。美国：拜登-哈里斯政府提供 4.5 亿美元在矿山推进清洁能源示范项目；拜登-哈里斯政府投资 1600 万美元建造美国首个关键矿产生产设施，有助于美国清洁能源技术落地。 ESG 金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指 2023.4.3-2023.4.16） ESG 债券方面，一级市场：新发绿色债券 25 只，其中碳中和债券 5 只、蓝色债券 1 只；新发乡村振兴债券 8 只；新发可持续挂钩债券 1 只。二级市场：成交额方面，绿色债券 3 月成交 1201.15 亿元，4 月以来成交 423.80 亿元；收益率方面，本期各类型绿色债券收益率普遍下降。 ESG 基金方面，目前市场上 ESG 基金共 182 只，其中主动型 110 只，规模 1254.54亿元；被动型 72 只，规模 267.80 亿元。新发、新成立：新公告发行 1 只、新发行 1 只、新成立 4 只 ESG 基金。业绩表现：主动权益型 ESG 主题基金本期平均回报为 0.22%，今年以来平均回报为 0.06%；主动权益型泛 ESG 基金本期平均回报为 0.92%，今年以来平均回报为 0.83%，部分社会、治理主题基金今年以来业绩表现值得关注；纯债型 ESG 基金本期平均回报为 0.23%，今年以来平均回报为 0.91%。 银行 ESG 理财产品方面，银行 ESG 理财产品（在售、存续）共 191 只。本期 6只 ESG 理财产品开始募集，包括 4 只固定收益类产品和 2 只混合类产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 MSCI 调整基金 ESG 评级 ................................................................................................ 4 2、 ESG 相关新闻追踪 ........................................................................................................... 6 3、 ESG 金融产品 .................................................................................................................. 8 3.1、 国内 ESG 债券 ........................................................................................................................................ 8 3.1.1、 绿色债券 ........................................................................................................................................... 9 3.1.2、 乡村振兴债券 .................................................................................................................................. 10 3.1.3、 可持续发展挂钩债券 ....................................................................................................................... 11 3.2、 国内 ESG 基金 ...................................................................................................................................... 11 3.2.1、 ESG 基金市场规模 .......................................................................................................................... 11 3.2.2、 本期新发、新成立 ESG 基金 ................................