基础化工行业周报：光刻材料需求持续提升，SOC及BARC等配套材料国产替代空间广阔

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2026 年 4 月 18 日 行业研究 光刻材料需求持续提升，SOC 及 BARC 等配套材料国产替代空间广阔 ——基础化工行业周报（20260413-20260417） 基础化工 全球半导体行业维持高景气，光刻材料等半导体材料需求持续提升。根据 SIA数据，2026 年 1-2 月全球半导体销售额合计约 1713 亿美元，同比增长 53.8%；中国大陆同期半导体销售额合计约 465 亿美元，同比增长 52.1%。行业高景气的核心驱动力来自 AI 算力、数据中心、智能驾驶等终端需求的持续旺盛。伴随着终端需求的快速提升，半导体材料需求也在持续获得提振。根据 TECHCET 的预测，2025 年全球半导体材料市场规模将达到约 700 亿美元，2029 年有望超过 870 亿美元。光刻工艺是集成电路晶圆制造中难度最大、耗时最长的关键工艺环节，光刻工艺成本约占晶圆制造工艺的 1/3，耗时占晶圆制造工艺的40%-50%。光刻材料在晶圆制造材料成本中占比约 13%-15%，位列制造材料中的第二位。根据 Frost & Sullivan 预测，预计 2028 年中国大陆光刻材料整体市场规模增长至 319.2 亿元，对应 2023-2028 年期间 CAGR 约为 21.2%。 SOC 及 BARC 等光刻配套材料在光刻工艺中同样不可或缺。从实际工艺流程来看，光刻并非仅由光刻胶单一材料决定，SOC、BARC、TARC/Top Coating 等配套层材料在光刻工艺中同样不可或缺。SOC 是光刻工艺中衬底表面旋涂的第一层材料，能够将衬底表面结构抹平，为后续光刻胶和 SiARC 等材料的涂覆提供平整基础，同时具备较好的抗反射能力和优良的刻蚀持久性。在先进制程中，SOC 与 SiARC、光刻胶构成的“三层结构”已被广泛应用于先进 NAND、DRAM存储芯片与 45nm 技术节点以下逻辑芯片的光刻工艺。BARC 则涂覆于衬底和光刻胶之间，通过吸收从衬底反射到光刻胶中的光来降低驻波效应，已成为 90nm以下技术节点逻辑芯片中与光刻胶共同应用的必备光刻材料。根据 Frost & Sullivan 预测，2028 年中国大陆 SOC 市场规模预计将增长至 43.7 亿元，对应2023-2028 年期间 CAGR 为 26.8%；2028 年抗反射涂层市场规模预计将增长至96.9 亿元，对应 2023-2028 年期间 CAGR 为 26.9%。两者增速均高于光刻材料整体 21.2%的年复合增长率，主要系伴随先进制程的推进，SOC 和抗反射涂层的用量提升更为显著。 SOC 及 BARC 等光刻配套材料目前国产化率仍然较低，国产光刻胶厂商同步推动研发与验证。根据 Frost & Sullivan 统计，SOC 国产化率约 10%左右，BARC国产化率约 1%-2%，整体国产替代空间较为广阔。目前，国产光刻胶厂商在布局半导体光刻胶产品的同时也在陆续布局 SOC、BARC 等配套产品。2024 年恒坤新材 SOC 营收为 2.32 亿元，预计中国大陆市占率已超过 10%，截至 2025 年6 月末，恒坤新材拥有 SOC 产能 2.69 万加仑/年和 BARC 产能 2.23 万加仑/年。彤程新材抗反射涂层、EBR 等光刻配套产品系列已通过国内多家客户验证并开始放量，同时也在推动旋涂碳材料、特种 EBR、负性显影液、development rinse等光刻配套材料的研发。鼎龙股份于 2026 年 3 月建成年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶量产线，同时还布局了数款配套的 BARC、SOC 等光刻辅材。 投资建议：伴随着半导体行业的持续快速发展，光刻材料需求将持续提升。SOC及 BARC 等光刻配套材料在光刻工艺环节同样起到了至关重要的作用，同时随着先进制程的推进其用量将持续提升。建议关注国内半导体光刻胶生产企业以及布局有 SOC、BARC 及其他光刻配套材料的企业。建议关注：彤程新材、鼎龙股份、兴福电子、恒坤新材、晶瑞电材、南大光电。 风险提示：下游需求不及预期，客户导入进度不及预期，产能建设风险，研发风险。 增持（维持） 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：周家诺 执业证书编号：S0930523070007 021-52523675 zhoujianuo@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -10%9%27%46%65%04/2507/2510/2501/26基础化工沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 基础化工 目 录 1、 本周行情回顾 ................................................................................................................... 3 1.1 化工板块股票市场行情表现 ................................................................................................................... 3 1.2 重点产品价格跟踪 .................................................................................................................................. 5 1.3 本周重点关注行业动态——光刻配套材料 .............................................................................................. 6 2、 子行业观点及产品价格走势 ............................................................................................. 12 2.1 磷肥及磷化工 ...............................................................................................