高端制造行业周报2026年第16周：北京人形机器人半程马拉松赛事圆满举办，北美数据中心电力需求旺盛

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2026 年 4 月 21 日 行业研究 北京人形机器人半程马拉松赛事圆满举办，北美数据中心电力需求旺盛 ——高端制造行业周报 2026 年第 16 周（2026.4.13-2026.4.19） 高端制造行业 买入（维持） 作者 分析师：黄帅斌 执业证书编号：S0930520080005 0755-23915357 huangshuaibin@ebscn.com 分析师：陈奇凡 执业证书编号：S0930523050002 021-52523819 chenqf@ebscn.com 分析师：庄晓波 执业证书编号：S0930524070018 0755-25310400 zhuangxiaobo@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -20%0%20%40%60%80%25/0425/0725/1026/01高端装备制造沪深300 资料来源：Wind 一、人形机器人 4 月 12 日，智元机器人远征 A3 完成首批交付。远征 A3 是智元 2026 年推出的新一代全尺寸人形机器人，机身 55kg、173cm，搭载 12kW 瞬间功率，推重比达 0.218kW/kg，可完成凌空飞踹、连续飞踢、空中漫步等高难度动作；双电池包实现 10 小时超长续航、10 秒快速换电；标配 UWB 厘米级定位，支持百台协同编队。这是继万台量产下线后，智元在商业化落地进程中的又一标志性时刻。 德国舍弗勒深度卡位中国具身智能产业。据 4 月 13 日报道，近日德国工业巨头舍弗勒与中国智能机器人企业珞石机器人签订战略合作协议。根据公开信息，双方合作并不只是简单的零部件采购，而是要把“技术共研—量产配套—场景应用”串成闭环：舍弗勒将凭借其成熟的研发与量产体系，成为珞石机器人具身智能关节模组的核心供应商，双方联合开发适配多场景需求的新一代人形机器人解决方案；珞石机器人则将参与舍弗勒智能制造场景的自动化升级。 4 月 14 日，享刻智能官宣完成 1.5 亿元 A 轮融资，4 月 16 日，享刻智能携新品首秀广交会。本轮融资由九号公司战略领投，长沙东方私募基金、江苏国晟资本等多家产业机构跟投。在第 139 届广交会上，具身智能应用场景创新企业享刻智能发布了创新产品人形机器人 Nico（尼可），同时推出覆盖餐饮全场景具身系统解决方案。Nico 作为全球首个聚焦餐饮跨场景服务的人形机器人解决方案，以“从后厨到前厅”的 12 类全链路服务能力，打造了跨场景、高灵活、多技能的空间服务智能体新标杆，成为餐饮、酒店等商业空间智能化升级的新选择。 特斯拉副总裁、特斯拉中国区总裁王昊表态特斯拉上海工厂是一把解决量产难题的金钥匙。当地时间 4 月 14 日，王昊在参观上海工厂时向媒体表示，马斯克曾强调，大规模生产是人形机器人制造面临的核心挑战，而上海工厂具备解决这一问题的能力，其提到：“上海制造体系是一把解决量产难题的金钥匙” 。 4 月 19 日，阿里巴巴旗下高德发布其首款具身智能四足机器人。该产品在 2026北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松期间完成首次公开展示，这也是高德具身智能业务在硬件领域的首次实质性落地。相关信息显示，高德于今年 1月正式组建了具身智能部门，随后在 2 月发布了通用具身操作模型 ABot-M0 与全栈导航基础模型 ABot-N0，四足机器人与人形机器人均被列入了该部门的长期产品规划路线图。 4 月 19 日，北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松赛事圆满举办，深圳荣耀旗下的“闪电”机器人夺冠。2026 北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松圆满举办，本次赛事吸引超百支人形机器人赛队与 1.2 万人共同参赛，赛程共 21.0975 公里，深圳荣耀智慧科技开发有限公司齐天大圣队的“闪电”机器人以 50 分 26 秒的净时成绩夺冠，较去年 2 小时 40 分 42 秒的机器人冠军成绩大幅提升，同时超过 57 分 20 秒的人类男子半马纪录，创造人机竞速新历史。 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 高端制造 投资建议：2025 年，伴随着国内外一系列事件催化，机器人产业在竞争格局、供应链、技术路线等方面实现了初步收敛。展望 2026 年， 行业有望步入“量产”与“资本化”推动的下一阶段。短期看，2026Q2，特斯拉 Optimus V3 有望正式推出，产业链内有望落地一系列定点与小批量订单；远期看，马斯克提出Optimus 的 27 年底公开销售预期，将在 2026 年第二季度结束前停产 Model S和 Model X，美国弗里蒙特工厂将被“改造为年产 100 万台 Optimus 机器人的生产线”。 人形机器人商业化进程加快，我们坚定看好人形机器人产业，头部确定性标的具备投资机会，基于当前硬件技术路线与各厂商进展，建议关注：1）高复杂度灵巧手的功能实现：兆威机电、鸣志电器、雷赛智能、丰立智能、浙江荣泰、晶华新材、福莱新材、南山智尚、恒辉安防、太力科技、骏鼎达、征和工业、德昌电机控股；2）丝杠量产与降本：恒立液压、新剑传动（未上市）、嵘泰股份、力星股份、北特科技、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、华辰装备、津上机床中国；3）减速器产业链：绿的谐波、中大力德、昊志机电；4）六维力传感器：安培龙、金杨精密、凌云股份、铂力特；5）精密注塑与 MIM：唯科科技、恒勃股份。 二、北美 AI 产业链 2.1 数据中心级（AI 电力） 4 月 13 日，美国最大电网 PJM 发布“紧急提案”：拟增 15 吉瓦电力，以应对AI 数据中心浪潮。该计划将通过双边谈判机制，将拟建数据中心与新建发电厂进行配对撮合。PJM 计划最早于下周晚些时候开始向开发商和发电商征询意见，正式配对流程将于 2026 年 9 月启动，持续至 2027 年 3 月。PJM 将这一举措定性为应对 AI 需求快速增长所引发的潜在电力短缺的专项应对方案。数据中心已成为重塑区域电力市场的主导力量，在近期举行的容量拍卖中，现货电价突破每兆瓦时 1000 美元的记录。PJM 预计，在未来十年内，其覆盖区域将出现约 60吉瓦的供电缺口。 甲骨文公司签约向 Bloom 能源公司采购最多 2.8 吉瓦的燃料电池电力，用于为从事人工智能(AI)相关工作的数据中心供电。两家公司在当地时间 4 月 13 日声明表示，首批 1.2 吉瓦的发电容量已经签订合同，将在今年以及 2027 年用于甲骨文在美国的相关项目。1 吉瓦的电力足以同时为大约 75 万户美国家庭供电。甲骨文已启动一项大规模建设计划，为 OpenAI 和埃隆·马斯克的 xAI 等客户建设 AI 数据中心。Bloom 能源公司采用模块化燃料电池技术。相比单纯依靠燃气轮机，这种方案能够更快扩建数据中心规模。 投资建议：人工智能的快速发展引发数据中心对电力的海量需求，缺电是制约算力大规模部署的前置条件，发电资源缺口巨大，建议关注燃气轮机、天然气发动机、地热、SOFC 等路线，建议关注开山股份、汽轮科技、博盈特焊、苏美达、万泽股份、应流股份、豪迈科技、崇德科技。 2.2 机柜级（液冷