ESG产品3月月报：各类ESG产品月度发行回暖，国内外碳市场成交量回升

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/20 [table_page] 宏观策略月报 分析师：曾文婉 执业证书编号：S0890523030001 电话：021-20321380 邮箱：zengwenwan@cnhbstock.com 分析师：张锦 执业证书编号：S0890521080001 电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 [table_product] [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点  ESG 概念贷款：本文跟踪的 ESG 概念贷款包含绿色贷款、涉农贷款和普惠金融贷款。2022 年 Q4 末，国内 ESG 概念贷款的余额规模为103.42 万亿元，其中绿色概念贷款（绿色贷款）、社会概念贷款（涉农贷款、普惠金融贷款）的余额规模分别为 22.03、81.39 万亿元。从绿色贷款的投向来看，当前超过 66%投向碳减排效益项目、超过 84%投向三大绿色领域、超过 46%投向交运及电热力供应行业。  ESG 概念债券：本文关注的 ESG 概念债券包含绿色（环境）概念债券、社会概念债券、可持续发展概念债券。截至本月月末，国内 ESG概念债券累计发行规模为 5.48 万亿元，发行债券数量为 3,841 只，其中绿色概念、社会概念、可持续发展概念债券累计发行规模分别为 3.04、2.59、0.08 万亿元。3 月 ESG 概念债券发行数量和发行规模均大幅增加。本月新发行 ESG 概念债券的实际发行规模为 1914.42 亿元、相比上月增加 135.39%，新增数量 138 只、相比上月增加 94.37%。  ESG 概念基金：本文关注的 ESG 概念基金（宽口径）包括纯 ESG主题基金、ESG 策略基金、环境主题基金、社会主题基金、治理主题基金等。截至本月月末，宽口径维度统计，国内 ESG 概念基金发行规模达8267.8 亿元，已成立的基金数量为 766 只，存续基金数量已达 746 只。本月新成立 33 只 ESG 概念基金、相比上月增长 230.00%，发行份额为61.09 亿份、相比上月增加 163.53%。2023Q1 与 2022 年同期相比、ESG概念基金成立速度略有放缓，但与上一季度相比、成立速度略有回升。本月新成立的 ESG 概念基金中，环境主题基金的成立规模最大、成立数量最多。本月存量 ESG 概念基金平均回报为-2.43%、跑输沪深 300。  ESG 指数跟踪：对部分 ESG 指数进行跟踪，整体来看本月大部分ESG 指数收益为负。中证财通中国可持续发展 100(ECPI ESG)指数等 4支指数本月涨跌幅为正，其余本月涨跌幅均为负；从相对表现上看，中证财通中国可持续发展 100(ECPI ESG)指数等 5 支指数表现优于母指数。  ESG 理财产品：本文跟踪的 ESG 理财产品为产品名称中包含“ESG”关键词的理财产品。截至本月月末，ESG 理财产品累计成立 406只。本月新增成立 22 只理财产品，相比上月增长 175%，本月平均回报为0.39%，除权益类外其余 ESG 理财产品本月回报为正。  碳市场跟踪：本文跟踪的碳市场主要包括国内的全国统一碳市场、地方碳试点以及国外的欧盟碳市场。本月国内碳市场成交量总计 412.64 万吨、相比上月增加 27.42%，成交均价为 40.18 元/吨、相比上月下降24.87%。本月欧盟碳市场期货成交量总计 8.95 亿吨、相比上月增加54.43%，成交均价为 88.95 欧元/吨、相比上月下降 3.33%。  风险提示：国内外 ESG 政策推进不及预期，ESG 各产品市场发展不及预期，此外报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 相关研究报告 [table_subject] 撰写日期：2023 年 4 月 11 日 证券研究报告—宏观策略月报 各类 ESG 产品月度发行回暖，国内外碳市场成交量回升 ESG 产品 3 月月报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/20 [table_page] 宏观策略月报 内容目录 1. ESG 概念贷款 .................................................................................................................................. 4 2. ESG 概念债券 .................................................................................................................................. 7 3. ESG 概念基金 ................................................................................................................................ 10 4. ESG 指数跟踪 ................................................................................................................................ 15 5. ESG 理财产品 ................................................................................................................................ 15 6. 碳市场跟踪 ..................................................................................................................................... 17 7. 风险提示 ..............................................................................