2026年1月银行理财市场月报：银行理财大事记：理财市场降费潮又起，中小银行代销路谋新

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/142026 年 02 月 11 日证券研究报告|银行理财月报银行理财大事记：理财市场降费潮又起，中小银行代销路谋新2026 年 1 月银行理财市场月报分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001电话：021-20321004邮箱：caimengyuan@cnhbstock.com分析师：周佳卉分析师登记编码：S0890525040001电话：021-20321070邮箱：zhoujiahui@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355相关研究报告1、《银行理财大事记：2025 指数型理财崛起，理财公司加码 A 股与港股IPO—2025 年 12 月银行理财市场月报》2026-01-162、《银行理财大事记：协会更名深化“功能监管”，理财打新聚焦“硬科技”—2025 年 11 月银行理财市场月报》2025-12-093、《银行理财大事记：养老理财试点扩全国，数据基建升级迈新阶—2025年 10 月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2025-11-114、《银行理财大事记：政策重塑流动性管理，指数化布局与科技金融成创新焦点—2025 年 9 月银行理财市场月报》2025-10-175、《债券市场起波澜，理财创新谋新局—2025 年 8 月银行理财市场月报》2025-09-09投资要点1 月银行理财监管和行业动态：公募基金销售新规正式稿落地，明确赎回费放宽与过渡期延长，旨在降低投资者成本并引导长期投资；银行理财行业掀起新一轮“降费潮”，多家机构通过调降管理费与销售服务费提升产品吸引力；2025年银行理财年报显示，行业规模增至 33.29 万亿元，结构上固收类产品主导、混合类扩容，资产配置转向增配公募基金与银行存款，产品平均收益率首次跌破 2%；中小银行理财规模持续压降，代销转型成为主流出路；年初以来部分理财产品以短期高收益作为展示策略的现象可能依然存在，或将引起监管部门进一步关注。1 月银行理财同业创新动态：交银理财、浦银理财完成新一代理财信息登记直联系统上线，实现了登记范围的拓宽，其中，浦银理财率先完成了全模块全流程的覆盖；招银理财推出“微波固收+”策略新品，采用“周开持有期”模式平衡流动性与稳定性；工银理财、中邮理财重点布局港股 IPO，捕捉科技领域机会，并注重期限匹配以管理流动性风险；宁银理财积极参与 A 股打新，聚焦硬科技企业，既响应政策导向，也拓展了权益资产配置渠道。存续：规模环比小幅下降，收益率普遍上升。1、1 月全市场理财产品存续规模为 31.57 万亿元，环比下降 0.10%，同比上升 5.75%。从市场演变趋势上看，2024 年以来现金管理类产品规模持续收缩，而最小持有期型、日开型等固收类产品规模维持稳步扩张。2、1 月现金管理类产品近 7 日年化收益率录得 1.28%，环比下降 7.45BP；同期货币型基金近 7 日年化收益率报 1.17%，环比下降3.41BP。纯固收产品年化收益率为 2.67%，环比上升 0.55 个百分点；固收+产品年化收益率为 3.47%，环比上升 1.68 个百分点。3、1 月全市场理财产品破净率为 1.51%，环比下降 2.7 个百分点；信用利差环比同步收敛 13.4BP。新发：规模上升，产品谱系三大特征不变，业绩基准有所分化。1 月理财公司新发产品规模环比上升，符合季节性特征。产品谱系仍呈现三大特征：固收+产品、封闭式产品、1-3 年期产品占据主导地位。1 月新发理财产品业绩基准调整趋势有所分化。到期：封闭式产品达标率 86.66%，定开型产品达标率 66.53%。1 月封闭式理财产品达标率为 86.66%，较 12 月环比上升 3.45 个百分点；1 月定开型理财产品达标率为 66.53%，较 12 月环比上升 7.93 个百分点。风险提示：本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。理财产品业绩比较基准及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/14内容目录1. 1 月银行理财大事记....................................................................................................................................................................32. 存续：规模环比小幅下降，收益率普遍上升..........................................................................................................................62.1. 规模：1 月全市场理财存续规模环比下降 0.10%至 31.57 万亿元............................................................................62.2. 收益表现：1 月理财产品年化收益率普遍上升.............................................................................................................73. 新发：规模上升，产品谱系三大特征不变，业绩基准有所分化.......................................................................................103.1. 规模：1 月理财公司新发产品规模上升，产品谱系呈三大特征..............................................................................103.2. 业绩基准：新发理财产品业绩基准调整趋势有所分化..............................................................................................114. 到期：封闭式产品达标率 86.66%，定开型产品达标率 66.53%......................................................................................125. 风险提示....................................................................................................................................................................................