外资周报第156期：交易盘小幅撤离TMT

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2023 年 04 月 11 日 投资策略 交易盘小幅撤离 TMT——外资周报第 156 期 1、总体配置：外资三连阳暂缓，交易盘主导外流。 美国就业数据仍具韧性，美联储转向延续博弈。4 月 7 日，美国非农数据出炉，3 月非农就业新增 23.6 万人（前值新增 32.6 万人），新增非农就业虽延续回落，但韧性仍略超预期。数据公布后，市场定价的 5 月加息 25bp 的可能性从 50%左右提升至 70%附近，10 年期美债收益率上行 9bp，收于3.39%；美元指数快速上涨后小幅回落，收盘小幅上涨至 102.1，关于美联储转向的预期交易仍在反复博弈。 交易盘主导外流，配置盘小幅流入。北向资金结束连续 3 周净流入，上周转为净流出，单周净流出约 30.72 亿元。资金类型拆分看，配置盘小幅流入，单周净流入约 3.23 亿元，交易盘上周转为流出，周内净流出约 30.51 亿元。与此同时，南下资金继续增持，上周净流入约 85.73 亿元。截至 4 月 4 日，北上配置盘今年以来累计净流入达到 1291.48 亿元，北上交易盘今年以来累计净流入达到 516.44 亿元。 2、行业配置：非银金融获增配居前，电子遭减持居多。整体视角下，上周非银金融（+20.39 亿元）、电力设备（+17.80 亿元）和农林牧渔（+9.46亿元）净流入居前，电子（-26.52 亿元）、计算机（-18.58 亿元）和传媒（-15.92亿元）流出最多。 从资金类型拆分看：交易盘视角下，上周非银金融（+20.78 亿元）净流入最多，而电子（-25.37 亿元）净流出最多；配置盘视角下，上周食品饮料（+9.87亿元）净流入最多，而计算机（-7.82 亿元）净流出最多。 3、个股配置：东方财富增持居前，中国平安减持居多。整体视角下，东方财富（+11.14 亿元）、牧原股份（+5.62 亿元）和阳光电源（+4.57 亿元）净流入居前；而中国平安（-7.75 亿元）、招商银行（-7.43 亿元）和中国中免（-6.29 亿元）流出居多。 从资金类型拆分看：交易盘视角下，东方财富（+8.02 亿元）、牧原股份（+4.8亿元）和拓普集团（+3.9 亿元）净流入居前；而招商银行（-7.49 亿元）、长电科技（-6.56 亿元）和紫光国微（-4.94 亿元）流出居多。配置盘视角下，中兴通讯（+3.77 亿元）、贵州茅台（+3.75 亿元）和新华保险（+3.27 亿元）净流入居前；而中国平安（-6.24 亿元）、科大讯飞（-3.57 亿元）和美的集团（-3.27 亿元）流出居多。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号：S0680518110001 邮箱：zhangjunxiao@gszq.com 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：4 月重点行业推荐——主观+客观行业比较（2023 年 4 月）》2023-04-10 2、《投资策略：怎么提前挖掘 Q1 业绩线索？——策略周报（20230409）》2023-04-09 3、《投资策略：市场回顾（4 月 1 周）——科技价值接力向上》2023-04-08 4、《海外市场：聚焦 AI——2023 年 4 月配置建议&港股金股推荐》2023-04-06 5、《投资策略：TMT 热度新高，内部分化显现——交易情绪跟踪第 186 期》2023-04-05 2023 年 04 月 11 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、总体配置：外资三连阳暂缓，交易盘主导外流 ..................................................................................................... 3 1.1 海外要闻概览 ............................................................................................................................................ 3 1.2 总体配置 ................................................................................................................................................... 3 2、行业配置：非银金融获增配居前，电子遭减持居多 ............................................................................................... 5 2.1 行业仓位：非银金融仓位提升居首，电力设备仓位回落较多 .......................................................................... 5 2.2 行业净流入：非银金融与电力设备获增配居前 .............................................................................................. 6 3、个股配置：东方财富增持居前，中国平安减持居多 ............................................................................................... 7 3.1 持股集中度：持股集中度小幅回落，持股高占比公司数小幅回落 ................................................................... 7 3.2 个股增减持：东方财富增持居前，中国平安减持居多 .................................................................................... 7 风险提示 ................................................................................................................................................................ 9 图表目录 图表 1：美国非农就业人数延续回落，但韧性略超预期 ............................................................................