期权周报：标的出现止跌，隐波大幅回落

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 分析师：马刚 执业证书编号：S0740510120013 电话：（0531）68889527 Email：magang@r.qlzq.com.cn [Table_Summary] 投资要点  本周标的反弹，避险情绪缓解，期权成交量大幅下降。各交易所证券类期权产品总成交 1935.81 万张，日均 387.16 万张，日均水平较上周的增减幅度-31.42%；成交金额为 145.93，日均 29.19 亿元，比上周增减-29.00%。  历史波动率方面，50ETF 20 日、40 日、60 日、120 日 HV 值分别为12.23%、14.46%、14.20%、19.25%；沪深 300 指数的 20 日、40 日、60 日、120 日 HV 分别为 12.78%、14.29%、13.23%、17.23%；中证1000 指数的 20 日、40 日、60 日、120 日 HV 分别为 14.22%、14.08%、13.77%、17.79%；创业板指数的 20 日、40 日、60 日、120 日 HV 分别为 13.90%、15.74%、16.88%、21.06%；中证 500 指数的 20 日、40日、60 日、120 日 HV 分别为 12.86%、12.59%、11.87%、15.22%。  截至周五，上证 50ETF 期权成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为 87.84%、97.19%;华泰柏瑞沪深 300ETF 期权成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为 88.24%、110.98%；中证 1000 指数期权成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别 92.48%、96.03%;创业板 ETF期权成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为 79.00%、71.17%；南方中证 500ETF 期权成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为81.23%、119.15%；深证 100ETF 期权成交量认沽/认购比和持仓量认沽/认购比分别为 75.97%、90.23%。  风险提示：买入期权到期日有可能价格归零；卖出期权收益有限，但有可能承担无限的风险；虚值或远期合约流动性不足；标的价格波动的风险；本文数据均来自第三方，我们无法保证其准确性。 [Table_Industry] 证券研究报告/金融工程定期报告 2023 年 03 月 26 日 标的出现止跌 隐波大幅回落 ----期权周报 20230324 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 标的及基础市场概况 ........................................................................................... - 4 - 一周期权合约概览 ............................................................................................... - 5 - 数据与图表 .......................................................................................................... - 6 - 风险提示 ............................................................................................................ - 10 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 图表目录 图表 1：市场主要指数周涨跌幅 .......................................................................... - 4 - 图表 2：相关 ETF 概况 ....................................................................................... - 4 - 图表 3：股指期货基差......................................................................................... - 5 - 图表 4：期权日成交金额 ..................................................................................... - 6 - 图表 5：50ETF 期权合成标的升贴水 .................................................................. - 6 - 图表 6：50ETF 期权成交量、持仓量认沽/认购比 .............................................. - 6 - 图表 7：华泰柏瑞 300ETF 期权合成标的升贴水 ................................................ - 6 - 图表 8：华泰柏瑞 300ETF 期权成交量、持仓量认沽/认购比 ............................. - 6 - 图表 9：中证 1000 指数期权合成标的升贴水 ..................................................... - 7 - 图表 10：中证 1000 指数期权成交量、持仓量认沽/认购比 ................................ - 7 - 图表 11：创业板 ETF 期权合成标的升贴水 ........................................................ - 7 - 图表 12：创业板 ETF 期权波成交量、持仓量认沽/认购比 ................................. - 7 - 图表 13：南方中证 500ETF 期权合成标的升贴水 .............................................. - 7 - 图表 14：南方中证 500ETF 期权波成交量、持仓量认沽/认购比 ....................... - 7 - 图表 15：易方达深证 100ETF 期权合成标的升贴水 .......................................... - 8 - 图表 16：易方达深证 100ETFETF 期权波成交量、持仓量认沽/认购比 ............. - 8 - 图表 17：上证 50ETF 期权隐含波