通信行业专题研究：数字经济不断推进，通信行业整体向好

行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2023 年 03 月 10 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 陈汇丰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业点评:6G 有望重塑智慧未来，建议关注天地一体+算力感知》 2023-03-06 2 《通信-行业研究周报:AI 模型在手机终端运行部署，工信部推动加快布局6G、元宇宙等前沿领域》 2023-03-05 3 《通信-行业深度研究:数字经济+AI浪潮下 IDC 或迎投资机遇，重视液冷领 先布局厂商》 2023-03-05 行业走势图 数字经济不断推进，通信行业整体向好 中国数字经济快速发展，产业数字化主导地位持续巩固 根据中国信通院，基于生产要素创新、生产力提升和生产关系变革的视角，数字经济包括数字产业化、产业数字化、数字化治理、数据价值化。我国数字经济发展实现“十四五”良好开局， 2021 年数字经济规模达到 45.5万亿，较“十三五”扩张了 1 倍多，同比名义增长 16.2%，高于 GDP 名义增速 3.4 个百分点，占 GDP 比重达到 39.8%，较“十三五”初期提升了 9.6 个百分点。伴随着数字技术的创新演进，互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，产业数字化对数字经济增长的主引擎作用更加凸显。21 年我国产业数字化规模达到 37.18 万亿元，同比名义增长 17.2%，占数字经济比重为 81.7%，占 GDP 比重为 32.5%，产业数字化转型持续向纵深加速发展。 科创板为数字经济保驾护航。在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。 通信行业运行整体向好，5G 对经济社会影响持续增强 2022 年，我国通信业深入贯彻党的二十大精神，坚决落实党中央国务院重要决策部署，全力推进网络强国和数字中国建设，着力深化数字经济与实体经济融合，5G、千兆光网等新型信息基础设施建设取得新进展，各项应用普及全面加速，为打造数字经济新优势、增强经济发展新动能提供有力支撑。 工信部发布的“2022 年通信业统计公报”显示：经初步核算，22 年电信业务收入累计完成 1.58 万亿元，比上年增长 8%。按照上年价格计算的电信业务总量达 1.75 万亿元，同比增长 21.3%。用户规模来看：（一）电话用户总规模保持增长：22 年全国电话用户净增 3933 万户，总数达到 18.63 亿户；移动电话用户总数 16.83 亿户，全年净增 4062 万户，其中，5G 移动电话用户达到 5.61 亿户，占移动电话用户的 33.3%，比上年末提高 11.7 个百分点。（二）固定宽带接入用户稳步增长：截至 22 年底三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达 5.9 亿户，全年净增 5386 万户。（三）物联网用户规模快速扩大：截至 22 年底三家基础电信企业发展蜂窝物联网用户 18.45亿户，全年净增 4.47 亿户。5G 网络建设稳步推进，网络覆盖能力持续增强：截至 22 年底，全国移动通信基站总数达 1083 万个，全年净增 87 万个。其中 5G 基站为 231.2 万个，全年新建 5G 基站 88.7 万个，占移动基站总数的21.3%，占比较上年末提升 7 个百分点。 5G 推动新一代信息技术充分释放创新活力，赋能千行百业数字化转型升级，推动经济社会高端化、智能化、绿色化发展，为制造强国、网络强国、数字中国建设提供有力保障和坚强支撑。2022 年 5G 商用迈上新台阶，对经济社会发展的赋能带动作用持续增强。根据信通院《中国 5G 发展和经济社会影响白皮书（2022 年）》显示，预计 2022 年 5G 将直接带动经济总产出 1.45万亿元，直接带动经济增加值约 3929 亿元，分别比 2021 年增长 12%、31%，间接带动总产出约 3.49 万亿元，间接带动经济增加值约 1.27 万亿元。 综上所述，在数字经济建设不断推进，通信行业整体向好的大背景下，5G赋能千行百业并持续带动经济发展，看好数字经济及通信产业链投资机会。 风险提示：下游需求不及预期、贸易战不确定风险、行业竞争超预期、技术研发风险等 -19%-14%-9%-4%1%6%11%2022-032022-072022-11通信沪深300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 中国数字经济快速发展，产业数字化主导地位持续巩固 ..................................................... 3 2. 通信行业运行整体向好，5G 对经济社会影响持续增强 ....................................................... 4 2.1. 2022 年通信行业运行整体向好，5G 网络建设稳步推进 .................................................. 4 2.2. 5G 对经济社会影响力持续增强，赋能千行百业数字化转型 .......................................... 6 3. 风险提示 ......................................................................................................................................... 6 图表目录 图 1：数字经济的“四化”框架 ................................................................................................................. 3 图 2：中国数字经济规模 ............................................................................................................................... 4 图 3：中国数字产业化、产业数字化规模 .................................................................................