2022年12月进出口数据点评及2023年进出口展望:需求疲弱外贸承压,2023年出口仍存下行压力
www.ccxi.com.cn 1 月价格数据点评 通胀水平延续回落、物价稳中 作者: 中诚信国际 研究院 张文宇 010-66428877-352 wyzhang.Ivy@ccxi.com.cn 王秋凤 010-66428877-452 qfwang01@ccxi.com.cn 中诚信国际研究院 副院长 袁海霞 010-66428877-261 hxyuan@ccxi.com.cn 内外需求疲弱,进出口降幅扩大,2022 年 12月7 日 进出口增速双双转负,需求疲弱外贸下行压力加大,2022 年11 月7 日 出口韧性犹存但动力不足,外贸领域压力仍存,2022 年8 月8 日 出口短期反弹,仍需关注外贸领域存在的压力,2022 年6 月9 日 出口同比跌至个位数,关注海外生产修复对我国出口的挤出,2022 年5 月9 日 疫情冲击出口增长放缓,内需走弱进口不及上年同期,2022 年4 月14 日 外贸景气边际走弱,出口、进口增速均放缓,2022 年3 月8 月 需求疲弱外贸承压,2023 年出口仍存下行压力 ——2022 年 12 月进出口数据点评及 2023 年进出口展望 内外需求疲弱,进出口增速降幅均扩大。12 月出口同比下滑9.9%,较 11 月份回落 1 个百分点,为 2020 年 3 月以来最低值;进口同比下降 7.5%,降幅较 11 月份收窄 3.1 个百分点。实现贸易顺差值为 780.1 亿美元,较上月扩大 87.62 亿美元,呈现衰退型顺差。不过,受上半年出口高增长支撑,全年出口同比仍实现了7%的较高增长水平,但较 2021 年大幅回落 22.62 个百分点;国内需求持续疲弱下进口仅同比增长 1%,较上年回落 29.05 个百分点。全年实现贸易差额 8776 亿美元,进口低迷下贸易顺差较上年扩大超 2000 亿元。 外需放缓是出口回落主因,需关注西方国家遏制下的高科技产品出口。2022 年出口整体呈现前高后低走势,8 月以来出口下行压力有所加大,四季度各月出口均出现负增长,且降幅持续扩大。全球经济滞胀预期升温下外需放缓压力进一步加大。12 月摩根大通全球制造业 PMI 为 48.6%,较 11 月回落 0.2 个百分点,已经连续 4 个月处于荣枯线之下,为 2020 年 7 月以来的最低值。从出口商品来看,机电产品出口增速自 10 月份以来已经连续 3 个月负增长,且降幅逐月扩大,12 月机电产品出口增速较上月回落 1.24 个百分点至-12.92%。值得关注的是,高技术产品出口同比增速降幅进一步扩大,12 月当月同比下降 25.8%,为 2009 年 2 月以来的历史次低值,需持续关注以美国为首的西方发达国家遏制我国高科技产品的影响。分出口区域来看,对美、日、香港、欧美出口仍处于负增长区间,但对东盟出口逆势增长,回升 2.3 个百分点至7.48%,RCEP 继续对我国出口带来支撑。 www.ccxi.com.cn 进出口数据点评 2023 年 1 月 13 日 2023 年第 2 期 如需订阅研究报告,敬请联系 中诚信国际品牌与投资人服务部 赵 耿 010-66428731 gzhao@ccxi.com.cn 宏观经济 1 www.ccxi.com.cn 2022 年 12 月进出口数据点评及 2023 年进出口展望: 需求疲弱外贸承压,2023 年出口仍存下行压力 铁矿石、大豆等进口回升推动进口降幅收窄。从进口产品来看,12 月原油价格延续 7 月以来波动回落态势,原油价格回落叠加内需疲弱,原油进口金额、进口数量同比增速较上月均回落;进口铁矿综合指数较上月回升,叠加上年同期基数大幅走低,本月铁矿砂及其精矿进口金额同比增速较上月大幅回升 17.14 个百分点至-5.24%,为年内最高增速水平;11 月美豆到港成本止升转降,受价格回落提振需求影响,本月进口数量较上月大幅回升至年内高点,带动 12 月进口额同比增速较上月回升 30 个百分点以上。分国家来看,对主要国家进口增速仍位于下行区间,其中在上年同期基数走低下对美、欧盟、日本进口降幅有所收窄,分别为-7.12 %、-13.54 %和-16.51%,但对韩国和东盟进口降幅进一步扩大 1.07 个百分点和 3.93 个百分点,为-26.99%和-7.65%,二者均为年内低点。 2023 年出口下行压力仍存,进口有望边际改善。全球经济走弱趋势不改,海外主要经济体高通胀压力仍存下紧缩性货币政策持续,外需仍存进一步回落压力,新的一年仍需持续关注出口下行对我国经济带来的拖累。从进口来看,2023 年扩大内需等政策落地以及国内经济的修复,二季度开始国内生产逐步向常态化回归,同时 3 月后高基数对进口增速的拖累减轻,明年二季度进口增速或有望边际好转。 2 www.ccxi.com.cn 2022 年 12 月进出口数据点评及 2023 年进出口展望: 需求疲弱外贸承压,2023 年出口仍存下行压力 图 1:国内进出口以及贸易差额走势 图 2:对各国出口均走弱 数据来源:中诚信国际整理 图 2:对主要贸易伙伴出口走势 图 3:对主要贸易伙伴进口走势 数据来源:中诚信国际整理 数据来源:中诚信国际整理 图 4:大宗商品价格走势 图 5:欧美日制造业 PMI 数据来源:中诚信国际整理 数据来源:中诚信国际整理 -100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.000.001,000.002,000.003,000.004,000.00%亿美元出口金额:当月值出口金额:当月同比出口金额:累计同比-301703702019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12%美国:出口金额:当月值:同比欧盟:出口金额:当月值:同比日本:出口金额:当月值:同比中国香港:出口金额:当月值:同比-200.000.00200.002018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-12%美国:进口金额:当月值:同比欧盟:进口金额:当月值:同比日本:进口金额:当月值:同比韩国:进口金额:当月值:同比0.0050.00100.00150.00200.00250.002016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-12OPEC一揽子原油价格MyIpic进口铁矿综合指数30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.002017-062017-122018-062018-122019-062019-1
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