产业经济周报：数据要素市场化或将推动新的科技发展路径

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 产业经济周报 2023 年 01 月 03 日 产业经济周报 证 券分析师 李 浩 资格编号：S0120522110002 邮箱：lihao3＠tebon.com.cn 李 瑶芝 资格编号：S0120522110001 邮箱：liyz＠tebon.com.cn 研 究助理 张 威震 邮箱：zhangwz5＠tebon.com.cn 相 关研究 数据要素市场化或将推动新的科技发展路径 [Table_Summary] 投资要点：  宏观估值与交易特征： 1、 关注美国从长期衰退走向长期滞胀的可能。 2、 短期美国房地产市场和利率之间的关系表现出美国经济韧性。 3、 中国经济预期有望逐渐上行。 4、 经济预期或重新锚定，风格偏向消费加成长。  长期和中期行业选择： 1、 长期看全球经济可能走向杠杆周期的繁荣，通胀中枢拾级而上。我们建议关注传统行业中供给格局好的行业。 2、 半导体是中国制造业长期转型升级最重要的环节之一，长期看好功率 SiC和模拟，先进制程半导体。 3、 中国去杠杆周期的后期，可选消费或将具有显著超额增速，其中可选消费中汽车零部件成长性显著。 4、 看好叉车行业长期电动化趋势及全球竞争格局。 5、 数据要素市场化有望颠覆美国互联网的商业模式，中国科技发展可能会出现新的发展路径，看好数据要素全产业链的交易性机会。 6、 中期看好消费和地产驱动的场景消费和地产后周期相关行业修复。 行 业选择 1、 航运造船 2、 铜、黄金、锂矿 3、 功率 SiC 和模拟芯片，先进制程 4、 混动及汽车零部件 5、 叉车等机械电动化 6、 中药产业链，药店，耗材，IVD 7、 消费下沉：支线航空、奶酪，家居，餐饮、旅游 8、 数据要素产业链（短期以交易性机会为主） 资料来源：德邦证券研究所  风 险提示：疫情传播超预期，美国信贷下行，宏观经济下行等 产业经济周报 2022/11/13 2 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 本周市场回顾...................................................................................................... 5 1.1. 整体市场回顾 .............................................................................................. 5 1.2. 周期板块市场回顾 ....................................................................................... 6 1.3. 科技产业市场回顾 ....................................................................................... 9 1.4. 消费产业市场回顾 ......................................................................................12 1.5. 医药产业市场回顾 ......................................................................................14 2. 产业热点跟踪.....................................................................................................15 2.1. 周期产业热点跟踪 ......................................................................................15 2.2. 科技产业热点跟踪 ......................................................................................16 2.3. 医药产业热点跟踪 ......................................................................................17 3. 风险提示 ...........................................................................................................19 产业经济周报 2022/11/13 3 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图 1：主要大盘指数本周涨跌幅情况 ......................................................................... 5 图 2：主要大盘指数本周收盘时估值水平（PE-TTM）................................................ 5 图 3：本周 31 个申万一级行业指数涨跌幅情况 .......................................................... 5 图 4：本周 31 个申万一级行业指数收盘时估值水平（PE-TTM） ................................ 6 图 5：本周陆股通行业净买入 ................................................................................... 6 图 6：周期板块申万二级行业本周涨跌幅情况 ............................................................ 7 图 7：周期板块申万二级行业本周市盈率情况 ...........................................