全球资金观察系列三十九：北向流入大金融、消费超50亿

北向流入大金融、消费超50亿——全球资金观察系列三十九分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003联 系 人 ： 熊 宇 翔报 告 日 期 ： 2 0 22 .12 .31证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(12.26-12.30)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入(2022.1-)货币136-595113发达市场0.05%-0.32%0.69%股票80-4191745新兴市场0.10%0.23%4.39%债券-10-100-2581发达-新兴-0.05%-0.55%-3.70%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）消费品1.2-0.429.7原材料0.0-0.8-12.3金融0.70.713.9基础设施-0.2-0.2-5.3科技0.52.5243.9能源-0.50.3-20.7房地产0.10.04.1通信业务-1.7-0.4-16.3原材料0.00.10.2公用事业-1.71.458.1工业0.00.11.0医药生物-2.23.6107.1基础设施0.00.00.6工业-3.0-1.8-39.7电信业务0.0-0.10.1科技-4.8-4.949.3公用事业-0.10.12.9消费品-5.22.9-9.4能源-0.40.13.0房地产-5.2-5.2-42.2医药生物-3.1-1.745.4金融-12.4-9.3-206.1北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）大金融28.86.8210.4大金融15.99.8-58.8消费24.865.2195.5消费10.2-9.9-15.0周期-0.9-16.9235.4公共服务0.7-1.1-20.1医药医美-4.015.810.8科技-0.940.485.2公共服务-4.8-3.1158.1周期-2.5-4.310.3高端制造-10.5-13.5398.0高端制造-8.88.675.3科技-14.1-15.1-105.6医药医美-14.8-22.65.2大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金本周（12月22日-12月28日）流入货币、股票市场136、80亿美元，流出债券市场10亿美元；从净流入额来看，货币>股票>债券。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度扩大，当前-1.04%；全球资金持续流出中国债市，本周流入美国短期债、中长期债分别18.51、3.44亿美元，流出长期债9.83亿美元。3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴、发达市场；本周价值&大盘风格更受青睐。4）行业角度， 12月22日-12月28日，全球资金流出美股金融 (-12.36亿美元)、房地产 (-5.22亿美元)等行业；中国权益资产中，流入消费品 (1.16亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融 (28.82亿元)、消费 (24.77亿元)、综合 (-0.24亿元)；净流出最多的大类行业为：科技 (-14.14亿元)、高端制造 (-10.45亿元)、公共服务 (-4.81亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：银行 (17.23亿元)、非银行金融 (10.41亿元)、消费者服务 (6.82亿元)；流出最多的一级行业为：汽车 (-10.24亿元)、电子 (-9.66亿元)、交通运输 (-7.92亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：中国平安 (10.63亿元)、五粮液 (6.98亿元)、中国中免 (6.8亿元)、招商银行 (5.94亿元)、隆基绿能 (5.54亿元)。净流出宁德时代 (-10.55亿元)、比亚迪 (-5.45亿元)、中天科技 (-5.35亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(19.6亿港元)、信息技术(15.6亿港元)、医疗保健(8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：房地产(-6.4亿港元)、能源(-3.3亿港元)、工业(-3.2亿港元)。 2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(24.9亿港元)、社会服务(17.4亿港元)、医药生物(6.8亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-7.5亿港元)、房地产(-6.5亿港元)、电力设备(-2.2亿港元)。 3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (21.1亿港元)、美团-W(11.7亿港元)、药明生物(5.1亿港元)、香港交易所(3.9亿港元)、申洲国际(3.4亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入52.97亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入大金融ETF（15.88亿元）居前，流出医药医美（-14.82亿元）最多。从月度数据看，科技ETF净流入居前，月度流入额为40.45亿元。新发基金：本周新发23只股票型+混合型基金，合计新发份额为50.2亿份；12月以来累计发行份额292.5亿份。国内市场资金需求：本周募资总额261.2亿元，较上周有所回落，其中IPO规模136.6亿元，首发家数18家；定增募集规模110.0亿元，较上周有所回落。两融&回购：截至12月29日，两市融资融券余额为15484.59亿元，较上周五增加18.24亿元。今年以来两融净流出2836.9亿元。本周回购规模升至12.0亿元。重要股东增减持：净减持额较前周回升， 本周重要股东净减持98.35亿元， 12月以来净减持累计规模366.38亿元。增持比例居前个股杰恩设计、九强生物、中泰化学等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：资金流入货币、股票，流出债券市场02.全球资金债券市场流向：流入美国主权债、短期债、中长期债03.全球资金权益市场流向：流入新兴、发达市场，价值&大盘风格受青睐04.北上：本周流入29亿元，流入大金融、消费居前05.南下：净流入可选消费、信息技术、医疗保健06.ETF与新发基金：宽基ETF流入53亿元，新发基金50亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回落08.两融与回购：两融余额、回购规模回升09.增减持：单周规模回升，12月累计净减持366亿元全球资金大类流向：资金流入货币、股票，流出债券市场•本周（12月22日-12月28日）全球资金流入货币、股票市场，流出债券市场；海外市场继续下行。•资金流向：全球资金本周流入货币、股票市场136、80亿美元，流出债券市