ETF市场月报（2022年11月）：多只增强型ETF成立，北证50指数基金首发

证券研究报告 请务必阅读正文之后第 23 页起的免责条款和声明 多只增强型 ETF 成立，北证 50 指数基金首发 ETF 市场月报（2022 年 11 月）｜2022.12.15 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 史周 量化策略分析师 S1010522100003 王兆宇 量化策略首席分析师 S1010514080008 赵文荣 量化与配置首席分析师 S1010512070002 赵乃乐 量化策略分析师 S1010521050001 2022 年 11 月 ETF 增加 4 只至 750 只，规模增加 963 亿元至 16516 亿元，其中 A 股 ETF 共 564 只，规模增加 1018 亿元至 10246 亿元。11 月 A 股主流宽基指数出现上涨，大盘指数相对占优。A 股宽基 ETF 资金净申购靠前，大盘和中小盘分别获净申购 239 亿、72 亿元。11 月共 11 只 ETF 成立，新增规模约 101 亿元。产品方面，首批 8 家基金公司上报的北证 50 指数基金获批发行，多只增强型 ETF 完成募集，部分产品募集份额超 10 亿。海外方面，美国 ETF市场获得 641 亿美元资金流入，ETF 总规模上升 2609 亿美元至 6.63 万亿美元。 ▍ ETF 市场概况：1）2022 年 11 月，沪深两市已成立的 ETF 数目增加 4 只至 750 只，规模增加 963 亿元至 16516 亿元。其中 A 股 ETF 数量相较于上月末增加 3 只至 564 只，规模增加 1018 亿元至 10246 亿元，11 月全市场 ETF 日均成交 1271 亿元，较 10 月上升 16%。2）沪港深股票型 ETF（+268亿元）、海外股票 ETF（+143 亿元）和商品型 ETF（+1 亿元）规模出现上升，货币型 ETF（-346 亿元）和债券型 ETF（-122 亿元）规模有所下降。3）A 股宽基和 A 股行业&主题 ETF 规模分别增加 696 亿元和 297 亿元。 ▍ ETF 行情绩效：1）11 月 A 股主流宽基指数出现上涨，上证 50 和中证 180指数涨幅领先，科创 50 指数跌幅靠前。2）中信一级行业指数中 28 个行业上涨，2 个行业下跌。房地产（+26%）、建材（+19%）、消费者服务（+19%）涨幅位列前三，国防军工（-6%）和计算机（-2%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A 股细分行业&主题 ETF 中，房地产（+27%）、非银金融（+16%）、旅游（+16%）板块表现较好，国防军工（-7%）、软件（-3%）、光伏（-2%）等板块跌幅靠前。 ▍ ETF 申购赎回：1）从大类资产 ETF 的申赎情况看，2022 年 11 月 A 股 ETF资金整体净流入 298 亿元。细分来看，A 股宽基 ETF 资金净流入 312 亿元，A 股行业&主题 ETF 资金净流出 11 亿元。其他大类资产中，海外股票型ETF（+5 亿元）为净申购，货币型 ETF（-347 亿元）、债券型 ETF（-119亿元）、沪港深股票型 ETF（-16 亿元）和商品型 ETF（-4 亿元）为净赎回。2）A 股主题&行业，最受资金热捧的方向为半导体和新能源车板块，资金净流出最多的板块为证券、酒和银行。3）从单个 ETF 基金申赎情况看，除货币 ETF 外，南方中证 500ETF 净流入最多为 126 亿元，其次为华夏上证科创板 50ETF，净流入 96 亿元。海富通中证短融 ETF、富国中债7-10 年政策性金融债 ETF 本月资金净流出最多。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 11 月 30 日，共 206 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 11275 亿元。2）10 月日均融资买入额 44 亿元，环比上升 3.15%；日均融券卖出额 6 亿元，环比下降 11%。3）11 月 ETF 融券交易热度出现回落。4）1 海富通中证短融 ETF 日均融资买入额最高，达 91亿元；南方中证 500ETF 日均融券卖出额最高，达 26 亿元。 ▍ ETF 产品动态：1）11 月共有 11 只 ETF 成立，新产品成立带来新增规模约 101 亿元。两只新成立的中证 100ETF 共募集近 30 亿元，其中富国中证100ETF 募集规模达 25 亿元，为 11 月最高；另外 11 月有中证 1000 和创业板共 4 只指数增强 ETF 成立。2）11 月 25 日，证监会宣布首批 8 只北证 50 指数基金获批发行。3）截至 11 月 30 日，第二批增强策略 ETF 已有7 只正式发行，另有 6 只处于等待发行状态。 ▍ 美国 ETF 市场：11 月美国 ETF 市场获得 641 亿美元资金流入，ETF 总规模上升 2609 亿美元至 6.63 万亿美元。11 月美国市场 35 只 ETF 上市， Innovator 旗下的主动管理型 ETF 募集规模最大为 3 亿美元，Blackrock、Dimensional Holdings 和德意志资管（DWS）本月分别推出多只 ESG 主题 ETF。 ▍ 风险因素：历史业绩不代表未来表现。 ETF 市场月报（2022 年 11 月）｜2022.12.15 请务必阅读正文之后的免责条款和声明 2 目录 国内 ETF：多只增强型 ETF 成立，北证 50 指数基金首发 ............................................... 4 ETF 市场概况：11 月 ETF 增加 4 只至 750 只，规模增加 963 亿元至 16516 亿元 ......... 4 ETF 行情绩效：宽基指数上涨，大盘指数表现占优 .......................................................... 6 ETF 申购赎回：A 股宽基 ETF 获资金净流入.................................................................. 11 ETF 融资融券：两融交易热度持续活跃 .......................................................................... 13 国内 ETF 动态：首批 8 只北证 50 指数基金获批发行 .................................................... 15 美国 ETF 市场：净流入减少，股票 ETF、固收 ETF 获净申购 ...................................... 17 美国 ETF 市场概况：11 月规模上升 2609 亿美元至 6.63 万亿美元 ............................... 17 美国 ETF 管理人：净值上涨带动前十大管理人规模上涨 ................................................ 17 美国 ETF 申赎概况：资金流