教育信息化行业深度研究：高职院校教育新基建投资指南

敬请参阅最后一页特别声明 1  梳理中国教育信息化发展历程，目前已至教育信息化 2.0 收尾阶段，专项贷款+贴息政策助推教育新基建，预计本轮教育贴息贷款政策落地节奏较快，2022 年底前将到位总货款的 20%以上。采样分析结果看，双一流高校招标规模过亿，普本及职校信息化项目占比超 50%。预计 2022 年我国教育信息化市场规模在 5,000 亿元以上，其中高职教信息化静态规模或在 2,000 亿元左右，高/职教各占半壁江山。我们的研究估算表明，本轮政策增量总规模约为 2,212-5929 亿元，依照 2022 年内结算货款 20%的要求，2022 年度新增市场规模约为 442-1,186 亿元，若不考虑二者重复计算，约占静态规模的 22-59%，教育 IT 国产化标的或将极大受益于本轮贴息贷款政策。  从产业链看，贴息贷款政策主要提升 B 端需求，教育信息化中游企业本轮政策受益显著。高职教信息化涵盖智能交互显示、直播/录播、实训室、智慧招考、智慧校园等五大重点产品，赋能教研数智化转型。其中智能交互显示产品市场集中度高，视源股份、鸿合科技分别为第一、第二，竞争格局稳定；实训室市场相对分散，行业壁垒深厚；竞业达和佳发教育是全国最早从事国家教育考试信息化建设的企业，为智慧招考龙头企业；新开普、正元智慧高职教智慧校园市占率均超过 40%。  教育信息化中游软硬件厂商更受益于本轮高职教贴息贷款政策支持，推荐关注智能交互显示、直播/录播、实训室、智慧招考、智慧校园等环节的重点公司，如鸿合科技、国新文化、佳发教育、正元智慧、中望软件。  国内宏观经济环境波动的风险；海外双边关系波动的风险；疫情反复的风险；政策落地不及预期的风险；技术应用普及不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；业绩季节性波动的风险。 行业深度研究 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1.贷款贴息助力高职院校教育新基建，2022 年有望释放超千亿增量 ..................................... 5 1.1 发展回顾：教育信息化 2.0 进入收尾阶段，专项贷款+贴息政策助推教育新基建................... 5 1.2 采样分析：双一流高校招标规模过亿，普本及职校信息化项目占比超 50% ........................ 6 1.3 市场规模：高职教信息化静态规模 2,000 亿元左右，2022 年增量规模或在 442~1,186 亿元 ......... 9 2.教育信息化 2.0 聚焦三大主要场景，国产厂商龙头优势显著......................................... 12 2.1 产业图谱：教育信息化中游企业本轮政策受益显著，2.0 建设聚焦三大主要场景 ................. 12 2.2 重点产品：高职教信息化涵盖五大重点产品，赋能教研数智化转型............................. 12 2.3 竞争格局：国产厂商优势产品众多，细分领域龙头地位稳固................................... 18 3.教育 IT 硬件/软件/系统集成商或将率先受益于本轮政策............................................ 21 3.1 视源股份：交互智能平板龙头，毛利结构持续优化........................................... 21 3.2 鸿合科技：教育 IFPD 领军企业，“鸿合三点伴”实现课后延时服务闭环 .......................... 21 3.3 新开普：校园一卡通业务龙头企业，智慧校园云平台优化业务结构............................. 22 3.4 正元智慧：高校信息化领航者，迈向智慧校园融合智能服务商................................. 23 3.5 锐捷网络：ICT 基础设施及行业解决方案领军，持续强化教育场景理解能力 ..................... 24 3.6 竞业达：标准化考点领军，经营指标稳中向好............................................... 25 3.7 佳发教育：教育信息化标杆企业，标准化考点市占率达 60% ................................... 26 3.8 中望软件：国内 CAD 龙头企业，经营指标表现优异........................................... 26 4.风险提示..................................................................................... 27 行业深度研究 敬请参阅最后一页特别声明 3 图表目录 图表 1： 教育经费稳定高增或破 6 万亿元，教育信息化 2.0 进入收尾阶段 ............................... 5 图表 2： 专项贷款+贴息政策“组合拳”助推教育新基建 ................................................. 5 图表 3： 贴息贷款审批流程 ....................................................................... 6 图表 4： 双一流高校代表性样本部分招标信息披露（不完全统计） ..................................... 7 图表 5： 清华大学本轮招标约有 13.8%教育信息化项目................................................ 7 图表 6： 华北电力本轮招标约有 21.8%教育信息化项目................................................ 7 图表 7： 普通本科高校代表性样本部分招标信息披露（不完全统计） ................................... 8 图表 8： 闽南师范本轮招标约有 49.0%教育信息化项目................................................ 8 图表 9： 东莞理工本轮招标约有 58.1%教育信息化项目................................................ 8 图表 10： 职业院校代表性样本部分招标信息披露（不完全统计） ...................................... 8 图表 11： 黑职校本轮招标约有 84.5%教育信息化项目................................................. 9 图表 12： 深职校本轮招标