凯华材料:招股说明书

证券简称：凯华材料 证券代码：831526 天津市东丽区一经路 27 号 天津凯华绝缘材料股份有限公司招股说明书 保荐机构（主承销商） （广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室） 本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 天津凯华绝缘材料股份有限公司 1-1-2 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-3 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。 1-1-4 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股 发行股数 本次初始发行的股票数量为 18,000,000 股（未考虑超额配售选择权）；或不超过20,700,000 股（全额行使本次股票发行超额配售选择权的情况下），公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 2,700,000 股） 每股面值 1.00 元 定价方式 通过公司和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价格 每股发行价格 4.00 元/股 预计发行日期 2022 年 12 月 12 日 发行后总股本 8,000.00 万股 保荐人、主承销商 广发证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022 年 12 月 8 日 注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 8,000.00 万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 8,270.00 万股。 1-1-5 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书正文内容： 一、 本次发行相关的重要承诺说明 本次发行涉及的关于所持公司股份锁定的承诺、稳定股价的承诺、填补股票被摊薄即期回报措施的承诺、上市后三年股东分红回报规划的承诺、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的声明与承诺以及相关责任主体承诺事项的约束措施等，详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。 二、 特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意以下事项： （一） 主要原材料价格上涨及向下游传导不及时的风险 公司下游客户主要为电子元器件知名企业，公司在充分考虑生产成本的基础上与客户协商确定销售价格。公司主要原材料包括环氧树脂、硅微粉、阻燃剂等，报告期内上述三种主要原材料采购金额占采购总额的 49.85%、54.21%、59.83%和 55.45%。报告期内，主营业务成本中直接材料所占比例均高于 78%，若主要原材料市场供求变化导致采购价格上涨，而公司调整产品销售价格幅度有限或者存在一定期间的滞后，短期内会造成公司产品毛利率下降，影响公司盈利水平。 （二） 毛利率水平波动的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 36.33%、35.52%、27.73%和24.65%，2020 年起，公司根据新收入准则的相关规定将销售费用-运输费用调整至主营业务成本，若不考虑运输费用，2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月主营业务毛利率分别为 39.64%、31.76%和 28.49%，报告期内公司主营业务毛利率波动较大。公司产品毛利率水平主要受产品结构、销售价格、原材料价格、技术水平等综合因素影响，如果上述因素发生不利变化，将导致毛利率 1-1-6 有所下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （三） 募集资金投资项目实施效果未达预期的风险 公司对募集资金拟投资项目进行了充分的可行性论证，但项目经济效益分析数据均为预测性信息，募集资金投资项目建设尚需时间，届时一旦市场需求出现重大变化，可能导致募投项目经济效益的实现存在较大不确定性。同时，项目管理和组织实施水平将直接影响到项目的进展和项目的质量。募集资金投资项目建设与实施过程中，公司资产规模、人员规模、业务规模将迅速扩大，如果公司的管理水平和组织模式未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，各类专业人员不能及时到岗并胜任工作，也将导致募集资金投资项目实施效果不及预期。 （四） 募投项目产生的折旧、摊销及相关费用导致盈利下降的风险 募投项目建成后，公司固定资产、无形资产将有一定程度的增加，在现有会计政策不变的情况下，公司每年固定资产折旧以及无形资产摊销也会相应增加，如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期收益，则募投项目新增的折旧及摊销将对公司的经营业绩产生不利影响。 （五） 业绩下滑的风险 2022 年以来，公司下游客户受疫情影响较为严重，导致其对公司产品需求有所减少；同时，由于全球化工产能受限和供应链运转遇阻，公司上游化工原材料价格有所上升。在以上因素叠加影响下，公司 2022 年上半年营业收入为 6,062.63 万元，较上年同期下降 8.26%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 816.99 万元，较上年同期下降 11.26%。未来，如上述因素持续发生不利变化，将对公司的经营业绩进一步产生不利影响。 （六） 受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险 近年来，新冠疫情的爆发对世界经济造成冲击，全球各产业链的运转也一度陷入阻滞。目前，国内疫情仍存在点多、面广的特点，疫情防控措施对企业的原材料供应、