掘金主题专题报告：数字中国，数据要素化是关键一环

2022 年 11 月 19 日 数字中国：数据要素化是关键一环 —掘金主题专题报告 投资要点 分析师：谭倩 S1050521120005 tanqian@cfsc.com.cn 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 分析师：周灏 S1050522090001 zhouhao@cfsc.com.cn 联系人：杨芹芹 S1050121110002 yangqq@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《聚焦制造强国战略，把握工业母机主线》2022-11-14 2、《世界杯将近，有哪些方向值得布局？》2022-11-05 3、《德总理访华有哪些关注点？》2022-11-03 4、《历年购物节有哪些个股表现优异？》2022-10-22 ▌ 数据要素：数字经济发展的核心引擎 服务于网络强国与数字强国战略，数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的必然选择。发展数字经济是实现网络强国与数字强国的重要抓手，二十大报告明确指出要推进数字中国，加快发展数字经济。近期有关支持数字经济与数字要素配套政策密集出台，涉及到数据安全、数据市场、数据要素等多个方面。 ▌行业空间：十四五期间数字要素市场有望突破1700 亿元 2021 年我国数字经济规模已突破 45 万亿元，近五年复合增速为 15%。十四五数字经济发展规划中指出，到 2025 年数字经济核心产业增加值占 GDP 比重有望达到 10%。国家工信安全中心预计十四五期间我国数据要素市场规模将突破 1700亿元，年复合增速 26.3%。数字要素市场可分为数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、生态保障六大模块。 ▌ 细分领域：关注数据供应商、运营商、数据交易与网络安全 对于和数字要素相关的上市公司，我们将其大致分为硬件、软件、服务、应用、网安五类，其中硬件/软件主要对应于数据采集/存储/加工/分析环节，软件/服务/网安主要对应于数据流通/生态保障环节。我们认为在选取投资主线时可关注数据供应商、运营商、数据交易与网络安全。 数据供应商：竞争格局相对明确，涉及采集、存储、加工等领域，其中平台软件市场规模在 2025 年有望突破 350 亿元。 运营商：近年来传统电信运营商数字化转型力度不断加强，2022 年以数据中心、云计算、物联网等为主的三大运营商新兴业务收入同比增速保持在 30%以上。 数据交易：北上广深相继成立数据交易所，数据交易平台进入发展新阶段。 网络安全：2021 年国内网络安全市场空间已突破 600 亿元，同比增长 15.4%，预计到 2024 年市场规模将突破千亿元大关。 ▌ 风险提示 （1）数字经济推进不及预期；（2）数字要素定价与交易机制有待完善 -40-30-20-10010(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 数据要素：数字经济发展的核心引擎 ....................................................... 3 2、 行业空间：十四五期间数字要素市场有望突破 1700 亿元 ...................................... 5 3、 细分领域：关注数据供应商、运营商、数据交易与网络安全 ................................... 8 4、 风险提示............................................................................... 13 图表目录 图表 1：近年来与数字经济与数字要素相关政策梳理 ......................................... 3 图表 2：数据要素市场机制中上层行业规范仍有待完善 ....................................... 4 图表 3：十四五”数字经济发展主要指标 ................................................... 5 图表 4：数字经济 2016-2021 年市场规模 CAGR 为 15% ......................................... 6 图表 5：十四五”数字经济发展主要指标 ................................................... 6 图表 6： 数据要素市场产业图谱 .......................................................... 7 图表 7： 数据要素涉及上市公司一览 ...................................................... 8 图表 8：我国平台软件市场规模在 2025 年有望突破 350 亿元 .................................. 9 图表 9：我国大数据平台市场份额较高的主要有华为/阿里/亚马逊等 ........................... 9 图表 10：11 月三大运营商相继公告数字经济相关成果 ........................................ 10 图表 11：年内三大运营商新兴业务收入同比增速保持在 30%以上 ............................... 10 图表 12：2021 年以来数据交易平台注册家数显著增长 ........................................ 11 图表 13：数据交易平台相关个股一览 ...................................................... 12 图表 14：网络安全产业链图谱 ............................................................ 12 图表 15：2021 年国内网络安全市场空间突破 600 亿元 ........................................ 13 mNoNqNrNpPoQtPqPsRqRnNbRcM9PsQpPpNpNjMpOmNkPoMoO8OoPnQNZsPuNxNmRnO证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1、 数据要素：数字经济发展的核心引擎 服务于网络强国与数字强国战略，数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的必然选择。发展数字经济是实现网络强国与数字强国的重要抓手，二十大报告明确指出，要推进数字中国，应加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群，并且将数据安全列为国家安全体系的重要一环，在 G20 峰会上习总书记也提到中方在二十国集团