北交所策略专题报告：IPO跟踪：舜宇精工北交所成功过会

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2022 年 11 月 26 日 《康普化学：新能源电池及城市矿产稀贵金属湿法冶炼技术龙头—北交所新股申购报告》-2022.11.26 《刀具加工进入“超硬”时代，受益高端制造升级放量—北交所行业主题报告》-2022.11.25 《辰光医疗：磁共振 MRI 核心硬件专精特新“小巨人”突破国外垄断—北交所新股申购报告》-2022.11.23 IPO 跟踪（2022.11.19~11.25）：舜宇精工北交所成功过会 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  近期北证 A 股整体 PE 估值上升到 19.11X 近期（2022.11.19~2022.11.25），北证 A 股整体 PE 估值有一定程度上升，由 19.07X上升到 19.11X，科创板、创业板两个板块整体 PE 估值有一定程度下降，其中创业板整体 PE 估值由 36.62X 下降到 35.38X，科创板整体 PE 估值由 39.31X 下降到37.97X。2022 年 1 月 1 日到 2022 年 11 月 25 日，北交所共有 49 家企业新发上市，2022 年 11 月 19 日~2022 年 11 月 25 日有 2 家新上市公司-力佳科技和新威凌。2022年 1 月 1 日至 2022 年 11 月 25 日，49 家上市企业的发行市盈率均值为 22.79X、中值为 21.70X；首日涨跌幅均值为 18.93%、中值为 1.25%；其中首日涨幅最大的前3 家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新材（+141.96%）保持，年初至今共有 13 家企业首日破发。  北交所 IPO 审核一览：本期舜宇精工等 4 家公司北交所过会 按最新审核状态分类，2022 年 11 月 19 日-2022 年 11 月 25 日更新信息：光环国际、百甲科技、睿恒数控、戈碧迦、民士达、睿高股份、易实精密、欧福蛋业、苏州沪云、锦波生物、宏裕包材、汇隆活塞、百味佳、太湖雪、天宏锂电、峆一药业、皖创环保共计 17 家公司更新审核状态至已问询；合肥高科、春光药装、美登科技、纬达光电、九菱科技、恒立钻具 6 家公司更新审核状态至注册；三祥科技、华光源海、凯华材料、浙江大农、华密新材 5 家公司更新审核状态至提交注册；乐创技术、佳合科技、保丽洁、舜宇精工 4 家公司更新审核状态至通过；晟楠科技、威门药业2 家公司更新审核状态至已受理。  舜宇精工：深耕全球汽车光机电算综合智能一体功能件，2021 业绩 4548 万元 2022 年 11 月 23 北交所成功过会。公司专注于出风口、杯托等汽车内饰功能件的设计和制造，已将产品线逐步拓展至智能功能件、智能照明及智能摄像等产品。公司的智能车载摄像产品 CARLOG 已成功配套于智己 L7 车型。同时，公司与德国贝尔合资成立舜宇贝尔并切入高端装备制造领域，主要为整车制造提供 AGV 及AGV 集成解决方案。公司汽车内饰功能件业务服务客户包括延锋汽饰、佛吉亚、一汽富维、新泉股份等国内外知名汽车零部件一级供应商，覆盖的车企品牌包括一汽红旗、上汽通用、比亚迪、梅赛德斯奔驰、法国标致等；同时也直接服务于包括一汽集团、上汽集团等知名汽车厂商以及小鹏、理想等造车新势力；公司 AGV 集成解决方案逐步成熟并应用于一汽红旗、北京奔驰、蔚来等国内知名汽车厂商。舜宇精工本次发行方案为拟发行不超过 1616.52 万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为 13.88 元/股，公司发行底价对应发行后 PE（2021）为 21.96X。估值对比而言，截至 2022 年 11 月 25 日，可比公司市盈率 TTM 均值为 41X，可比公司 PE（2021）均值为 43X，与可比公司估值水平相比尚低。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 近期北交所市场：北证 A 股整体 PE 估值上升到 19.11X .................................................................................................... 3 2、 北交所 IPO 审核一览：本期 4 家公司北交所过会 ................................................................................................................ 5 3、 北交所公司提交注册-舜宇精工：致力于全球汽车集光机电算综合智能一体功能件，2021 业绩 4548 万元 ................. 6 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 北证 A 股整体 PE 估值上升到 19.11X ............................................................................................................................... 3 图 2： 2022 年初至今 49 家上市企业的发行市盈率均值为 22.79X ............................................................................................ 5 图 3： 2022 年初至今 49 家上市企业的首日涨跌幅均值为 19% ................................................................................................ 5 图 4： 舜宇精工 2022Q1-Q3 营收 5.92 亿元、归母净利润 3,958.70 万元 .................................................................................. 7 表 1： 2022 年 1 月 1 日到 2022 年 11 月