计算机行业周报：信创标的不断扩展，关注边际变化显著标的

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 上周计算机行业下跌 0.4%，市场缺乏清晰的主线，仅有医疗 IT 板块在政策推动下表现较好。我们认为，从未来一年的情况来看，政策驱动行业需求上行，以及人员增长放缓带来的费用压力下降，是较为明确的趋势。从市场关注度最高的信创板块而言，随着工作任务和节奏安排的日益明朗，我们认为未来仍有表现空间； ⚫ 信创标的有望持续扩展：前期出台的政策文件，为信创工程未来几年的推广提供了较好的确定性。我们认为，整个信创板块可以分为三类公司，一类是以 CPU、操作系统、数据库、办公软件为代表的基础软硬件产品型公司，如金山办公、中国软件等，第二类是 ERP、OA 等通用管理软件企业，如用友网络、致远互联等，第三类是面向重点行业的管理软件和业务软件厂商，如远光软件、普联软件等。我们认为，随着行业与央国企信创的启动，信创产品的种类和标的有望持续扩展，建议关注出现明显边际变化的品种； ⚫ 电子政务板块有望迎来关注度提升：过去两年，由于地方政府财政紧张，市场普遍对电子政务板块有较大程度担心，而年初数字政府建设指导意见以及本次全国一体化政务大数据体系建设等文件，指明了未来政务 IT 建设的方向。我们认为，整体而言数字政府建设投入将有所增加，标准化、集约化将成为趋势，而通过“一网统管”、“一网通办”提升政府治理和服务能力是核心目标，政务数据的共享应用和数据安全也将得到重视和强调，此外，实景三维中国、应急 IT 体系的建设也将得到加强； ⚫ 产业数字化与工业软件有着较高的景气度：我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度； ⚫ 财政贴息贷款将带来教育等领域 IT 开支增加：9 月 7 日国常会决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，包括对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施、产业数字化转型等领域。我们注意到，高校与医院对相关项目申请态度积极，银行已经有较多的贴息贷款发放，不过，从市场信息来看，医院目前申请项目以设备投资为主，信息化建设不太多见，我们后续将持续进行跟踪。 ⚫ 信创与国产化领域：推荐远光软件(002063，买入)、用友网络(600588，买入)，建议 关 注 拓 尔 思(300229， 未 评 级)、 星 环 科 技-U(688031， 未 评 级)、 普 联 软 件(300996，未评级)、致远互联(688369，未评级)、中国软件(600536，未评级)、金山办公(688111，增持)、神州数码(000034，未评级)、中科曙光(603019，买入)。 ⚫ 产业数字化和工业软件领域：看好国联股份(603613，买入)、赛意信息(300687，买入)、中控技术(688777，买入)，建议关注瑞纳智能(301129，未评级)、广联达(002410，未评级)、容知日新(688768，未评级)、和达科技(688296，买入)。 ⚫ 政务 IT 领域：推荐航天宏图(688066，买入)，建议投资者关注新点软件(688232，未评级)、博思软件(300525，未评级)、数字政通(300075，未评级)等。 风险提示 政策落地不及预期 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022 年 11 月 14 日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 信创标的不断扩展，关注边际变化显著标的 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 信创标的不断扩展，关注边际变化显著标的 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：信创国产搜索引擎数据库有待发展 ................................. 4 2.1 信创产业蓄势待发，国产数据库方兴未艾 .................................................................... 4 2.2 各类数据库百花齐放，搜索引擎数据库仍需发展 .......................................................... 6 计算机行业行业周报 —— 信创标的不断扩展，关注边际变化显著标的 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：2021-2025 年中国信创产业市场规模（亿元）.................................................................... 4 图 2：2021H2 关系型数据库市场份额（本地部署模式） ............................................................. 5 图 3：2020-2025 年中国数据库市场规模 ..................................................................................... 5 图 4：我国数据库产品分布情况（截至 2022 年 11 月） ............................................................... 5 图 5：全球数据库流行度占比情况（截至 2022 年 11 月） ............................................................ 5 图 6：2022 年 11 月墨天轮中国数据库流行度排行榜 TOP10 ........................................................ 6 图 7：20