打新市场跟踪月报：科创板打新收益率环比回升，注册制板块破发仍频现

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 11 月 1 日 金融工程 科创板打新收益率环比回升，注册制板块破发仍频现 ——打新市场跟踪月报 20221101 新股发行概况： 新股募集金额环比持续减少。2022 年 10 月，共有 31 个新股上市，募集金额共计 283.26 亿元，环比-55.19%。其中，参与网下发行的个股共计 20 只，主板 5只、创业板 5 只、科创板 10 只，募集金额合计 241.85 亿元，环比-57.21%。 2022 年以来，参与网下发行上市的新股共计 253 只，其中主板 49 只、创业板99 只、科创板 105 只，累计募集金额 4841.58 亿元。 科创板新股涨幅回升，注册制板块新股破发率仍高。2022 年 10 月，主板已开板 4 只新股开板均价涨幅为 50.84%，环比-88.92pct；网下中签率分别为 A 类：0.016%、B 类：0.010%、C 类：0.005%。 注册制板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股上市首日平均涨幅为 42.78%，环比+36.11pct，共计 6 只个股破发；网下中签率分别为 A类：0.046%、B 类：0.042%、C 类：0.027%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面， 2022 年 10 月，5 亿规模账户主板打新收益率为 A 类：0.006%、B 类：0.004%、C 类：0.002%；创业板打新收益率为 A 类：0.012%、B 类：0.011%、C 类：0.006%；科创板打新收益率为 A 类：0.093%、B 类：0.077%、C 类：0.077%，科创板打新收益率环比上升显著。 各类账户逐月打新收益测算方面， A 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为0.112%，2022 年累计收益 2.061%；B 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为 0.092%，2022 年累计收益 1.733%；C 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为 0.085%，2022 年累计收益 1.257%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-56513039 chenying6@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 新股发行概况 ................................................................................................................... 4 1.1、 新股募资规模持续缩减 ........................................................................................................................... 4 1.2、 注册制板块新股涨幅环比上升，但破发率仍高 ...................................................................................... 6 2、 打新收益测算 ................................................................................................................... 8 2.1、 各板块当月打新收益测算 ....................................................................................................................... 8 2.2、 各类账户逐月打新收益率测算 .............................................................................................................. 10 2.3、 各类账户逐月打满收益测算 ................................................................................................................. 11 3、 基金产品打新表现 ........................................................................................................... 13 4、 机构打新表现 .................................................................................................................. 14 5、 风险分析 ......................................................................................................................... 15 nMtOnQoQuMtOxOqRsOrPxO8OdN6MmOnNsQoMlOnMmNeRmMsR7NnMtNxNoNpNuOpNqO 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图 1：2022 年 1-10 月新股发行规模（亿元） .................................................................................................... 4 图 2：2022 年 1-10 月参与网下发行的新股发行规模（亿元） .......................................................................... 4 图 3：初步询价配售对象家数 ..........................................................................................................